螞蟻集團確認A+H上市 估值萬億坐實科創(chuàng)板一哥？

   業(yè)內人士認為，選擇兩地上市的原因是，只選科創(chuàng)板一個市場承載不了全部估值

　　昨日，支付寶母公司螞蟻集團官宣，啟動在上海證券交易所科創(chuàng)板和香港聯合交易所主板尋求同步發(fā)行上市的計劃。

　　“科創(chuàng)板與香港聯交所推出了一系列改革和創(chuàng)新的舉措，為新經濟公司能更好地獲得資本市場支持包括國際資本支持創(chuàng)造了良好條件，我們很高興能有機會參與其中?！蔽浵伡瘓F董事長井賢棟稱。

　　資深投行人士王驥躍認為，作為世界級的金融科技公司，螞蟻集團具有標的稀缺性，從當前估值看市值或破萬億元，“選擇兩地上市的原因是，只選科創(chuàng)板一個市場承載不了全部(估值)，而且螞蟻也是國際性公司，這樣的上市計劃也方便國際資本。”

　　螞蟻官宣上市

　　中金擴大募資或跟投

　　7月20日晚間，支付寶母公司螞蟻集團宣布，啟動A+H上市計劃，以進一步支持服務業(yè)數字化升級做大內需，加強全球合作助力全球可持續(xù)發(fā)展，以及支持公司加大技術研發(fā)和創(chuàng)新。

　　記者從投行人士處了解到，此次螞蟻集團上市的保薦機構之一是中金公司。巧合的是，就在螞蟻集團官宣上市計劃幾分鐘后，中金公司公告，擬修改A股發(fā)行方案，發(fā)行數量由4.59億股變更為14.38億股，占總股本比例由9.5%上升到24.77%，募資規(guī)模大幅提升，此舉被業(yè)內解讀為，公司或有意參與螞蟻集團跟投。

　　阿里巴巴年報顯示，截至2019年末，阿里巴巴持有螞蟻集團33%的股權，杭州君澳股權投資合伙企業(yè)和杭州君瀚股權投資合伙企業(yè)持有螞蟻集團50%股權。為業(yè)內所知的是，君瀚屬于馬云及阿里系、螞蟻系員工，君澳屬于阿里巴巴合伙的部分成員。因此，阿里巴巴及阿里系成員大約持股螞蟻集團83%的股權，而目前馬云持有螞蟻集團8.8%股權，擁有50%表決權。

　　公開資料顯示，螞蟻集團2014年10月成立至今，已開拓有支付(支付寶)、財富管理(螞蟻財富、余額寶)、融資服務(花唄、借唄)、保險(保險服務)、信用服務(芝麻信用)、數字化升級解決方案六大業(yè)務體系，在金融云、數據庫業(yè)務OceanBase以及多個金融科技產品輸出之外，金融業(yè)務涵蓋支付、銀行、消費信貸、財富管理、基金及經紀業(yè)務、保險及保險經紀業(yè)務等多個方面。

　　在螞蟻集團董事長井賢棟任內，數字化成為螞蟻集團的重要轉型方向之一。今年6月，螞蟻集團進一步將全稱從“浙江螞蟻小微金融服務股份有限公司”改為“螞蟻科技集團股份有限公司”，隱去“金融”標簽，給數字化升級正名。

　　記者注意到，成立至今，螞蟻金服共經歷了至少9輪融資。去年9月，自2014年開始的知識產權出讓而收取37.5%稅前利潤的“分潤安排”終止，與此同時，阿里巴巴以人民幣875億元獲得螞蟻33%股權，以此估算，螞蟻的市場估值已經突破2000億美元。

　　為何選定A+H？

　　兩交易所均表示歡迎

　　對于螞蟻集團選擇兩地上市，市場人士評價為“意料之中”。

　　“(從當前估值看)，螞蟻的市值破萬億元?！蓖躞K躍向證券時報記者分析，“之所以選擇兩地上市，原因是只選科創(chuàng)板一個市場承載不了全部(估值)，而且螞蟻也是國際性公司，這樣的上市計劃也方便國際資本?！?/p>

　　在他看來，螞蟻集團已經成長為世界級的金融科技公司，作為投資標的，沒有唯一性，但“具備稀缺性”，盡管體量龐大，但會“吸引長期資金布局?！?/p>

　　有媒體報道稱，2019年螞蟻實現營業(yè)收入1200億元、凈利潤為170億元。財報顯示，螞蟻在2015年、2016年、2017年、2018年的稅前利潤分別為42.54億元、29.06億元、131.90億元、虧損19億元；單季度來看，2017年二季度、三季度稅前凈利潤均超過50億元，但在2018年一季度、三季度均出現虧損。

　　近三年以來，螞蟻集團積極推動數字化和全球化，以“本地錢包+”的方式積極出海東南亞和歐美，最近一季支付寶全球活躍的支付用戶超過12億，其中國內約9億、海外約3億，當前支付寶已支持200多個國家和地區(qū)的線上交易。

　　對于螞蟻集團的上市計劃，上交所、港交所均表示歡迎。上交所表示，歡迎螞蟻集團申報科創(chuàng)板，這展現了科創(chuàng)板作為中國科創(chuàng)企業(yè)“首選上市地”的市場吸引力和國際競爭力。港交所主席李小加表示，“螞蟻集團選擇在香港交易所申請上市，再次肯定了香港作為全球領先新股集資市場的地位?！?/p>

　　近來有多家金融科技公司披露了科創(chuàng)板上市計劃，王驥躍就此評價，“這類公司代表著國民經濟的未來，是經濟轉型高質量發(fā)展的體現，也是科創(chuàng)板的初心所在?！痹絹碓蕉嗟拇祟惞镜顷懣苿?chuàng)板將會是趨勢，“對科創(chuàng)板、投資者、市場都是好事?！?/p>

　　轉自：證券時報

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