報(bào)喜鳥擬定增募資8.8億補(bǔ)流 控股股東全額認(rèn)購持股比將達(dá)39.36%

　　經(jīng)過2020年經(jīng)營業(yè)績的逆勢(shì)增長后，報(bào)喜鳥(002154.SZ)擬通過增發(fā)股票進(jìn)一步提升實(shí)控人持股比例。

　　5月10日，報(bào)喜鳥披露公告，公司擬通過非公開定增的方式募資8.8億元，其中，5.30億元募資將被用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，在本次募資總額中占比超過六成。剩余資金將用于企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型項(xiàng)目、研發(fā)中心擴(kuò)建項(xiàng)目。

　　據(jù)了解，本次定增將由報(bào)喜鳥控股股東、實(shí)控人之一吳志澤全額認(rèn)購。定增完成后，公司實(shí)控人的控制表決權(quán)的比例將由之前的不足30%提升至39.36%。

　　從業(yè)績表現(xiàn)看，2017年以來，報(bào)喜鳥經(jīng)歷深度調(diào)整后，聚焦傳統(tǒng)服裝主業(yè)，同時(shí)積極發(fā)展電商渠道。截至2020年底，報(bào)喜鳥的直營、加盟門店累計(jì)凈減少45家。同期，公司電商渠道收入6.02億元，同比增長42.50%，是去年收入增長最快的銷售渠道。

　　2020年，報(bào)喜鳥的凈利潤為3.66億元，同比增長74.45%。

　　控股股東全額認(rèn)購本次定增

　　5月10日盤后，報(bào)喜鳥披露非公開發(fā)行股票預(yù)案，公司擬向公司控股股東、實(shí)控人之一吳志澤，非公開發(fā)行不超過2.72億股（含本數(shù)），發(fā)行價(jià)格為3.23元/股。擬募集資金總額不超過8.80億元。發(fā)行完成后，吳志澤及其一致行動(dòng)人控制表決權(quán)的比例將由25.80%提升至39.36%。

　　扣非發(fā)行費(fèi)用后，報(bào)喜鳥擬將本次募資用于企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型項(xiàng)目、研發(fā)中心擴(kuò)建項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。其中，補(bǔ)充流動(dòng)資金是本次募資的主要用途，公司計(jì)劃投入募資5.30億元，在本次總募資中占比為60.23%。數(shù)字化與研發(fā)中心項(xiàng)目分別投入2.50億元和1.00億元。

　　公告中，報(bào)喜鳥認(rèn)為，本次定增補(bǔ)充現(xiàn)金流能有效緩解公司的資金壓力，增長公司競(jìng)爭(zhēng)能力。

　　不過，長江商報(bào)記者梳理年報(bào)發(fā)現(xiàn)，從目前賬面情況看，報(bào)喜鳥的資金流動(dòng)性尚可滿足自身基本運(yùn)營。

　　截至去年期末，報(bào)喜鳥賬面上的貨幣資金為6.94億元。同期，公司短期借款為1.04億元，且不存在長期借款、一年內(nèi)到期等非流動(dòng)負(fù)債等。即剔除長短期債務(wù)影響后，報(bào)喜鳥擁有富余資金近6億元。

　　服裝主業(yè)營收逆勢(shì)增長16%

　　報(bào)喜鳥主打中高端男裝生意，2007年完成A股上市。上市前五年，報(bào)喜鳥經(jīng)營業(yè)績一直穩(wěn)步提升。截至2012年，報(bào)喜鳥的凈利潤規(guī)模已達(dá)到4.78億元，五年累計(jì)增幅約為4.76倍。

　　2013年后，報(bào)喜鳥線下網(wǎng)點(diǎn)銷售受電商渠道擠壓，經(jīng)營業(yè)績開始連續(xù)下降。在此情況下，2015，報(bào)喜鳥先后投資小鬼網(wǎng)絡(luò)、仁仁科技、恒升村鎮(zhèn)銀行等互聯(lián)網(wǎng)及金融公司進(jìn)行轉(zhuǎn)型。但實(shí)際上，除小鬼網(wǎng)絡(luò)在2016年盈利226萬外，其余幾家參投公司在2015年和2016年兩年合計(jì)虧損1.01億元。加上在電商沖擊下的存貨跌價(jià)，報(bào)喜鳥2016年計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備3.07億元，年度虧損3.87億元。

　　2017年，報(bào)喜鳥推出股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，重新聚焦服裝主業(yè)的發(fā)展，公司經(jīng)營業(yè)績逐漸好轉(zhuǎn)。不過，直至2019年，報(bào)喜鳥的扣非凈利潤達(dá)到1.07億元，經(jīng)營業(yè)績才真正實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

　　2020年，報(bào)喜鳥的營業(yè)收入、凈利潤分別為37.88億元和3.66億元，同比分別增長15.74%和74.45%；扣非凈利潤為2.97億元，同比增長177.02%。其中，公司主業(yè)紡織服裝的收入達(dá)36.91億元，同比增長16.17%。

　　報(bào)喜鳥在財(cái)報(bào)中表示，去年的業(yè)績?cè)鲩L源自公司對(duì)銷售渠道的調(diào)整與優(yōu)化，門店經(jīng)營效率得以提升。截至2020年底，報(bào)喜鳥已在全國建立1633家線下門店，其中直營店746家，加盟店887家。2020年，公司直營店、加盟門店分別凈減少42個(gè)和3個(gè)。

　　同期，報(bào)喜鳥直營模式收入為15.37億元，同比增長13.32%；加盟模式收入為5.83億元，同比降11.81%。此外，報(bào)喜鳥在電商渠道的收入達(dá)到6.02億元，同比增長42.50%，是同期收入增長最快的銷售渠道。

　　不過，存貨高企仍是報(bào)喜鳥目前面臨的一大難題。截至2020年期末，報(bào)喜鳥存貨達(dá)9.65億元，在總資產(chǎn)中占比為19.86%。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)達(dá)302天。

　　轉(zhuǎn)自：長江商報(bào)

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