北上資金年內(nèi)浮盈達(dá)2816億 重倉科技醫(yī)藥股

?  經(jīng)過幾年的發(fā)展，北上資金對A股的投資者結(jié)構(gòu)、估值體系、研究體系都產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響，逐步成為市場一個重要的參考標(biāo)的。上半年北上資金青睞哪些行業(yè)和個股，對A股又產(chǎn)生了哪些影響？證券時報·數(shù)據(jù)寶通過對北上資金上半年的交易情況進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，逐一解答這些問題。

????北上資金凈買入達(dá)1.14萬億

????互聯(lián)互通開通以來，北上資金從未停止“買買買”的步伐，累計凈買入1.14萬億元，其中今年以來凈買入1484.6億元，7月份以來僅2個交易日凈買入額就超300億元。從上半年情況來看，受疫情的影響，A股市場在面臨下跌的同時，部分行業(yè)板塊也迎來一定的投資機(jī)會。

????數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計顯示，以單個交易日來算，2020年日均凈買入額超過13億元，僅次于2019年水平。進(jìn)一步統(tǒng)計顯示，自互聯(lián)互通開通以來有16個交易日凈買入額超百億元，其中半數(shù)以上出現(xiàn)在2020年。今年6月19日凈買入額創(chuàng)歷史第二高，超過180億元；今年2月3日北上資金凈買入181.9億元，為歷史第三高。

????北上資金進(jìn)入A股市場以來，投資風(fēng)格一直偏向大金融、大消費這些相對穩(wěn)健且具備長期投資價值的行業(yè)板塊。自去年以來5G快速崛起，科技股成為貫穿A股行情的主線，各路資金紛紛加倉科技股；今年以來受到疫情的影響，與疫情相關(guān)醫(yī)藥股業(yè)績也迎來爆發(fā)式增長。

????與以往相比，北上資金的持倉也出現(xiàn)一些變化，以年度為統(tǒng)計區(qū)間（2020年截至7月3日），按照各行業(yè)持股數(shù)量的變動幅度來看，與2019年末相比，2020年獲北上資金加倉居前三的為商業(yè)貿(mào)易、計算機(jī)及醫(yī)藥生物，加倉幅度均超過35%。不難發(fā)現(xiàn)，這3個行業(yè)大幅加倉有疫情的因素，也有科技股持續(xù)走強(qiáng)的因素。

????從2019年數(shù)據(jù)來看，與2018年末相比，計算機(jī)加倉幅度居首；商業(yè)貿(mào)易及醫(yī)藥生物加倉幅度位居行業(yè)第15及18位；加倉第2及第3位的為輕工制造、有色金屬行業(yè)。

????綜合、采掘及建筑材料等傳統(tǒng)行業(yè)2020年遭減倉，但2019年以上3個行業(yè)加倉幅度位居行業(yè)前列。

????上半年重倉科技醫(yī)藥股

????北上資金一向以價值投資的風(fēng)格為主導(dǎo)，善于選擇行業(yè)中的龍頭績優(yōu)股作為重點投資對象，持有其股份占流通股的比例非常高，年內(nèi)已經(jīng)有索菲亞、美的集團(tuán)、華測檢測、泰格醫(yī)藥、廣聯(lián)達(dá)等多只個股的外資持股比例超過了預(yù)警線。

????從風(fēng)格來看，去年北上資金的重倉股以消費、家用電器個股為主，今年上半年除消費股外，科技、醫(yī)藥行業(yè)個股也獲得青睞。相比去年，北上資金持股比例超10%的新增個股中科技股、醫(yī)藥股數(shù)量占比較大。特別是今年華為、蘋果、特斯拉等熱門概念輪番上陣，使得科技行情火爆A股，科技產(chǎn)業(yè)鏈中的部分個股也成為北上資金的重倉股。

????截至最新，35只個股北上資金持股比例超10%，上海機(jī)場、索菲亞、韋爾股份更是超過了20%。身兼華為、5G、芯片等多重?zé)衢T概念的移遠(yuǎn)通信成為今年受外資加倉幅度最大的個股，持股數(shù)量增幅高達(dá)106倍。

????北上資金持續(xù)加倉對股價上漲形成了非常強(qiáng)大的支撐。北上資金最新持股比例超10%的35只個股，今年以來的平均漲幅為35.47%，其中加倉幅度超30%個股的平均漲幅高達(dá)50.3%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先平均水平。

????年內(nèi)浮盈金額達(dá)到2816億

????作為聰明資金的代表，北上資金在A股的盈利情況到底如何？以公式“期末持股市值-（期初持股市值+期間凈買入額）/（期初持股市值+期間凈買入額）”來測算，截至最新收盤日，北上資金盈利18.5%，大幅優(yōu)于大盤。從盈利絕對值來看，北上資金持倉市值1.81萬，相比年初的1.38萬億元增長4300億元，減去年內(nèi)凈買入金額1484億元，北上資金年內(nèi)浮盈金額達(dá)到2816億元。

????將時間軸拉長來看，2019年北上資金盈利42.43%，2017年盈利34.05%，均大幅跑贏大盤；2018年北上資金虧損19.56%，同期大盤下跌24.59%，仍優(yōu)于大盤。可見北上資金操作整體較為精準(zhǔn)。

????從個股的盈利情況來看，以2020年初北上資金持股市值超10億元的個股來看，今年以來的平均漲幅為18.2%，遠(yuǎn)超同期滬指漲幅。其中38股的漲幅超過50%，用友網(wǎng)絡(luò)今年以來股價上漲111.75%、中國中免上漲105.45%、藍(lán)思科技上漲103.84%排名漲幅榜前三。其中北上資金年初重倉中國中免達(dá)200億元，受免稅概念炒作，3000億元市值的大盤股中國中免連續(xù)大漲，年內(nèi)股價翻番。

????北上資金流向與滬指漲跌高度相關(guān)

????截至最新數(shù)據(jù)，北上資金持股市值達(dá)到1.8萬億元，占全部A股流通市值比例達(dá)到3.34%，2019年僅有2.96%，2018年僅有1.9%，北上資金在A股的話語權(quán)持續(xù)提升，不少個股前十大流通股東名單中出現(xiàn)陸股通身影。

????北上資金流向與滬指漲跌高度相關(guān)，北上資金在大手筆買入時市場上漲概率大，大幅賣出時市場下行概率較大。

????數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計顯示，以2018年以來的周度數(shù)據(jù)來看，北上資金凈買賣金額與上證指數(shù)同期表現(xiàn)的相關(guān)性達(dá)到0.55，今年以來，北上資金周度凈買賣金額與上證指數(shù)周度漲跌幅相關(guān)性更是達(dá)到了0.65，相關(guān)性進(jìn)一步加強(qiáng)。

????除此以外，北上資金嗅覺較為靈敏，在控制風(fēng)險、把握機(jī)會上表現(xiàn)優(yōu)秀。

????比如2020年春節(jié)假期前一周，北上資金合計凈流出154.6億元，在春節(jié)后首周凈買入300.6億元，不但成功減少節(jié)后A股大跌帶來的損失，還在A股見底后成功抄底；2020年2月21日~2月28日，滬指節(jié)后重返3000點，北上資金卻連續(xù)6個交易日凈流出合計304.61億元，其后就是3月份滬指到達(dá)2646點的階段新低。

????近2個交易日爆買300多億

????本月共有26股

????上成交活躍榜名單

????北上資金連續(xù)7周

????3月底以來A股逐漸回補(bǔ)，特別是進(jìn)入7月以后，A股表現(xiàn)強(qiáng)勢，7月份僅3個交易日滬指上漲了5.63%，創(chuàng)一年多以來的新高，深成指、創(chuàng)業(yè)板指創(chuàng)下四年多以來的新高。

????本月共有26股

????上成交活躍榜名單

????6月中國官方制造業(yè)和非制造業(yè)PMI較上月分別上升0.3和0.8個百分點，印證經(jīng)濟(jì)運行自3月以來持續(xù)加速，慢慢擺脫疫情的影響。此前多數(shù)外資機(jī)構(gòu)都認(rèn)為中國經(jīng)濟(jì)今年將領(lǐng)跑全球，但還是低估了中國經(jīng)濟(jì)反彈的力度，北上資金的加速流入充分顯示了外資的態(tài)度。A股的大漲，背后離不開北上資金的助攻，7月2日、7月3日兩個交易日北上資金凈買入303.09億元。其中，滬股通合計凈買入192.02億元，深股通合計凈買入111.07億元。

????本月共有26只個股上榜成交活躍榜榜單，成交金額最多的是貴州茅臺，本月累計成交61.75億元；其次是五糧液，累計成交金額43.06億元；成交金額較高的還有中國平安、中國中免等。

????以凈買賣金額統(tǒng)計，本月上榜的個股中，共有18只股為凈買入。凈買入金額最多的是瀘州老窖，本月凈買入金額為11.97億元；其次是三一重工、貴州茅臺，凈買入金額分別為9.38億元、9.12億元。凈賣出個股中，凈賣出最多的是面板龍頭京東方A，本月凈賣出額為8.37億元。

????本月北上資金加倉股共1017只，加倉幅度超0.5個百分點的有72只。具體來看，八方股份加倉比例最為明顯，最新持股比例9.23%，環(huán)比增加2.6個百分點；緊隨其后是大立科技，持股比例環(huán)比增加1.83個百分點；其他加倉比例靠前的還有網(wǎng)宿科技、風(fēng)語筑、基蛋生物等。

????從市場表現(xiàn)來看，本月北上資金加倉居前的20股漲多跌少，17股股價上漲，2股下跌。紫光國微本月股價漲幅最大，上漲33.1%；博雅生物本月上漲21.47%；其他漲幅較大的還有華貿(mào)物流、紅塔證券、云南鍺業(yè)等。

????從北上資金減持股來看，三棵樹減倉最為明顯，持股比例下降3.67個百分點，減倉幅度較大的還有廣州酒家等。

????北上資金連續(xù)7周

????買入27股

????數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計顯示，北上資金連續(xù)4周買入120股。分行業(yè)來看，醫(yī)藥生物行業(yè)個股較多，有18只。

????將時間拉長，27股被北上資金連續(xù)7周加倉。從持股比例變動情況來看，索菲亞獲加倉幅度最大，相比7周前持股比例增加了5.93個百分點；加倉較多的還有一汽解放、啟明星辰、貴研鉑業(yè)、新奧股份等。

????從市場表現(xiàn)來看，北上資金連續(xù)7周的加倉股中，上周24股股價上漲，一汽解放漲幅最大，上漲12.93%，其他漲幅較大的還有華大基因、德賽西威、泛?？毓傻取５^大的有金域醫(yī)學(xué)等。

　　轉(zhuǎn)自：證券時報電子報

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