格局重塑：新能源產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)上半年業(yè)績(jī)整體下滑

　　頭部企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)一步顯現(xiàn)。

　　2020年上半年，受新冠肺炎疫情影響，中國(guó)新能源汽車市場(chǎng)呈現(xiàn)較大幅度下滑。新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈上的各個(gè)公司，也因此業(yè)績(jī)承壓。

　　近日，多家A股新能源汽車產(chǎn)業(yè)相關(guān)公司公布了2020年半年報(bào)。在整車領(lǐng)域，比亞迪雖然凈利同比有所增長(zhǎng)，但汽車業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)有所下滑；此前7次蟬聯(lián)中國(guó)純電動(dòng)汽車銷量冠軍的北汽新能源凈虧損達(dá)18.63億元。動(dòng)力電池領(lǐng)域，寧德時(shí)代凈利潤(rùn)下滑7.86%，國(guó)軒高科凈利下滑89.72%，孚能科技則虧損1.75億元。

　　“各家企業(yè)業(yè)績(jī)虧損的背后，是新能源汽車行業(yè)在補(bǔ)貼退坡關(guān)鍵時(shí)期，疊加疫情影響的雙重沖擊之下，整個(gè)產(chǎn)業(yè)加快了內(nèi)部的結(jié)構(gòu)性調(diào)整。一些企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中產(chǎn)生的問(wèn)題，更加突出地暴露了出來(lái)，但與此同時(shí)，頭部企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力反而進(jìn)一步顯現(xiàn)?！?月30日，一位新能源汽車從業(yè)人員對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示。

　　不過(guò)，值得注意的是，從6、7月份的市場(chǎng)情況來(lái)看，整個(gè)中國(guó)新能源汽車市場(chǎng)已經(jīng)出現(xiàn)回暖。上述多家企業(yè)在財(cái)報(bào)中表示，隨著下半年新能源汽車市場(chǎng)的好轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也將會(huì)有所改善。

　　傳統(tǒng)車企：亟待打開中高端市場(chǎng)

　　2020年上半年，受全球新冠肺炎疫情等不可抗力因素影響，新能源汽車市場(chǎng)呈現(xiàn)較大幅度下滑，根據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，國(guó)內(nèi)新能源汽車銷量為39.3萬(wàn)輛，同比下滑37.4%。其中，中低端電動(dòng)車市場(chǎng)以及出租車、網(wǎng)約車等運(yùn)營(yíng)類電動(dòng)車市場(chǎng)下滑明顯。但是，特斯拉、蔚來(lái)、理想等主攻私人用車市場(chǎng)的車企的銷量卻在增長(zhǎng)。

　　“出租領(lǐng)域，是傳統(tǒng)車企發(fā)展新能源的捷徑。很多傳統(tǒng)車企的銷量提升都是靠出租網(wǎng)約實(shí)現(xiàn)沖量的?！比珖?guó)乘聯(lián)會(huì)秘書長(zhǎng)崔東樹表示。

　　本土的傳統(tǒng)車企，在運(yùn)營(yíng)類車輛中占據(jù)著主要的市場(chǎng)份額。此前的中國(guó)新能源汽車南北雙雄比亞迪及北汽新能源受到了更大的沖擊。在新能源汽車領(lǐng)域，兩家公司都未能跑贏大盤。

　　根據(jù)兩家企業(yè)此前發(fā)布的產(chǎn)銷數(shù)據(jù)來(lái)看，今年上半年，北汽新能源的銷量?jī)H為1.47萬(wàn)輛，同比下滑77.44%；比亞迪新能源汽車銷量為6.07萬(wàn)輛，同比下滑58.34%。這也嚴(yán)重影響了公司的業(yè)績(jī)。

　　8月27日晚間，北汽藍(lán)谷(600733)發(fā)布了2020年上半年財(cái)報(bào)。半年報(bào)顯示，今年前6月，北汽藍(lán)谷實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入31.12億元，同比下滑68.94%。歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-18.63億元，去年同期的凈利潤(rùn)為0.69億元。

　　比亞迪方面，盡管其新能源汽車銷量同樣出現(xiàn)了下滑，但因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)鏈布局更加完整，在其他業(yè)務(wù)的帶動(dòng)下，凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)。8月28日，比亞迪發(fā)布的2020年半年度報(bào)告顯示，期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入605.03億元，同比下滑2.7%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)16.62億元，同比增長(zhǎng)14.29%。

　　從趨勢(shì)上來(lái)看，盡管補(bǔ)貼退坡，但中國(guó)新能源汽車市場(chǎng)，正逐步進(jìn)入從公共運(yùn)營(yíng)類車輛為主切換到私人用車為主的環(huán)境，而本土傳統(tǒng)車企在私人市場(chǎng)表現(xiàn)并不突出。

　　同時(shí)，伴隨著消費(fèi)升級(jí)以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，中高端新能源汽車市場(chǎng)爆發(fā)出巨大的潛力。“私人純電動(dòng)市場(chǎng)的特色相對(duì)鮮明，高端化趨勢(shì)極其明顯?！贝迻|樹表示。

　　根據(jù)全國(guó)乘聯(lián)會(huì)的數(shù)據(jù)，上半年，在北上廣深四大城市，私人市場(chǎng)銷量最高的新能源車企均是特斯拉，它占據(jù)了特大城市純電動(dòng)汽車40%的市場(chǎng)份額。同時(shí)，蔚來(lái)、小鵬等多家造車新勢(shì)力也排在前列。

　　因此，從低端市場(chǎng)轉(zhuǎn)向中高端市場(chǎng)，也成為了傳統(tǒng)車企的重要戰(zhàn)略。此前，比亞迪已經(jīng)推出了高端旗艦車型比亞迪漢，漢EV價(jià)格略低于特斯拉Model 3，在近兩個(gè)月取得了不錯(cuò)的市場(chǎng)號(hào)召力。北汽新能源也在加快進(jìn)入中高端市場(chǎng)，ARCFOX α T 作為北汽新能源“產(chǎn)品升級(jí)、品牌升級(jí)”戰(zhàn)略的首款高端車型，將于今年內(nèi)上市。這是北汽自主板塊未來(lái)唯一的高端品牌，北汽集團(tuán)對(duì)其十分重視。

　　不過(guò)，在營(yíng)銷和品牌打造方面，中國(guó)造車新勢(shì)力已經(jīng)形成了自己的特色和優(yōu)勢(shì)。而不少消費(fèi)者對(duì)于本土的傳統(tǒng)車企品牌形象，仍存在一定的慣性思維，這讓他們?cè)诖蜷_中高端市場(chǎng)的局面時(shí)增添了難度。

　　動(dòng)力電池：頭部效應(yīng)愈加凸顯

　　隨著新能源汽車市場(chǎng)的下滑，動(dòng)力電池裝車量也因此大幅下滑，直接導(dǎo)致動(dòng)力電池企業(yè)業(yè)績(jī)的下滑。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，1-6月，我國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)量23.5GWh，同比下降45.8%；累計(jì)銷量達(dá)21.3GWh，同比下降41.7%；動(dòng)力電池裝車量17.5GWh，同比下降41.8%。

　　上半年，中國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)格局也發(fā)生了新的變化，行業(yè)的頭部效應(yīng)更加明顯。

　　寧德時(shí)代一家獨(dú)大占據(jù)半壁江山，動(dòng)力電池裝車量為8.44GWh，市占率仍高達(dá)48.31%。比亞迪的電池外供渠道尚未充分打開，在比亞迪新能源汽車銷量下滑的影響下，與寧德時(shí)代之間的差距拉大，LG化學(xué)因?yàn)閲?guó)產(chǎn)特斯拉Model 3快速擴(kuò)張了在華市場(chǎng)份額。而在日韓電池在華市占率的沖擊下，二三梯隊(duì)企業(yè)的市場(chǎng)空間進(jìn)一步壓縮。

　　8月26日晚間，寧德時(shí)代(300750)公布的2020年上半年財(cái)報(bào)顯示，今年上半年，寧德時(shí)代實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入188.30億元，同比下滑7.08%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)19.37億元，同比下滑7.86%。雖然營(yíng)收、凈利、毛利率等各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)都有小幅度的下滑，但是在整個(gè)行業(yè)中，寧德時(shí)代的表現(xiàn)仍然是很好的。

　　上半年，國(guó)軒高科(002074)和孚能科技(688567)雖然分別因德國(guó)大眾汽車集團(tuán)和戴姆勒的入股，而頗受關(guān)注，不過(guò)，在大眾和奔馳在華電動(dòng)化戰(zhàn)略還沒(méi)有大規(guī)模施展開來(lái)的情況下，兩家公司暫未因此而直接受益。而兩家公司的主要客戶都是本土的傳統(tǒng)車企，因此，上半年，國(guó)軒高科和孚能科技的業(yè)績(jī)都出現(xiàn)了明顯的下滑。

　　國(guó)軒高科實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為24.22億元，同比下滑32.85%，凈利潤(rùn)3613.76萬(wàn)元，同比下滑了89.72%。孚能科技的營(yíng)業(yè)收入只有2.85億元，同比下滑71.83%，凈虧損高達(dá)1.75億元，同比下滑424.07%，半年的虧損額比自2016年以來(lái)累計(jì)收獲的凈利潤(rùn)還要多。

　　“寧德時(shí)代吸納了大部分優(yōu)質(zhì)的客戶資源，在新能源汽車行業(yè)大市不好的情況下，受到的沖擊是很小的。但是，大量二三梯隊(duì)的電池企業(yè)，主要的客戶資源是本土企業(yè)，并且對(duì)一到兩家客戶的依賴度極高，抗風(fēng)險(xiǎn)能力也就沒(méi)有那么強(qiáng)?！蹦硠?dòng)力電池企業(yè)的高層對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示。

　　與此同時(shí)，動(dòng)力電池技術(shù)及成本管控還有待進(jìn)一步突破，寧德時(shí)代擁有更加充足的資金來(lái)研發(fā)新產(chǎn)品和新技術(shù)，在動(dòng)力電池快速發(fā)展期，擁有更多吸引車企的籌碼。再加上日韓電池企業(yè)大舉進(jìn)軍中國(guó)動(dòng)力電池市場(chǎng)，整個(gè)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)加劇，也會(huì)加快行業(yè)優(yōu)勝劣汰的進(jìn)程。

　　轉(zhuǎn)自：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

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