9月27日晚，*ST海航披露重整計(jì)劃(草案)。海南航空控股股份有限公司(簡稱：海航控股)按照10轉(zhuǎn)10轉(zhuǎn)增股票約164.37億股，其中不少于44億股股票以一定的價格引入戰(zhàn)略投資者；約120.37億股股票以一定的價格抵償給11家公司部分債權(quán)人。
統(tǒng)一引入戰(zhàn)略投資者
公告稱，因經(jīng)營失當(dāng)、管理失范、投資失序等原因，海航集團(tuán)于2017年底爆發(fā)流動性危機(jī)，后轉(zhuǎn)為嚴(yán)重的債務(wù)危機(jī)。至2020年末，海航控股整體已嚴(yán)重資不抵債，債務(wù)全面逾期，生產(chǎn)經(jīng)營難以為繼，面臨破產(chǎn)清算風(fēng)險。
2021年2月10日，海南省高級人民法院裁定海航控股及中國新華航空集團(tuán)有限公司、山西航空有限責(zé)任公司、海航航空技術(shù)有限公司、福州航空有限責(zé)任公司、云南祥鵬航空有限責(zé)任公司、長安航空有限責(zé)任公司、廣西北部灣航空有限責(zé)任公司、北京科航投資有限公司、烏魯木齊航空有限責(zé)任公司、海南福順投資開發(fā)有限公司等10家子公司(簡稱“10家子公司”，與海航控股合稱“11家公司”)進(jìn)入重整程序。
由于11家公司關(guān)聯(lián)交易復(fù)雜，債權(quán)債務(wù)規(guī)模龐雜，生產(chǎn)經(jīng)營等方面緊密關(guān)聯(lián)，公告稱，將對11家公司進(jìn)行協(xié)同重整。
根據(jù)公告，在海航集團(tuán)航空主業(yè)整體招募戰(zhàn)略投資者的基礎(chǔ)上，海航控股仍維持對10家子公司的控制關(guān)系，戰(zhàn)略投資者以現(xiàn)金出資購得海航控股股票并獲得其控制權(quán)，并通過控股海航控股間接控制十家子公司及海航控股其他未進(jìn)入重整程序的全部子公司。
償債資源包括戰(zhàn)略投資者投入的資金、未來持續(xù)經(jīng)營的經(jīng)營收入、海航控股資本公積轉(zhuǎn)增股票及關(guān)聯(lián)方代為清償?shù)膫鶆?wù)額度。前述償債資源將協(xié)同安排，整體用于化解11家公司全部債務(wù)。
轉(zhuǎn)增股票約164.37億股
出資人權(quán)益調(diào)整方案顯示，以海航控股現(xiàn)有A股股票約164.37億股為基數(shù)，按照每10股轉(zhuǎn)增10股實(shí)施資本公積金轉(zhuǎn)增，轉(zhuǎn)增股票約164.37億股。轉(zhuǎn)增后，海航控股總股本將增至332.43億股，前述轉(zhuǎn)增形成的約164.37億股股票不向原股東分配，全部按照重整計(jì)劃進(jìn)行分配和處置。
其中，不少于44億股股票以一定的價格引入戰(zhàn)略投資者，股票轉(zhuǎn)讓價款部分用于支付11家公司重整費(fèi)用和清償相關(guān)債務(wù)，剩余部分用于補(bǔ)充流動資金以提高公司的經(jīng)營能力。
同時，約120.37億股股票以一定的價格抵償給11家公司部分債權(quán)人，用于清償相對應(yīng)的債務(wù)，以化解11家公司債務(wù)風(fēng)險、保全經(jīng)營性資產(chǎn)、降低資產(chǎn)負(fù)債率。
值得注意的是，職工債權(quán)、稅款債權(quán)均不作調(diào)整，將在期限內(nèi)以現(xiàn)金方式全額清償。
已資不抵債
根據(jù)海航控股2021年半年度報(bào)告，截至2021年6月30日，海航控股合并范圍總資產(chǎn)2176.98億元，總負(fù)債2457.48億元，凈資產(chǎn)-280.50億元。
根據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)評估報(bào)告，以2021年2月10日為基準(zhǔn)日，11家公司資產(chǎn)市場價值簡單加總為945.85億元，清算價值簡單加總為409.56億元。(注：前述金額中未包括租賃物價值、航空類無形資產(chǎn)如航線、品牌及專利、飛行員等；上市公司合規(guī)問題資產(chǎn)未納入評估范圍。)
截至目前，共計(jì)4915家債權(quán)人向11家公司管理人申報(bào)9215筆債權(quán)，申報(bào)金額合計(jì)3972.09億元。經(jīng)管理人審查，已經(jīng)提交法院裁定確認(rèn)和預(yù)計(jì)后續(xù)法院可以裁定確認(rèn)的債權(quán)共計(jì)約1612.93億元。
截至2021年2月10日，11家公司另有依法無需申報(bào)的應(yīng)付未付經(jīng)營性欠款、繼續(xù)履行合同的融資租賃等共益?zhèn)鶆?wù)及職工債權(quán)，以及未申報(bào)債權(quán)和或有債務(wù)。
轉(zhuǎn)自： 中國證券報(bào)
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