布局國(guó)際市場(chǎng) 多家上市公司籌劃發(fā)行GDR

　　明陽(yáng)智能和健康元兩家上市公司日前同時(shí)披露有關(guān)推進(jìn)全球存托憑證(簡(jiǎn)稱“GDR”)發(fā)行并在境外上市的進(jìn)展公告。其中，明陽(yáng)智能公告稱，公司發(fā)行GDR招股說(shuō)明書(shū)已獲得英國(guó)金融行為監(jiān)管局批準(zhǔn)，預(yù)計(jì)于倫敦時(shí)間7月13日正式在倫敦證券交易所上市。

　　據(jù)中國(guó)證券報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，明陽(yáng)智能是今年第13家擬境外發(fā)行GDR的A股上市公司。業(yè)內(nèi)人士表示，A股上市公司在境外發(fā)行GDR可拓寬融資渠道，提升國(guó)際知名度，吸引國(guó)際投資者，同時(shí)還能拓寬國(guó)際市場(chǎng)。

　　密集籌劃發(fā)行GDR

　　明陽(yáng)智能公告顯示，公司本次發(fā)行的GDR已經(jīng)在倫敦證券交易所(簡(jiǎn)稱“倫交所”)附條件交易，并將于7月13日正式上市，GDR最終發(fā)行價(jià)格為每份21美元。

　　明陽(yáng)智能此次發(fā)行的GDR數(shù)量為3366.05萬(wàn)份，募集資金總額為7.07億美元。明陽(yáng)智能稱，公司GDR項(xiàng)目在開(kāi)簿后一個(gè)小時(shí)內(nèi)便實(shí)現(xiàn)了對(duì)初始規(guī)模的覆蓋，最終在獲得超過(guò)初始規(guī)模5倍的認(rèn)購(gòu)后提前結(jié)束簿記。

　　今年2月11日，為進(jìn)一步便利跨境投融資、促進(jìn)要素資源的全球化配置，推進(jìn)資本市場(chǎng)制度型開(kāi)放，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)《關(guān)于上海證券交易所與倫敦證券交易所互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)的監(jiān)管規(guī)定(試行)》進(jìn)行修訂，修訂后名稱定為《境內(nèi)外證券交易所互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定》(簡(jiǎn)稱“新規(guī)”)。

　　根據(jù)新規(guī)，滬深兩市符合條件的上市公司均可發(fā)行GDR，上市地進(jìn)一步拓展，有英國(guó)、瑞士、德國(guó)三地可選。

　　新規(guī)實(shí)施5個(gè)月來(lái)，已有包括明陽(yáng)智能、健康元、巨星科技、韋爾股份、東鵬飲料、杉杉股份等13家A股上市公司宣布籌劃發(fā)行GDR并在境外上市。

　　記者注意到，上述13家上市公司中，除了明陽(yáng)智能選擇在倫交所上市，欣旺達(dá)和巨星科技兩家公司暫未確定上市地點(diǎn)，其余10家上市公司均計(jì)劃選擇在瑞士證券交易所(簡(jiǎn)稱“瑞交所”)上市。業(yè)內(nèi)人士表示，瑞交所在市盈率等方面對(duì)企業(yè)估值相對(duì)較高，具有一定競(jìng)爭(zhēng)力，成為上市公司青睞的上市地。

　　加快國(guó)際戰(zhàn)略布局

　　就目前上述公司籌劃GDR發(fā)行并在境外上市的進(jìn)度來(lái)看，明陽(yáng)智能領(lǐng)先于其他上市公司進(jìn)度。其余12家上市公司中，科達(dá)制造與格林美于6月下旬宣布發(fā)行GDR并在境外上市事宜獲證監(jiān)會(huì)批復(fù)；樂(lè)普醫(yī)療和國(guó)軒高科稱GDR發(fā)行事宜處于證監(jiān)會(huì)受理中；健康元、杉杉股份、方大炭素3家公司的相關(guān)議案獲股東大會(huì)通過(guò)；其余公司還在積極推進(jìn)中。因此，明陽(yáng)智能將成為互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)新規(guī)落地以來(lái)，首家完成GDR發(fā)行并在境外上市的A股上市公司。

　　相比往年，今年申請(qǐng)發(fā)行GDR并在境外上市的公司增多。拓展國(guó)際化業(yè)務(wù)、加快推進(jìn)國(guó)際化戰(zhàn)略成為上市公司發(fā)行GDR并在境外上市的關(guān)鍵原因。以國(guó)軒高科為例，公司計(jì)劃在歐洲、北美等海外市場(chǎng)加大動(dòng)力電池產(chǎn)能建設(shè)和配套產(chǎn)業(yè)建設(shè)，建設(shè)新一代一流的動(dòng)力電池生產(chǎn)線，快速實(shí)現(xiàn)海外市場(chǎng)布局，完善公司全球化產(chǎn)業(yè)鏈研發(fā)體系。

　　在發(fā)行GDR募集資金用途方面，大多數(shù)公司宣布將投入國(guó)際化業(yè)務(wù)布局。其中，三一重工表示，所募集的資金將主要用于公司國(guó)際化業(yè)務(wù)，進(jìn)一步推動(dòng)公司國(guó)際化進(jìn)程，提升公司的盈利能力和綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

　　除拓展海外市場(chǎng)外，發(fā)行GDR并在境外上市也有助于拓寬上市公司的融資渠道。華鑫證券表示，通過(guò)發(fā)行GDR，公司可以募集境外資金；同時(shí)，公司通過(guò)與境外資本市場(chǎng)直接聯(lián)系，可以吸引海外的長(zhǎng)期投資者，改善公司的股東結(jié)構(gòu)。

　　鋰電池企業(yè)居多

　　從行業(yè)方面來(lái)看，上述13家上市公司中有4家鋰電池企業(yè)，占比居多，包括國(guó)軒高科、欣旺達(dá)、杉杉股份、格林美。業(yè)內(nèi)人士表示，這從側(cè)面折射出鋰電產(chǎn)業(yè)鏈景氣度高，產(chǎn)業(yè)鏈公司欲加快國(guó)際市場(chǎng)布局，提升國(guó)際市場(chǎng)份額和競(jìng)爭(zhēng)力。

　　近年來(lái)，隨著我國(guó)新能源汽車行業(yè)持續(xù)高景氣，鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈公司業(yè)績(jī)紛紛向好。以當(dāng)升科技為例，公司預(yù)計(jì)今年上半年凈利潤(rùn)為9億元-10億元，同比增長(zhǎng)101.33%-123.7%。值得注意的是，當(dāng)升科技去年凈利潤(rùn)為10.91億元，這意味著，今年上半年的凈利已接近去年的凈利總額。

　　同時(shí)，鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈公司紛紛加快海外市場(chǎng)布局。國(guó)軒高科日前在機(jī)構(gòu)調(diào)研中表示，公司全球化戰(zhàn)略目標(biāo)非常明確，未來(lái)五年海外產(chǎn)能規(guī)劃達(dá)100GWh，布局聚焦歐洲、北美和東南亞市場(chǎng)。目前，國(guó)軒高科已完成對(duì)博世集團(tuán)位于德國(guó)哥廷根工廠的收購(gòu)，擬借助博世集團(tuán)資源，在歐洲建設(shè)首個(gè)新能源生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)基地，正式在歐洲開(kāi)展本地化生產(chǎn)，使國(guó)軒電池迅速走向歐洲市場(chǎng)。國(guó)軒高科表示，本次GDR項(xiàng)目有利于加快公司的國(guó)際戰(zhàn)略布局，打造公司國(guó)際化品牌和形象，并滿足海外業(yè)務(wù)發(fā)展資金的需求。

　　山西證券表示，鋰電池仍處于供不應(yīng)求狀態(tài)，疊加儲(chǔ)能需求不斷增加、部分地區(qū)加碼鼓勵(lì)新能源汽車消費(fèi)，看好后期鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

　　轉(zhuǎn)自：中國(guó)證券報(bào)

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