新能源汽車積分價(jià)格已經(jīng)從300元-500元/分，上漲至2500元-3000元/分。
業(yè)績領(lǐng)跑光環(huán)下，特斯拉的“賣碳翁”身份正在制造“傳奇”。
2020年，特斯拉通過出售碳積分獲得15.8億美元的營業(yè)收入，而這一年特斯拉的凈利潤為7.21億美元。這也就意味著，如果沒有這部分額外收入，2020年又將是特斯拉虧損的一年。
當(dāng)年，特斯拉全年漲幅超7倍，一舉超過全球市值第一的豐田汽車。今年第一季度，特斯拉同樣通過出售碳積分獲得營收5.18億美元。
碳積分，正在成為可以變現(xiàn)的財(cái)富。
今年年初，長安汽車董事長朱華榮曾公開表示，受雙積分政策影響，2020年六大汽車集團(tuán)產(chǎn)生的雙積分均為負(fù)值，且新能源汽車正積分價(jià)格不斷水漲船高。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者梳理看到，新能源汽車積分交易規(guī)模逐年走高，2018年到2020年交易總金額達(dá)到31.7億元。其中，2020年交易單價(jià)普遍高于1000元，部分超過3000元。興業(yè)證券分析稱，當(dāng)前新能源汽車積分價(jià)格已經(jīng)從300元-500元/分上漲至2500元-3000元/分。
拆解
特斯拉成碳積分“大戶”
去年超一汽-大眾100萬分
碳排放積分所獲收入，是特斯拉財(cái)報(bào)中的一項(xiàng)。
財(cái)報(bào)中，監(jiān)管信貸主要指特斯拉向其他汽車制造商出售積分獲得的收入。在美國，汽車制造商需要抵消向美國消費(fèi)者出售污染車輛的費(fèi)用，因此未能銷售足夠零排放汽車的汽車制造商，就會(huì)從特斯拉購買相關(guān)信用額度以避免罰款。
特斯拉的盈利結(jié)構(gòu)里，監(jiān)管信貸一直是重要組成部分，尤其在其連續(xù)7個(gè)季度實(shí)現(xiàn)盈利中扮演了重要角色。
2019年前，由于公司整體交付量有限，監(jiān)管信貸在特斯拉的凈利潤表中占比不高。此后在兩款中低端車型Model 3和Model Y推動(dòng)下，2019年起特斯拉憑借著監(jiān)管信貸走出虧損泥潭。
2019年和2020年期間，特斯拉監(jiān)管信貸的收入分別為5.94億美元和15.8億美元，市場機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)今年這一收入將進(jìn)一步增長至20億美元以上。
今年4月，工信部揭曉了2020年度雙積分成績單。特斯拉(上海)有限公司平均燃料消費(fèi)量積分超過80萬，新能源汽車積分超過86萬。特斯拉汽車(北京)有限公司的平均燃料消費(fèi)量積分為4.79萬，新能源汽車積分為3.48萬。
根據(jù)媒體報(bào)道，特斯拉在中國每出售一輛電動(dòng)汽車，可獲得5個(gè)碳積分。2020年，一舉拿到近70萬個(gè)碳積分，獨(dú)占鰲頭。
貝殼財(cái)經(jīng)記者梳理看到，2020年車企的新能源汽車正負(fù)積分分化情況更為明顯，而造車新勢力、自主品牌逐漸成為獲取新能源汽車正積分的大贏家。
工信部數(shù)據(jù)顯示，117家車企中，43家車企2020年新能源汽車積分為正，71家的新能源汽車積分為負(fù)，另外3家車企新能源汽車積分為零。
貝殼財(cái)經(jīng)記者注意到，新能源汽車正積分前十企業(yè)中除特斯拉之外，均是中國汽車品牌，自主品牌乘用車占據(jù)絕對優(yōu)勢。其中，特斯拉以86萬分遙遙領(lǐng)先，超46萬分的比亞迪汽車工業(yè)有限公司和超44萬分的上汽通用五菱位居第二和第三位。此外，廣汽乘用車、比亞迪汽車有限公司、江淮汽車、長城汽車、奇瑞新能源、北汽股份、威馬汽車均躋身前十。
相比之下，貝殼財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)2020年新能源汽車負(fù)積分前十名車企名單發(fā)現(xiàn)，大部分為傳統(tǒng)燃油車產(chǎn)銷規(guī)模大的企業(yè)，合資品牌更是占據(jù)了主角位置——一汽-大眾(-13.92萬分)、上汽大眾(-9.29萬分)和東風(fēng)汽車(-8.43萬分)為新能源汽車負(fù)積分榜上前三企業(yè)，廣汽本田、上汽通用、吉利汽車、北京奔馳、一汽豐田和浙江豪情汽車(吉利控股集團(tuán)旗下)也在負(fù)積分前十之列。
2020年，新能源汽車正積分第一名特斯拉與新能源汽車負(fù)積分第一名一汽-大眾之間相差近100萬分。新能源汽車正積分榜上領(lǐng)先企業(yè)中，特斯拉和威馬汽車隸屬于造車新勢力，專注于新能源汽車生產(chǎn)制造，比亞迪、奇瑞新能源汽車等也屬于較早布局新能源汽車的自主品牌。
值得一提的是，2020年，上汽通用五菱憑借五菱宏光MINI EV首次積分達(dá)標(biāo)，并直接躋身新能源正積分第三位。此前上汽通用五菱方面就表示，推出純電動(dòng)小車也有滿足雙積分政策的考量，不用花大價(jià)錢買積分。去年7月，上汽通用五菱的五菱宏光MINI EV正式上市，2020年實(shí)現(xiàn)銷量127651輛位居全國銷量第一。
不同于特斯拉、威馬汽車、比亞迪等發(fā)力新能源汽車，新能源負(fù)積分榜上的一汽-大眾等品牌，主要因?yàn)閭鹘y(tǒng)燃油車產(chǎn)銷規(guī)模大，新能源汽車布局相對滯后，市場在售產(chǎn)品較少。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，貼合雙積分政策的轉(zhuǎn)身也需要一個(gè)過程。
貝殼財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2020年新能源汽車正積分總體高于負(fù)積分，并呈現(xiàn)出逐年上漲的趨勢。正負(fù)相抵后，新能源汽車積分仍有超過300萬分的負(fù)分缺口。
數(shù)據(jù)顯示，2020年全國乘用車企業(yè)累計(jì)產(chǎn)生新能源汽車正積分420萬分，新能源汽車負(fù)積分92萬分，平均燃料消耗量正積分約391萬分，負(fù)積分約1057萬分。正負(fù)相抵后，2020年新能源總積分為328萬分，燃料消耗量總積分為-666萬分。
“2020年新能源汽車積分表現(xiàn)相對較差的主要是合資品牌，合資品牌自身前幾年的油耗節(jié)約尚好，大部分可以靠油耗結(jié)余彌補(bǔ)，且在合資企業(yè)所屬的大集團(tuán)范圍內(nèi)還能部分平衡，合資企業(yè)油耗積分需要購買新能源積分去彌補(bǔ)的規(guī)模不是很大?！痹谌珖擞密囀袌鲂畔⒙?lián)席會(huì)秘書長崔東樹看來，平均油耗達(dá)到負(fù)積分的企業(yè)近兩年數(shù)量快速增長，從2015年的31家增長到2020年的69家。其中，美系、德系、韓系的增長相對較快，歐系品牌增長相對較多，合資品牌油耗負(fù)積分?jǐn)?shù)量暴增。
生意
部分單價(jià)超3000元，蔚來賣積分變現(xiàn)
如今，雙積分已然成為車企頭上的政策緊箍。
2017年工信部等五部門聯(lián)合發(fā)布《乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法》(簡稱“雙積分”)，三年后，五部門修改積分管理辦法，進(jìn)一步完成積分管理機(jī)制，制定了油耗和新能源兩種積分，通過設(shè)置積分考核企業(yè)節(jié)能信息目標(biāo)達(dá)成情況：如果車企沒有達(dá)標(biāo)，將產(chǎn)生負(fù)積分，達(dá)標(biāo)的企業(yè)則產(chǎn)生正積分。
根據(jù)當(dāng)前雙積分管理辦法規(guī)則，乘用車企業(yè)在其負(fù)積分抵償歸零前，只能申報(bào)油耗限值以內(nèi)的新產(chǎn)品。為了不被暫停部分產(chǎn)品的申報(bào)甚至生產(chǎn)，擺在車企面前有這樣幾條路，一是通過生產(chǎn)新能源汽車來抵消負(fù)積分，但新能源汽車的產(chǎn)能釋放和市場銷售需要一定時(shí)間。二是企業(yè)內(nèi)部平均燃料消耗量積分。此外，可以向其他車企購買相應(yīng)數(shù)額的新能源汽車正積分。
此前有消息稱，一汽-大眾計(jì)劃向特斯拉購買積分，每個(gè)積分報(bào)價(jià)達(dá)3000元，一汽-大眾方面一直未作出回應(yīng)。
今年年初長安汽車董事長朱華榮曾公開表示，受雙積分政策影響，2020年六大汽車集團(tuán)產(chǎn)生的雙積分均為負(fù)值，且新能源汽車正積分價(jià)格不斷水漲船高，因此車企出現(xiàn)增虧的普遍現(xiàn)象，以長安汽車為例2020年因雙積分單車減利約4000元。
近期，工信部發(fā)布的《乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理實(shí)施情況年度報(bào)告(2021)》顯示，新能源乘用車平均單車積分逐年走高，同時(shí)新能源汽車積分交易規(guī)模也在逐年走高。
報(bào)告稱，2018年到2020年累計(jì)交易426萬分，交易總金額達(dá)到31.7億元，其中2020年交易規(guī)模為215萬分，交易額為25.9億元，同比增長40%。
從交易價(jià)格來看，各交易年度積分單價(jià)分布差異較大。貝殼財(cái)經(jīng)記者注意到，2020年交易單價(jià)普遍高于1000元，部分超過3000元，平均交易單價(jià)為1204元/分。相比之下，2018年積分訂單交易主要集中在1000元/分內(nèi)，2019年近9成交易單價(jià)不高于500元/分。
積分生意中，蔚來汽車正在變現(xiàn)，且收益不菲。對于造車新勢力而言，出售積分亦被視作彌補(bǔ)虧損的有效途徑。
今年財(cái)報(bào)會(huì)議上，蔚來汽車方面表示，去年第四季度積分銷售毛利為1.2億元，對毛利率的貢獻(xiàn)為1.8%，幫助改善了綜合毛利。此外，蔚來汽車創(chuàng)始人李斌就曾表示，2020年蔚來汽車產(chǎn)生的積分有望達(dá)到20萬分，將在2021年進(jìn)行銷售。
“預(yù)計(jì)積分價(jià)格還會(huì)進(jìn)一步上漲，在單價(jià)增長一倍多的情況下，2021年的收入將會(huì)是2020年的4-5倍?！崩畋蠓Q。
2018年工信部等部委聯(lián)合發(fā)布公告啟動(dòng)雙積分交易，雖然有平臺但并未對積分進(jìn)行定價(jià)，而是車企間約定或競價(jià)。興業(yè)證券分析稱，當(dāng)前的新能源汽車積分價(jià)格已經(jīng)從300元-500元/分上漲至2500元-3000元/分，最大漲幅達(dá)到10倍，目前積分的價(jià)格還在上漲，預(yù)計(jì)今年年底新能源汽車積分單價(jià)或突破5000元/分。
記者注意到，朱華榮曾建議希望國家建立積分池來解決雙積分問題，平抑價(jià)格波動(dòng)。比亞迪董事長王傳福也有相同觀點(diǎn)，建議行業(yè)增加雙積分價(jià)格的可預(yù)見性，建立積分池平衡雙積分的供需關(guān)系。
實(shí)際上，2020年6月15日工業(yè)和信息化部公布《關(guān)于修改〈乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法〉的決定》時(shí)提到，過去的《積分辦法》實(shí)施過程中，出現(xiàn)了積分供大于求、積分價(jià)格偏低，對新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展引導(dǎo)力度不夠的情況。一方面，2018年度及以前年度沒有新能源汽車積分比例考核要求，企業(yè)生產(chǎn)的所有新能源汽車都產(chǎn)生正積分，導(dǎo)致正積分供給較多；另一方面行業(yè)技術(shù)發(fā)展進(jìn)步較快，車型續(xù)駛里程不斷增加，車型分值相應(yīng)提高。
修改后，隨著新能源汽車積分比例強(qiáng)制考核納入、油耗要求進(jìn)一步加嚴(yán)。工信部表示，新的辦法會(huì)使得積分市場供大于求情況顯著改善，交易價(jià)格也將充分體現(xiàn)市場價(jià)值，激發(fā)行業(yè)發(fā)展節(jié)能與新能源汽車的活力。
此外，工信部表示，新的辦法增加了引導(dǎo)傳統(tǒng)乘用車節(jié)能的措施。為引導(dǎo)企業(yè)加大節(jié)能技術(shù)研發(fā)投入，對生產(chǎn)/供應(yīng)低油耗車型的企業(yè)在核算新能源汽車積分達(dá)標(biāo)值時(shí)給予核算優(yōu)惠，考慮到隨著油耗達(dá)標(biāo)要求逐年加嚴(yán)，符合低油耗標(biāo)準(zhǔn)的車型技術(shù)難度和成本逐步增大的實(shí)際情況，2021年至2023年逐步提高低油耗車型核算優(yōu)惠力度，從0.5倍、0.3倍逐步過渡到0.2倍。
前路
電動(dòng)化大勢所趨，車企“花式”轉(zhuǎn)型解壓
“實(shí)際上，我國對汽車行業(yè)節(jié)能環(huán)保要求由來已久，對汽車能耗的要求未來也會(huì)更加趨于嚴(yán)格?！逼囆袠I(yè)分析師鐘師向貝殼財(cái)經(jīng)記者表示，雙積分的做法，其實(shí)就是倒逼企業(yè)節(jié)能減排或者付出經(jīng)濟(jì)代價(jià)，而傳統(tǒng)車企一般既有燃油車，也有新能源車，未來會(huì)加大力度開發(fā)新能源車以達(dá)到國家要求。
鐘師表示，如今電動(dòng)化已經(jīng)是全球大勢所趨，如果傳統(tǒng)車企不走電動(dòng)化的道路，就沒有別的出路。而一些造車新勢力一登場就是新能源車，可以將積分賣給傳統(tǒng)車企，這也是對造車新勢力的一種支持。
根據(jù)工信部數(shù)據(jù)，去年乘用車平均燃料消耗量達(dá)標(biāo)企業(yè)共有44家，達(dá)標(biāo)車企數(shù)量僅超過三成；未達(dá)標(biāo)車企數(shù)量高達(dá)93家，其中包含多家主流車企。如何應(yīng)對雙積分、節(jié)能減排的壓力，已成為車企的重要課題。
日前，一汽-大眾出資4億元成立全資子公司摩捷智行有限責(zé)任公司，專注于出行服務(wù)，業(yè)內(nèi)認(rèn)為其此舉或是為了應(yīng)對雙積分政策的壓力。
實(shí)際上，除了一汽-大眾，長城汽車的歐拉出行，長安汽車和一汽集團(tuán)等成立T3出行，小康汽車的招招出行等都瞄準(zhǔn)出行市場。汽車行業(yè)分析師張翔認(rèn)為，共享出行市場發(fā)展空間很大，未來的保有量或?qū)⒊^私家車市場，通過涉足出行市場，或?qū)⒗瓌?dòng)銷量，同時(shí)也是為了碳中和的目標(biāo)。
布局出行市場之外，車企也更加注重電動(dòng)化轉(zhuǎn)型。長安汽車發(fā)布的2030年愿景中，計(jì)劃加快低碳產(chǎn)品、低碳制造和低碳產(chǎn)業(yè)的發(fā)展；打造三大平臺，未來五年將陸續(xù)推出26款全新智能電動(dòng)汽車。長城汽車表示，在2025年前，長城汽車將基于五個(gè)車型平臺推出包括純電動(dòng)車、插電混合動(dòng)力車和燃料電池車共計(jì)12款產(chǎn)品，涉及長城品牌、光束汽車品牌及歐拉品牌的產(chǎn)品。
一汽集團(tuán)則表示，將加快推動(dòng)電動(dòng)化的發(fā)展，計(jì)劃十四五期間投放50款以上新能源汽車，其中自主品牌30款以上；2025年新能源汽車銷量占比達(dá)到20%以上。
合資品牌同樣步伐加快，其中，大眾汽車集團(tuán)加快電動(dòng)化轉(zhuǎn)型步伐，計(jì)劃投資440億歐元推動(dòng)電動(dòng)化轉(zhuǎn)型，同時(shí)入駐國軒高科和江淮控股，將江淮大眾的股份增持至75%。此外也在豐富一汽-大眾和上汽大眾的電動(dòng)化產(chǎn)品矩陣。而豐田和日產(chǎn)除了電動(dòng)化轉(zhuǎn)型，計(jì)劃于年內(nèi)推出更注重節(jié)能的三缸發(fā)動(dòng)機(jī)車型。
今年以來，合資品牌加快了導(dǎo)入新能源車型的速度和力度。崔東樹認(rèn)為，傳統(tǒng)車企需要改變思路，其對傳統(tǒng)燃油車存在固有觀點(diǎn)。合資品牌一般產(chǎn)銷規(guī)模較大，轉(zhuǎn)型的壓力也較大。
此外，在業(yè)內(nèi)人士看來，車企對于新能源車型的導(dǎo)入并非是短周期，而是需要一定的時(shí)間，新產(chǎn)品導(dǎo)入的過程中，需要車企評估好應(yīng)對雙積分的途徑。在碳中和目標(biāo)下，不僅是電動(dòng)化的轉(zhuǎn)型，也要對傳統(tǒng)燃油車進(jìn)行節(jié)能減排，實(shí)現(xiàn)兩條腿走路。
雙積分政策有效地促進(jìn)了新能源汽車的普及，新能源汽車增長態(tài)勢明顯。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年新能源汽車的產(chǎn)銷分別完成了121.5萬輛和120.6萬輛，同比都增長了兩倍；目前新能源汽車?yán)塾?jì)銷量已與2019年全年水平持平；此外，上半年新能源汽車滲透率已提高至9.4%，其中6月的滲透率超過12%。
在雙積分政策接棒補(bǔ)貼繼續(xù)推動(dòng)新能源汽車行業(yè)發(fā)展以及車企繼續(xù)降低新能源汽車成本等背景下，華泰證券預(yù)測，新能源汽車銷量有望保持快速增長，國內(nèi)新能源汽車2021年至2023年銷量將分別為175萬輛、231萬輛和320萬輛，同比增長幅度分別為39%、33%和38%。
轉(zhuǎn)自：新京報(bào)
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