美團王興高調(diào)“帶貨” 理想汽車即將赴美IPO

     北京時間7月11日，理想汽車正式向美國證券交易委員會（SEC）提交招股書，擬在納斯達克上市，股票代碼“LI”，計劃首次公開募股募集1億美元。如果一切順利，理想汽車有望成為繼蔚來之后，第二家在美上市的中國造車新勢力。

????申請納斯達克掛牌

????理想汽車表示，公司打算申請在納斯達克全球市場掛牌，證券代碼為“LI”。投行高盛、摩根士丹利、瑞銀集團、中金公司為理想汽車首次公開募股的聯(lián)席主承銷商，老虎證券和雪盈證券擔任副承銷商。

????據(jù)了解，理想汽車在招股說明書中披露的1億美元融資額，后續(xù)數(shù)字還會更新。在招股書中，理想汽車暫未透露發(fā)行價格區(qū)間、發(fā)行量等信息。

????股權分布方面，招股說明書顯示，當前理想汽車創(chuàng)始人兼CEO李想為公司第一大股東，股權占比25.1%，擁有70.3%的投票權。美團點評CEO王興和其關聯(lián)方美團是第二大股東，持股23.5%，擁有9.3%的投票權。

????招股說明書顯示，理想汽車2018年、2019年、2020年第一季度總營收分別為0、2.84億元、8.52億元；2018年、2019年分別凈虧損為15.32億元、24.38億元；2020年第一季度凈虧損為7711萬元（約1089萬美元），上年同期凈虧損為3.58億元。

????公開資料顯示，理想汽車成立于2015年（前身為車和家），是一家專注電動汽車研發(fā)與制造的初創(chuàng)公司，于2018年10月發(fā)布了旗下首款增程式SUV“理想ONE”，定位豪華大中型SUV。該車于2019年12月正式對外批量交付。截至今年6月30日，理想ONE交付已超過10400輛，創(chuàng)下造車新勢力全新車型最快交付10000輛紀錄。

????IPO前經(jīng)過8輪融資

????在今年春季媒體溝通會上，李想曾表示：“3年之內(nèi)不開發(fā)新車型，只做理想ONE。”

????招股書中的表述也印證了李想的上述說法。公司計劃在2022年推出一款全尺寸SUV，將配備下一代EREV增程式動力系統(tǒng)。此外，公司還將通過開發(fā)包括中型和緊湊型SUV車型在內(nèi)的新車型來擴大產(chǎn)品陣容。

????事實上，有別于其他新能源汽車的純電動路線，理想汽車選擇了增程式電動車為基礎打造動力總成。有觀點認為，理想ONE綜合續(xù)航里程高達800km，增程式電動車是現(xiàn)階段最為實用的車型。也有觀點認為，這種技術路線沒有突出新能源理念，與傳統(tǒng)汽車差別不大。

????與其他造車新勢力紛紛選擇代工模式不同的是，理想汽車堅持自建工廠，2018年12月以6.5億人民幣收購重慶力帆汽車獲得造車資質(zhì)。目前，理想汽車在江蘇常州自建工廠，設計年產(chǎn)能10萬輛，涵蓋沖壓、焊接、涂裝、總裝四大車間。

????值得注意的是，有別于傳統(tǒng)汽車依賴第三方的銷售模式，理想汽車建立了直營的銷售服務網(wǎng)絡。據(jù)理想汽車披露，截至2020年6月，理想汽車在全國18座城市開設有21家零售中心，覆蓋城市包括北京、上海、廣州、深圳、成都、杭州、南京、蘇州、天津、武漢、西安等。到2020年年底，理想汽車直營零售中心數(shù)量預計將提升至60家，網(wǎng)絡將覆蓋全國絕大多數(shù)的省份。

????公開信息顯示，IPO前，理想汽車已進行了8輪融資。2015年車和家首先得到明勢資本的天使輪融資，2018年后，理想汽車的單次融資規(guī)模開始上升，B輪融資達到30億人民幣。

????2019年8月以后，美團及其創(chuàng)始人王興與理想汽車的綁定開始頻頻見諸報端。2019年8月16日，理想汽車宣布完成5.3億美元（約合人民幣37億元）C輪融資，其中，王興個人領投近3億美元。今年6月底，理想汽車獲得5.5億美元D輪融資，其中，美團領投5億美元，李想跟投3000萬元。D輪融資后投后估值為40.5億美元。

????真金白銀投資的同時，王興還頻頻為理想汽車“帶貨”。今年5月29日，王興“喜提”理想ONE后，表示可以代替自己原有的沃爾沃XC90和特斯拉ModelS。6月17日，王興又在飯否網(wǎng)上發(fā)布動態(tài)說“父親到北京看望家人，體驗了自己的理想ONE之后，主動說等回到龍巖后要把自己的奔馳S換成理想ONE”。

????與美團出行版圖息息相關

????支持李想造車看似是王興的個人興趣，但實際上與美團商業(yè)版圖息息相關。從共享單車到網(wǎng)約車、無人車等出行業(yè)務，近年來，美團不斷壯大自己的出行領域版圖。繼2019年將摩拜“收入囊中”以來，4月28日，中國證券報記者獲悉，美團計劃在2020年采購逾200萬輛共享電單車，加大對共享電單車的投入。

????今年以來，王興已經(jīng)多次公開表達他對中國新能源車市場的信心：“未來電動車第一名大概率會出現(xiàn)在中國，而不是美國。中國市場潛力巨大，而且短期內(nèi)不會一家獨大，電動車創(chuàng)業(yè)公司有很多機會?！?/p>

????有業(yè)內(nèi)分析人士指出，美團之所以投資理想汽車，應該是更多考慮在一個看好的產(chǎn)業(yè)賽道上，選取優(yōu)質(zhì)公司投資，短期內(nèi)與美團自身的本地生活業(yè)務聯(lián)動性并不算大。長期而言，在無人駕駛技術與語音交互成熟之后，不排除雙方嘗試在線下生活交付場景做一些創(chuàng)新性嘗試。

????這取決于理想自動駕駛的發(fā)展進度。目前來看，與競爭對手相比，理想自動駕駛水平并不十分突出，但如果根據(jù)最新技術路線圖來看，也基本上符合王興的預期——理想汽車計劃在2024年左右，將L4級別的自動駕駛能力OTA到量產(chǎn)車上。

　　轉(zhuǎn)自：中國證券報

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