等待618：手機(jī)廠商翹首去庫存

進(jìn)入第二季度，國內(nèi)智能機(jī)市場的銷售表現(xiàn)依然低迷。618電商大促疊加深圳等地推出的消費(fèi)補(bǔ)貼舉措，令二季度末成為備受關(guān)注的觀測節(jié)點(diǎn)，被期待著一定程度緩解廠商的庫存壓力。

調(diào)研機(jī)構(gòu)CINNO Research統(tǒng)計(jì)顯示，2022年4月國內(nèi)市場智能手機(jī)銷量1760萬部，同比下滑21.6%，環(huán)比下滑12.2%，單月銷量創(chuàng)下2020年以來的第二差單月成績，僅高于2020年2月水平，同時這是自2015年以來最差的4月歷史銷量。

民生證券根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈驗(yàn)證發(fā)現(xiàn)，經(jīng)歷了過去數(shù)月的猛烈去庫存后，目前國內(nèi)市場手機(jī)渠道庫存已降至近50天，而常規(guī)大約是在25-30天。

（中國市場前五名廠商份額表現(xiàn)，圖源：CINNO Research）

Counterpoint高級分析師林科宇向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示，從目前表現(xiàn)來看，國內(nèi)市場第二季度手機(jī)銷售承壓，第三季度預(yù)估會回暖，但也不會有大幅回升?！邦A(yù)計(jì)在第二和第三季度期間，重點(diǎn)廠商都將主要集中在3000元上下為主要競爭區(qū)間?！?/p>

真我realme副總裁、中國區(qū)總裁徐起則向記者分析，預(yù)估618大促期間會帶來上半年的銷售高峰，但整個市場尚不會迅速出現(xiàn)回暖，至少要到Q4才有逐漸回暖跡象。目前僅靠618節(jié)點(diǎn)來拉高后續(xù)整體的銷售轉(zhuǎn)折點(diǎn)，還存在一定困難。

如此情況下，手機(jī)大廠主要的考驗(yàn)可能將在于如何及時調(diào)整產(chǎn)業(yè)鏈能力，并對產(chǎn)品條線進(jìn)行精細(xì)化把控。由此應(yīng)對受內(nèi)外部諸多復(fù)雜條件影響下的低迷換機(jī)情緒。

手機(jī)消費(fèi)遇冷

消費(fèi)遇冷是受一系列因素疊加造成的。據(jù)民生證券預(yù)估，大約在2021年第四季度，由于新機(jī)發(fā)布密集，廠商的渠道庫存開始囤積。到2022年第一季度，需求不佳影響下，渠道開始去庫存。到目前為止，國內(nèi)市場仍有去庫存壓力。

林科宇也向記者指出，目前來看，核心廠商的庫存周轉(zhuǎn)率偏低，周轉(zhuǎn)天數(shù)走高，大多處在消化庫存過程中，而對于中端價位以上的產(chǎn)品會相對克制。

“根據(jù)我們觀察，第二季度的庫存天數(shù)比第一季度還略高，因?yàn)榈诙径扔行缕吠瞥?。同時渠道庫存需要有一定清理，不然后續(xù)會沒有足夠資金進(jìn)貨新品。所以會看到618期間廠商和渠道都推出了有力的調(diào)價動作來支持銷售。”他續(xù)稱，只是從產(chǎn)品價位來看3000元以下的產(chǎn)品相對增多，該價位以上則有所下調(diào)。整機(jī)廠商都會在庫存準(zhǔn)備方面相對克制。

在接受采訪時，徐起坦言，realme今年整體會大約下調(diào)10%-20%的銷量目標(biāo)，并且做了渠道及供應(yīng)鏈的相應(yīng)部署。

不過好在，realme在包括拉丁美洲、歐洲、印度等新興或者新進(jìn)入市場仍處在高速成長期，由此可以對整體業(yè)績表現(xiàn)帶來平衡。

他回應(yīng)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者，目前市場中芯片供應(yīng)相對充足，因此在供應(yīng)鏈側(cè)面臨的壓力不在于備貨周期長短，更關(guān)鍵是基于對市場和備貨的綜合預(yù)判?！拔艺J(rèn)為今年整體需要合理地預(yù)估，也要比較謹(jǐn)慎。這是realme的天然優(yōu)勢，由于不同市場會有不同的消費(fèi)表現(xiàn)，基于全球一盤棋的視角看，realme的抗風(fēng)險能力較強(qiáng)?！?/p>

同時在產(chǎn)品線精簡、產(chǎn)品設(shè)置層面，都已經(jīng)走到全球一盤棋的操盤路徑，因此realme會更精準(zhǔn)把產(chǎn)品體系做簡單。

“這時候不應(yīng)該分散過多精力，而是在市場需求暫時比較低迷的時候，把精力聚焦在精品產(chǎn)品線上，集中精力在技術(shù)突破?！彼m(xù)稱，也就是打造爆款產(chǎn)品的思路。

不止如此，徐起介紹，今年618期間，realme的策略一方面是力推核心GT系列產(chǎn)品，也即關(guān)注精品產(chǎn)品線；同時也把IoT作為新增長引擎，如陸續(xù)發(fā)布的筆記本電腦、平板電腦等產(chǎn)品。

“我覺得相對來說，整個市場反饋肯定沒有前幾年那么強(qiáng)，但依然可以看到很多人對618抱有期待。”他續(xù)稱，越是在行情冷淡環(huán)境下，消費(fèi)者對促銷的節(jié)點(diǎn)關(guān)注度也越高，只是促成下單的因素更多、下單更謹(jǐn)慎?！拔移诖齬ealme在618期間穩(wěn)中求勝，希望今年至少無限接近去年目標(biāo)?！?/p>

緩慢回溫

對于后市，多名業(yè)內(nèi)人士都向記者表示，雖然期待618的表現(xiàn)，但在第三季度預(yù)計(jì)并不會出現(xiàn)大幅市場回暖，更受期待的是第四季度表現(xiàn)。

民生證券預(yù)估，2022年第三季度中旬，庫存有望消化完畢，加之彼時各大廠商的中高端機(jī)型扎堆發(fā)售，預(yù)計(jì)全球手機(jī)市場將重回增長。所以今年手機(jī)市場會呈現(xiàn)前低后高的態(tài)勢。

當(dāng)然，受整體消費(fèi)情緒和環(huán)境變化影響，今年的廠商集中競跑區(qū)間也將更為集中和內(nèi)卷。

徐起就指出，中國市場今年在2000-3000元價位區(qū)間內(nèi)的競爭將越來越多，作為次旗艦價位段，這部分的手機(jī)產(chǎn)品已經(jīng)可以滿足消費(fèi)者日常需求，而部分此前的高階用戶可能也會有一定的消費(fèi)下沉到該區(qū)間的選擇。

“2K-3K是realme所有價位段中賣得最好的，對我們來說也會有壓力?！彼硎荆壳澳贻p人對產(chǎn)品下單前的決策鏈路將更長，不僅看參數(shù)、貨比三家，甚至要在不同平臺比價。因此更要精心打磨產(chǎn)品，思考消費(fèi)者理性消費(fèi)背景下的產(chǎn)品選擇傾向；甚至由于換機(jī)周期變長，也要預(yù)判未來幾年手機(jī)需要配置的功能等。

林科宇分析指出，618大促期間會有一輪銷售熱度期，但不會出現(xiàn)同比意料之外的表現(xiàn)，只是比前幾個月份好?！捌谕蟠俸罂梢越o廠商分擔(dān)一些壓力，讓他們下半年可以有輕裝上陣的可能性。當(dāng)然不會有很迅猛的銷售增勢，廠商可以抓住機(jī)會清理一下歷史負(fù)擔(dān)?！彼m(xù)稱，在當(dāng)前市場上沒有顯著零部件缺貨的背景下，廠商即便發(fā)現(xiàn)第三季度市場表現(xiàn)良好，后續(xù)再增調(diào)供應(yīng)節(jié)奏也來得及。

長期來看，Canalys研究分析師劉藝璇告訴記者，中國市場很難再出現(xiàn)季度4000萬出貨的盛況，但是消費(fèi)者的購買力依然很強(qiáng)勁，“去年第四季度經(jīng)濟(jì)形勢和疫情相對穩(wěn)定的時候，蘋果新機(jī)發(fā)布立即刺激了購買，廠商方面也都在推行高端化戰(zhàn)略，優(yōu)化出貨結(jié)構(gòu)。我認(rèn)為中國市場的ASP還有成長的空間，下半年的經(jīng)濟(jì)情況和疫情發(fā)展如果有所緩解，手機(jī)市場也會出現(xiàn)改善和反彈。”

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