汽車業(yè)連發(fā)大事件！李書福又有公司要上市 國產(chǎn)Jeep將謝幕

　　汽車市場最近有喜有憂。

　　喜的是，資本市場資深玩家李書福又將有新能源汽車公司要上市。

　　10月31日，吉利汽車在港交所公告稱，公司已根據(jù)第15項應(yīng)用指引向香港聯(lián)合交易所有限公司提交一份議案，內(nèi)容有關(guān)建議分拆ZEEKR Intelligent Technology Holding Limited(極氪)并將其獨立上市。當(dāng)日，吉利汽車港股收盤價為8.53港元，上漲1.31%。

　　極氪方面就此回應(yīng)上證報記者稱：“我們將根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，及時披露相關(guān)信息。極氪管理團隊將以業(yè)務(wù)為先，確保完成2022年全年7萬輛的交付目標。近期資本市場的動蕩，不會動搖我們對新能源市場的信心，市場的短期波動不會對公司的中長期發(fā)展產(chǎn)生影響。”

　　憂的是，Jeep國產(chǎn)車業(yè)務(wù)終結(jié)，相關(guān)公司申請破產(chǎn)。

　　10月31日，廣汽集團公告，根據(jù)合營企業(yè)廣汽菲亞特克萊斯勒汽車有限公司(下稱“廣汽菲克”)申請，同意其因資不抵債，按現(xiàn)行法律法規(guī)相關(guān)規(guī)定，向法院申請破產(chǎn)。

　　寧德時代等生態(tài)伙伴此前投資極氪

　　作為吉利旗下新的智能純電品牌，極氪由吉利汽車與吉利控股共同成立，目前有一款在售車型，為基于SEA浩瀚架構(gòu)打造的極氪001.極氪001車型9月共交付8276輛，環(huán)比增長15.5%，在不到一年時間內(nèi)累計交付4.55萬輛。吉利汽車中報顯示，極氪訂單平均售價33.5萬元人民幣，定位為高端電動車。

　　另外，極氪首款新能源車型001第5萬輛新車日前已經(jīng)在浙江寧波杭州灣極氪智慧工廠正式下線。按計劃，極氪旗下第二款新能源車型極氪009 將于11月1日正式上市。

　　天眼查信息顯示，極氪汽車法定代表人為安聰慧，董事長為李書福。成立以來，極氪共計完成兩次融資。2021年8月29日，極氪與來自英特爾資本、寧德時代、嗶哩嗶哩、鴻商集團和博裕投資等五家生態(tài)伙伴，正式簽署戰(zhàn)略投資協(xié)議。五家生態(tài)伙伴的投資總額為5億美元，投后占極氪股比約5.6%。

　　2021年12月，吉利汽車公告稱，公司向吉利集團收購極氪2.2億股普通股事項獲得股東大會通過。交割完成后，吉利汽車將擁有極氪已發(fā)行股本約58.31%股份(按已轉(zhuǎn)換基準)，及極氪經(jīng)擴大已發(fā)行股本約54.47%股份。同時，吉利控股集團董事長李書福將增持吉利汽車2%的股份。

　　身兼吉利汽車集團董事長、吉利汽車控股有限公司執(zhí)行董事、極氪智能科技CEO等多職的安聰慧此前預(yù)計，極氪2022年全年交付將超7萬輛。同時他表示，極氪有望在四季度實現(xiàn)月度交付過萬輛的突破。“每個月積累訂單都很多，現(xiàn)在要做的就是保障高質(zhì)量的交付?！?/p>

　　在財務(wù)方面，安聰慧透露，2022年上半年極氪整車毛利率達到了5%左右，下半年在交付5萬輛車的基礎(chǔ)上，毛利水平將進一步提升。他表示，第二款車型極氪009將有更好的毛利水平。

　　近水樓臺先得月。值得注意的是，極氪和寧德時代等此前投資極氪的生態(tài)伙伴的關(guān)系密切，寧德時代8月確認公司研發(fā)的麒麟電池的第一批落地新能源汽車品牌就包括極氪，極氪也將成為麒麟電池全球量產(chǎn)首發(fā)品牌，11月1日將上市的極氪009新車將成為搭載該電池的全球量產(chǎn)首發(fā)車型；另一款車型極氪001同樣有望搭載麒麟電池，這將使其將成為全球首款純電續(xù)航里程超過1000公里的量產(chǎn)車型。

　　更多新能源造車公司有望港股上市

　　“香港股市為中國智能電動汽車進一步發(fā)展打開新的通道，有望助力極氪這樣的智能電動汽車新品類在目前激烈的新能源汽車市場扎穩(wěn)腳跟，進而逐步取代傳統(tǒng)燃油車?！辟Y深汽車行業(yè)分析師梅松林對記者說，現(xiàn)在還難以判斷極氪會在哪個市場上市，但吉利汽車是港股的上市公司，分拆出來的公司很可能在同一市場上市。

　　10月19日，香港特區(qū)行政長官李家超在其首份《施政報告》中表示，為維護香港國際金融中心地位，港交所擬修改主板上市規(guī)則，吸引無盈利、無收入科技公司上市，預(yù)計明年可施行，“希望未來五年能吸引不少于100間具潛力或代表性的創(chuàng)科企業(yè)在港設(shè)立或擴展業(yè)務(wù)?！?/p>

　　就在《施政報告》發(fā)布后，港交所立即刊登了科技公司上市的相關(guān)咨詢文件，建議優(yōu)化現(xiàn)有上市制度，允許特?？萍脊緛砀劢凰鲜校⒕痛苏髟児娨庖?。據(jù)悉，新規(guī)則將適用于五個方面的特?？萍夹袠I(yè)公司，包括新一代信息技術(shù)、先進硬件、先進材料、新能源及節(jié)能環(huán)保、新食品及農(nóng)業(yè)技術(shù)。

　　“汽車行業(yè)作為經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的重要產(chǎn)業(yè)之一，將成為‘新規(guī)則’潛在受益者。”招銀國際研究部白毅陽表示，具體來看，新能源“三電”屬于典型新能源產(chǎn)業(yè)，而輕量化將帶動新材料產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。同時自動駕駛將成為5G通信、半導(dǎo)體芯片的核心應(yīng)用場景之一。因此，香港資本市場改革有望利好新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈。

　　9月29日，繼蔚來、小鵬、理想之后，零跑汽車在港掛牌上市，發(fā)行價48港元，成為第四家在港股上市的專注生產(chǎn)新能源汽車的中國汽車公司。

　　不過，上市一個月來，零跑汽車的股價呈現(xiàn)下行走勢，10月31日收盤價為18.14港元，下跌1.31%。小鵬汽車也從220港元的高點一路下跌到10月31日收盤的25.4港元。

　　有業(yè)內(nèi)專家對記者表示，雖然中國新能源汽車產(chǎn)銷總體不斷攀升，但是伴隨參與者的增加，市場競爭也越來越激烈，后續(xù)哪些公司能跑贏并得到資本市場的認可還要繼續(xù)關(guān)注。

　　廣汽菲克陷經(jīng)營困境

　　有人歡喜有人愁。另一邊，廣汽菲克因資不抵債，按現(xiàn)行法律法規(guī)相關(guān)規(guī)定，向法院申請破產(chǎn)。

　　今年7月18日，廣汽集團官網(wǎng)宣布，廣汽菲克近幾年持續(xù)虧損，且今年2月以來一直無法恢復(fù)正常生產(chǎn)經(jīng)營，廣汽集團和Stellantis正在協(xié)商有序終止合資公司，并將依法依規(guī)妥善處理合資公司的相關(guān)事宜。有關(guān)資產(chǎn)減值已在廣汽集團去年年度財務(wù)報告中進行了確認。

　　同日，Stellantis集團也宣布，Jeep品牌旗下的指南者、大指揮官、自由光、自由俠、指揮官等產(chǎn)品停止國產(chǎn)。

　　這也意味著，Jeep品牌未來或僅保留進口車業(yè)務(wù)，國產(chǎn)車業(yè)務(wù)將終結(jié)。

　　事實上，廣汽菲克生產(chǎn)經(jīng)營困境，早已顯露端倪。經(jīng)上證報記者梳理，廣汽菲克今年1月-6月產(chǎn)量分別為785輛、35輛、1輛、0輛、1輛、0輛；銷量分別為1725輛、134輛、1輛、0輛、1輛、0輛。

　　廣汽集團6月產(chǎn)銷快報顯示，今年1月-6月，廣汽菲克累計產(chǎn)銷量分別為822輛、1861輛，同比分別下滑89.53%、84.18%。此后，廣汽集團便不再披露廣汽菲克具體產(chǎn)銷數(shù)據(jù)。

　　銷量頹勢難掩

　　公告顯示，廣汽菲克成立于2010年3月9日，由廣汽集團和Stellantis集團以50:50的股比共同投資建設(shè)，總投資約170億元，注冊資本60億元。

　　近年來，受產(chǎn)品競爭力下滑等因素影響，廣汽菲克生產(chǎn)經(jīng)營逐步陷入困境，雖股東方采取積極措施并多次增資，但經(jīng)營效果未能改善，目前其生產(chǎn)經(jīng)營已陷入全面停滯。

　　2021年，廣汽菲克銷量再遭腰斬，僅2.01萬輛，同比下滑50.33%，成為廣汽集團銷量下滑最快的車企。廣汽菲克的收入也從2020年的63.29億元，跌至2021年的38.61億元，下跌幅度約39%。

　　截至2022年9月30日，廣汽菲克(未經(jīng)審計)總資產(chǎn)為73.22億元、總負債為81.13億元，資產(chǎn)負債率達110.80%，資產(chǎn)已不足以清償全部債務(wù)且明顯缺乏清償能力。為此，廣汽菲克擬根據(jù)《破產(chǎn)法》等現(xiàn)行法律法規(guī)，向法院提起破產(chǎn)申請。

　　廣汽集團表示，截至2022年9月30日，公司(含合并范圍內(nèi)企業(yè))因提供委托貸款及各種經(jīng)營業(yè)務(wù)往來款而對廣汽菲克形成合計約10.35億元人民幣債權(quán)(已計提減值準備2.92億元；尚有不超過2億元專項用于其員工安置費用部分，預(yù)計在其破產(chǎn)清算時可優(yōu)先受償)；廣汽菲克的破產(chǎn)申請不會對公司的持續(xù)經(jīng)營造成重大影響。

　　“這二十幾年來，廣汽集團一直是負責(zé)任的股東，我們會積極探討重整措施?！?0月31日，廣汽集團相關(guān)負責(zé)人向上證報記者表示，廣汽集團將積極支持廣汽菲克債權(quán)債務(wù)依法依規(guī)處理；并根據(jù)市場化原則和公司發(fā)展需要，探討活用其資產(chǎn)、資源的重整措施，盡力維護和保障各方合法權(quán)益。

　　沒落或因股權(quán)紛爭

　　“外方想要更多股權(quán)拿下工廠，但中方想轉(zhuǎn)為新能源生產(chǎn)，把工廠資源利用起來，彼此都不同意?！贝饲?，有廣汽菲克員工在接受媒體采訪時透露，廣汽菲克在華的工廠產(chǎn)線正在進行調(diào)整，而公司股東雙方存在股權(quán)紛爭。

　　有觀點認為，廣汽菲克走向沒落的關(guān)鍵癥結(jié)，在于合資公司雙方的話語權(quán)爭奪，導(dǎo)致公司決策效率低下，產(chǎn)品未能推陳出新。

　　2022年1月27日，Stellantis集團單方面宣布，計劃將其在廣汽菲克中的持股比例由50%提升至75%。

　　1月28日，廣汽集團官網(wǎng)聲明，股權(quán)調(diào)整事宜未經(jīng)廣汽方認可，廣汽集團對此深表遺憾，關(guān)于對外合資合作事宜，廣汽集團將嚴格按照國家法律法規(guī)和政策規(guī)定，秉承互信、共贏的原則推進。

　　這并非廣汽菲克首次傳出股比調(diào)整的消息。2021年9月，有消息稱，廣汽集團已經(jīng)與Stellantis集團談妥轉(zhuǎn)讓手中廣汽菲克20%的股份。彼時，廣汽菲克方面回應(yīng)稱，該信息不準確，屬“不實報道”，股權(quán)收購相關(guān)談判確實正在進行，只是具體比例目前尚未定論。

　　今年8月，Stellantis集團CEO Carlos Tavares在財報發(fā)布會上稱，廣汽集團不想遵守兩家公司簽署的具有約束力的諒解備忘錄，寧愿違約也不愿執(zhí)行，最終雙方信任破裂。

　　廣汽集團表示，上述言論“令人難以置信”。廣汽集團在聲明中指出，廣汽集團與Stellantis集團的合作破裂，主要問題在于Stellantis集團缺乏對中國汽車市場客戶的尊重。

　　轉(zhuǎn)自：上海證券報

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