據(jù)《華夏時報》記者了解，華晨集團控股子公司金杯汽車近日發(fā)布公告表示，沈陽市中級人民法院裁定華晨汽車集團控股有限公司等12家企業(yè)實質(zhì)合并重整計劃草案提交期限延長至2022年6月3日。公告中還指出，目前有關(guān)方尚未推出對華晨集團重整的全部計劃和方案，華晨集團能否重整成功存在不確定性。
而值得注意的是，這已是華晨集團重整計劃的第二次“擱淺”。
寶馬拋出的“橄欖枝”
公開資料介紹，華晨集團是隸屬于遼寧省國資委的重點國有企業(yè)，截至 2019 年末，華晨汽車擁有一、二級子公司 34 家，其中有4家上市公司，分別是：華晨中國(01114.HK)、金杯汽車股份有限公司(600609.SH)、上海申華控股股份有限公司(600653.SH)和新晨中國動力控股有限公司(01148.HK)。
2020年8月，華晨集團旗下多只存續(xù)債券出現(xiàn)暴跌，2020年10月，華晨汽車集團控股有限公司的存續(xù)債券“17華汽05”，發(fā)生實質(zhì)性違約，這也是華晨集團首次在公開債務(wù)市場上違約。自此之后，華晨汽車集團陷入債務(wù)危機。兩個月后，華晨汽車集團正式進入破產(chǎn)重整程序。
華晨集團管理人在二債會上介紹，截至2021年8月13日，共計有6005家債權(quán)人向管理人申報債權(quán)，申報債權(quán)金額約543.13億元，管理人經(jīng)審查初步確定及暫緩確定的債權(quán)金額約499.83億元。此外，經(jīng)調(diào)查，預計職工債權(quán)及未申報債權(quán)約120.01億元，因此，華晨集團等12家企業(yè)的預計負債總金額為619.84億元。
但就算刨除債務(wù)問題，華晨集團之前資產(chǎn)遭到凍結(jié)、出售股權(quán)、自主板塊羸弱、銷量不斷下滑等一系列問題也使其早已處于市場邊緣化危機之中。早在今年9月3日，沈陽市中級人民法院裁定，華晨汽車集團控股有限公司等12家企業(yè)實質(zhì)合并重整案的重整計劃草案提交期限延長至2021年12月3日。關(guān)于其重整計劃中最重要的一環(huán)就是寶馬向華晨旗下中華品牌所拋出的“橄欖枝”。
華晨集團等12家企業(yè)實質(zhì)合并重整案于八月底召開了第二次債權(quán)人大會，會上寶馬中國以16.33億元收購華晨旗下的“中華”品牌、財產(chǎn)管理及變價方案、成立債權(quán)人委員會三項議案已經(jīng)全部通過。10月20日，該議案又迎來了新進展，據(jù)市場監(jiān)管總局反壟斷局消息，寶馬中國收購華晨制造股權(quán)案進入公示期，公示時間為今年10月20日至10月29日。交易后，寶馬中國將單獨控制華晨制造。
此次重整計劃的延期，是否會影響這一收購議案也成為了業(yè)內(nèi)最關(guān)注的問題。
寶馬中國方面告訴《華夏時報》記者：“該項目持續(xù)得到各方支持，在按計劃進行中?！敝劣诟敿毜膬?nèi)容，寶馬中國則表示目前無法對此事發(fā)表更多評論。
據(jù)悉，寶馬中國的收購包括中華品牌生產(chǎn)相關(guān)部分資產(chǎn)以及華晨汽車制造有限公司100%股權(quán)，合計12.33億元，除此之外還有4億元的溢價，共計16.33億元。有業(yè)內(nèi)人士表示：“這部分溢價是為整車生產(chǎn)資質(zhì)支付的價格?！逼蟛椴轱@示，華晨汽車制造有限公司為華晨汽車集團旗下全資子公司，成立于2019年，具備獨立的乘用車及新能源車生產(chǎn)資質(zhì)，業(yè)務(wù)范圍覆蓋整車研發(fā)、制造、采購、銷售、服務(wù)等。
寶馬中國方面之前在向記者談起此次收購的目的時，也明確表示：“我們希望以實際行動支持華晨集團的重組，并致力于進一步拓展我們在遼寧省的業(yè)務(wù)。 我們希望使用華晨汽車制造有限公司現(xiàn)有的生產(chǎn)能力?！?/p>
一汽成為收購案“闖入者”？
而此次寶馬收購議案的最大變數(shù)，可能來源于突然殺入的“攪局者”。
據(jù)媒體報道，有華晨集團內(nèi)部人士透露，近期有一汽相關(guān)領(lǐng)導與華晨集團高層會面，華晨集團內(nèi)部認為寶馬16.33億元購得中華工廠的價格過于便宜，內(nèi)部存在反對意見。同時除寶馬之外，出現(xiàn)了另一個意向競標者——一汽集團。《華夏時報》針對此消息是否屬實、且一汽目前在此收購議案中扮演什么角色求證了華晨集團，但在截至發(fā)稿前并未收到回復。
汽車行業(yè)分析師張翔對《華夏時報》記者表示：“華晨集團重整計劃的延期或?qū)Υ舜问召徸h案產(chǎn)生影響。寶馬此前給出的16.33億議案的估值，是按照某一個時間節(jié)點所給出的估值。造車話題近年來在資本市場較為火熱，因此過了一段時間之后，行業(yè)也發(fā)生了很多變化，估值也會產(chǎn)生變化，且不同的公司進行估值價格也不一樣。所以一切未定的情況下，無論誰拋出橄欖枝，都屬于競標，肯定會對收購方造成影響?！?/p>
在談及一汽集團所扮演的角色時，張翔坦言：“一汽的介入可能是一汽集團內(nèi)部的決策，也可能是政府的決策。畢竟華晨集團屬于東北三省的重要工業(yè)企業(yè)，一汽屬于國家級企業(yè)，背后的決策者是政府國資委，一汽集團的介入就決定了國資委對華晨資本的態(tài)度。隨著汽車行業(yè)的不斷發(fā)展與火熱，且有未來不斷增值的可能性。國有資產(chǎn)在這個時候選擇介入從而保留華晨集團的資產(chǎn)，就可以實現(xiàn)國有資產(chǎn)的升值。如果以較為便宜的價格賣給外資企業(yè)，也會造成國有資產(chǎn)的流失?！?/p>
近年來，東北經(jīng)濟衰退現(xiàn)象明顯，而作為遼寧省的重點工業(yè)企業(yè)，華晨集團的發(fā)展與東北地方經(jīng)濟一脈相連。北京博星證券研究所所長兼首席投資顧問、央視財經(jīng)評論員邢星向《華夏時報》記者表示：“華晨汽車近年來問題不斷，且在盈利能力下滑的同時負債規(guī)模逐年增長導致公司基本面不斷惡化，華晨汽車改革的動作緩慢實際上與東北的國企在改革上落實力度小、現(xiàn)代企業(yè)制度尚未完善等因素有關(guān)?！?/p>
而同屬東北三省重點工業(yè)企業(yè)的一汽收購華晨之后在地域協(xié)同方面具備一定優(yōu)勢，比如零部件企業(yè)協(xié)同效應(yīng)，那么是否一汽接手華晨集團之后更有助于盤活華晨從而東北經(jīng)濟帶來更多的可能性？
對此，張翔表示：“誰能盤活華晨從字面上理解就是哪個收購方能使其資產(chǎn)升值更多、創(chuàng)造更大的增值空間。一汽集團收購之后用其生產(chǎn)高端車型紅旗的概率不大，我認為大概率是會用于生產(chǎn)奔騰車型。如果是寶馬完成收購，大概率是將其生產(chǎn)線和廠房進行改造用來生產(chǎn)寶馬國產(chǎn)車型。那它所產(chǎn)生的經(jīng)濟效益會更高，也會給遼寧省創(chuàng)造更多就業(yè)機會、創(chuàng)造更多的稅收以及GDP。畢竟生產(chǎn)的產(chǎn)品附加值越高，就能給當?shù)卣畮砀嗟呢斦杖搿！保ㄗ髡撸号ＰW 翟亞男）
轉(zhuǎn)自：華夏時報
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