剛剛過去的9月，A股市場風格輪動頻繁，周期、消費等板塊均出現(xiàn)明顯波動，使部分投資者感到迷茫。
在板塊輪動過程中，一些公司的股東戶數(shù)出現(xiàn)較大變化。有公司股東戶數(shù)大幅減少，顯示有大體量資金悄悄從散戶手中收集籌碼；也有公司股東戶數(shù)顯著增多，反映有主力資金出現(xiàn)派發(fā)撤退跡象。
截至發(fā)稿，已有超過200家上市公司通過互動平臺等渠道披露截至9月末的股東戶數(shù)。與8月末數(shù)據(jù)相比，有17家公司股東戶數(shù)變化幅度超過20%。
大資金吸籌高端制造板塊
有7家上市公司9月股東戶數(shù)下降超過20%，對應公司籌碼集中度顯著提升。值得關(guān)注的是，這7家公司多數(shù)來自制造業(yè)，且產(chǎn)品廣泛應用于新能源、新材料、節(jié)能環(huán)保等高端領域。
據(jù)互動平臺披露的信息，英維克9月末股東戶數(shù)約為18900戶，較8月末的32900戶下降約43%。從歷史數(shù)據(jù)看，英維克9月末股東戶數(shù)已創(chuàng)下今年以來的單月最低值。
英維克主要從事精密溫控節(jié)能設備的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，產(chǎn)品應用于數(shù)據(jù)中心、通信、智能電網(wǎng)、儲能電站、新能源車、工業(yè)自動化等下游行業(yè)。
浙商證券9月下旬發(fā)布研報，表示新能源車超充系統(tǒng)已逐步成為行業(yè)標配，目前英維克的產(chǎn)品已能滿足360kW充電樁高效散熱需求。作為熱管理平臺公司，儲能和新能源車超充系統(tǒng)發(fā)展將為英維克帶來業(yè)績彈性。
從股價走勢看，英維克在8月出現(xiàn)一波凌厲拉升，當時日線收獲四連板。正如多數(shù)短期大漲的股票一樣，英維克在股價快速拉升后受到中小投資者追捧，8月末股東戶數(shù)升至約32900戶，單月增長約45%。
但9月英維克股價進入橫盤震蕩，月線漲幅不到3%。在連續(xù)1個月的震蕩過程中，公司股東戶數(shù)驟降超過四成，另外當月又有浙商證券、東吳證券等券商集中發(fā)布個股研報，均顯示背后機構(gòu)關(guān)注度明顯提升。
同屬機械設備行業(yè)的德固特、恒星科技，9月股東戶數(shù)降幅分別達30%、24%。
德固特是一家高科技節(jié)能環(huán)保裝備制造商，公司產(chǎn)品面向化工、能源、冶金、固廢處理等領域；恒星科技主要生產(chǎn)子午輪胎用鋼簾線、膠管鋼絲等產(chǎn)品，廣泛應用于汽車輪胎、電力電纜、光伏太陽能用硅晶片切割等行業(yè)，隸屬于國家七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中的新材料領域。
中信建投證券高端制造研究組組長呂娟表示，“能耗雙控”政策促使高耗能企業(yè)加碼節(jié)能降耗投資與改造。在此背景下，我國節(jié)能減排設備與服務行業(yè)有望在“十四五”期間迎來黃金發(fā)展階段。
呂娟認為，目前我國制造業(yè)產(chǎn)業(yè)層次整體偏低、產(chǎn)品處于價值鏈中低端?！澳芎碾p控”政策將倒逼各地政府嚴格控制增量、調(diào)整優(yōu)化存量，加快推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，促進我國制造業(yè)向中高端邁進，并推動綠色能源相關(guān)設備商加速發(fā)展。
部分周期股股東戶數(shù)大幅擴張
在高端制造業(yè)獲大資金吸籌的另一側(cè)，多只上游周期股9月股東戶數(shù)急劇擴張，顯示背后籌碼集中度有所下降。隨著中小投資者進場搶籌，這些周期股股價均在9月出現(xiàn)明顯異動。
贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)兩大鋰礦龍頭無疑是今年下半年A股市場的明星品種。經(jīng)過連續(xù)數(shù)月的快速拉升，贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)股價在8月末雙雙“見頂”，9月以來遭遇高位回撤。整個9月份，贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)股價均較高位回撤超過25%。
在股價回撤過程中，大體量資金開始將籌碼派發(fā)給中小散戶。數(shù)據(jù)顯示，贛鋒鋰業(yè)9月末股東戶數(shù)282802戶，較8月末的201071戶增長約41%；天齊鋰業(yè)9月末股東戶數(shù)169926戶，較8月末的122778戶增長約38%。
此外，五礦稀土、廣匯能源、冀中能源等熱門周期股，9月股東戶數(shù)增幅均超20%。
多家券商近期建議回歸均衡配置。
中金公司表示，上游板塊需警惕政策調(diào)控與預期透支風險帶來的商品價格和股價走勢分化。短期來看，在上下游盈利分化加大的背景下，政策的方向性可能會逐漸清晰，有助于市場在周期板塊走向、政策托底力度、產(chǎn)業(yè)支持方向等關(guān)鍵問題上形成一致預期。中期來看，成長板塊產(chǎn)業(yè)邏輯堅實、盈利周期向上、政策支持明確，流動性環(huán)境也有望持續(xù)給成長板塊提供估值支撐。
轉(zhuǎn)自： 上海證券報
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