棒杰股份類(lèi)借殼重組告吹 跨界人工智能“黃”了

　　棒杰股份醞釀一年的跨界重組宣告失敗。9月13日晚，棒杰股份披露，經(jīng)交易各方友好協(xié)商，擬終止本次收購(gòu)華付信息的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，后續(xù)公司將召開(kāi)董事會(huì)對(duì)終止事項(xiàng)進(jìn)行審議，并與交易各方簽署相關(guān)終止協(xié)議。

　　對(duì)于終止的原因，棒杰股份表示，鑒于審計(jì)評(píng)估基準(zhǔn)日發(fā)生變化，交易各方未能就方案的調(diào)整及相關(guān)補(bǔ)充協(xié)議等細(xì)節(jié)問(wèn)題達(dá)成一致意見(jiàn)，且交易各方認(rèn)為自本次重組籌劃以來(lái)，市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生較大變化，現(xiàn)階段繼續(xù)推進(jìn)重組事項(xiàng)不確定性較大。經(jīng)審慎研究，交易各方?jīng)Q定擬終止本次重組事項(xiàng)。

　　這次重組醞釀了一年之久。如今告吹，重組變數(shù)之大，讓人唏噓。

　　去年9月1日晚，主營(yíng)服裝業(yè)務(wù)的棒杰股份出爐重組預(yù)案，擬以所持有的除庫(kù)存股外的全部資產(chǎn)、負(fù)債作為置出資產(chǎn)，與深圳市華付信息技術(shù)有限公司(下稱(chēng)“華付信息”)全體股東持有的華付信息51%的股權(quán)進(jìn)行資產(chǎn)置換。華付信息100%股權(quán)預(yù)估值為14.9億元，對(duì)應(yīng)置入資產(chǎn)的預(yù)估值為7.6億元。

　　作為配套組合，棒杰股份實(shí)際控制人陶建偉等人，再將其持有的公司17.94%的股份以協(xié)議轉(zhuǎn)讓、大宗交易等方式轉(zhuǎn)讓給15名標(biāo)的公司股東，股份轉(zhuǎn)讓以資產(chǎn)置換實(shí)施為前提。

　　2020年9月15日，深交所向公司下發(fā)重組問(wèn)詢(xún)函，主要聚焦于本次交易是否構(gòu)成重組上市。

　　值得注意的是，標(biāo)的公司被描述為一家基于軟件技術(shù)及AI算法的行業(yè)解決方案提供商，2018年、2019年、2020年上半年分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3356.96萬(wàn)元、4699.96萬(wàn)元、3400.51萬(wàn)元。盡管頭頂人工智能“光環(huán)”，但重組預(yù)案發(fā)布日(2020年9月2日)，棒杰股份股價(jià)跌停，可見(jiàn)二級(jí)市場(chǎng)對(duì)本次重組并不看好。

　　2020年12月17日，公司發(fā)布修訂后的重組草案。為消除借殼“嫌疑”，陶建偉表態(tài)不放棄控股權(quán)，并承諾交易完成后36個(gè)月內(nèi)增持不低于6%的股份，交易對(duì)手方則做出了不增持、不實(shí)施一致行動(dòng)、放棄表決權(quán)等諸多承諾。上市公司還稱(chēng)，擬在標(biāo)的公司2020年業(yè)績(jī)承諾完成后，啟動(dòng)針對(duì)剩余49%股權(quán)的收購(gòu)。

　　對(duì)此，交易所發(fā)出了第二份重組問(wèn)詢(xún)函，列示問(wèn)題主要圍繞控制權(quán)變更事項(xiàng)、分步交易是否涉及一攬子交易、協(xié)議轉(zhuǎn)讓股份的價(jià)格合理性、標(biāo)的公司是否涉及P2P業(yè)務(wù)等。

　　“從資產(chǎn)置換、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等一攬子方案看，這個(gè)案例確實(shí)有類(lèi)借殼的特征。另一方面，標(biāo)的公司的資產(chǎn)質(zhì)量也是個(gè)疑問(wèn)。”投行人士表示，目前監(jiān)管部門(mén)對(duì)并購(gòu)重組審核趨嚴(yán)，更關(guān)注標(biāo)的資產(chǎn)的盈利能力，交易雙方很可能是知難而退。

　　轉(zhuǎn)自：上海證券報(bào)

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