上交所：正著手修訂公司債券上市規(guī)則

  　目前，2019年公司債券及資產(chǎn)支持證券年度報告披露工作已基本完成。今年由于受到疫情影響，部分市場主體難以在4月30日前完成審計工作。根據(jù)證監(jiān)會統(tǒng)一部署，上交所前期向市場發(fā)布通知，明確受疫情影響難以按期完成審計工作的債券發(fā)行人及相關(guān)市場主體，可以延期至6月30日前披露年度報告。據(jù)統(tǒng)計，截至6月30日，公司債券發(fā)行人及資產(chǎn)支持專項計劃的披露率分別達(dá)到97.50%及98.75%，其中80%以上均在4月30日前完成披露，整體披露情況良好。

　　從披露情況來看，相關(guān)主體2019年度的財務(wù)數(shù)據(jù)總體較為穩(wěn)健，整體經(jīng)營及資信情況良好。例如，投融資活動有所活躍，財務(wù)杠桿保持穩(wěn)定。2019年，在國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)下行壓力加大的宏觀背景下，公司債券發(fā)行人經(jīng)營表現(xiàn)較為搶眼。去年全年發(fā)行人共實現(xiàn)營業(yè)收入48.97萬億，同比增長9.73%；凈利潤2.57萬億，同比增長9.62%；經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額3.91萬億元，同比增長5.93%。各行業(yè)凈利潤不同程度提高，采礦業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)等行業(yè)發(fā)行人凈利潤同比增速均超過10%。

　　值得注意的是，今年遇到疫情的特殊情況，上交所在年報監(jiān)管中充分考慮疫情影響，適時調(diào)整監(jiān)管要求及模式。同時，立足信息披露監(jiān)管提升投資者保護(hù)實效，以風(fēng)險和問題為導(dǎo)向，進(jìn)一步增強(qiáng)信息披露的針對性和風(fēng)險揭示作用。一是增強(qiáng)監(jiān)管彈性，根據(jù)具體情況優(yōu)化監(jiān)管模式。考慮到疫情影響，今年上交所提前向市場發(fā)布通知，要求公司債券發(fā)行人等市場主體盡可能克服困難按期披露年報，同時明確在客觀上不能按期披露時的延期披露安排和具體要求。在年報監(jiān)管過程中，上交所根據(jù)具體延期理由與情形合理調(diào)整相應(yīng)監(jiān)管模式。

　　二是結(jié)合行業(yè)特點，關(guān)注對債券償付和投資者權(quán)益有重大影響事項的信息披露。在今年的公司債券年報審閱中，除了非經(jīng)營性往來占款、受限資產(chǎn)、對外擔(dān)保等常規(guī)關(guān)注事項外，上交所對債券發(fā)行人業(yè)務(wù)經(jīng)營的可持續(xù)性、現(xiàn)金流的穩(wěn)定性以及長短期償債能力均予以特別關(guān)注，要求發(fā)行人對相關(guān)事項或數(shù)據(jù)的重大變化、大幅波動等情形進(jìn)行詳細(xì)分析和披露。對于此次受疫情影響較為嚴(yán)重的商貿(mào)、物流、出口等行業(yè)的相關(guān)發(fā)行人，重點關(guān)注期后經(jīng)營業(yè)務(wù)和現(xiàn)金流受疫情的影響程度，督促發(fā)行人對重大期后事項及應(yīng)對措施進(jìn)行補(bǔ)充披露。

　　三是合理延伸，加強(qiáng)對資產(chǎn)支持證券相關(guān)機(jī)構(gòu)的信息披露及合規(guī)監(jiān)管。四是突出重點，進(jìn)一步強(qiáng)化信息披露監(jiān)管與風(fēng)險管理的有機(jī)結(jié)合。

　　記者獲悉，目前上交所正根據(jù)新修訂的《證券法》著手修訂《公司債券上市規(guī)則》《非公開發(fā)行公司債券掛牌轉(zhuǎn)讓規(guī)則》等自律監(jiān)管規(guī)則，并將根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)、部門規(guī)章進(jìn)一步優(yōu)化完善定期報告及臨時報告的自律監(jiān)管規(guī)則，不斷增強(qiáng)信息披露的風(fēng)險揭示作用，健全完善與債券風(fēng)險特性相適應(yīng)的信息披露規(guī)則體系及監(jiān)管機(jī)制。此外，上交所近期還將對未在6月30日前披露年度報告的相關(guān)主體進(jìn)行督促，視情況采取自律監(jiān)管措施，并著手部署公司債券2020年半年度報告的披露準(zhǔn)備和督導(dǎo)工作。

　　轉(zhuǎn)自：證券時報

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