又傳新東方赴港上市？募資至少10億美元 俞敏洪持股超13%

　　中概股回歸上市已經(jīng)不再令人驚訝，只是作為耳熟人詳?shù)男聳|方，仍會(huì)在市場(chǎng)中激起漣漪。

　　8月10日，有消息稱，新東方教育科技集團(tuán)(簡(jiǎn)稱“新東方”)謀求在香港二次上市，募資在10億美元左右，不過，新東方對(duì)上市傳聞不予置評(píng)。

　　今年以來，國(guó)際關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜，不少在美股上市多年的中概股籌謀回來上市，如京東和網(wǎng)易今年相繼回香港上市。

　　對(duì)于新東方，早在今年6月初，就有媒體報(bào)道，新東方和好未來兩家美股上市的中國(guó)教育龍頭，考慮在香港上市。

　　同時(shí)，新東方旗下子公司——專業(yè)教育在線平臺(tái)新東方在線(1797，HK)，已在去年3月登陸港交所，成為在線教育第一股，目前市值352億港元。

　　值得一提的是，受今年疫情影響，作為教育龍頭的新東方不少線下培訓(xùn)機(jī)構(gòu)關(guān)停，2020財(cái)年第四季度凈利潤(rùn)1320萬美元，下降69.5%。不過，2020財(cái)年全年凈利潤(rùn)4.13億美元同比增長(zhǎng)超七成。

　　新東方被傳赴港上市，俞敏洪持股超13%

　　據(jù)悉，新東方將在香港謀求第二次上市，募資約10億美元，將聘請(qǐng)美國(guó)銀行、瑞士信貸和瑞銀作為赴港上市承銷商。對(duì)于赴港上市傳言，新東方表示不予置評(píng)。

　　作為國(guó)內(nèi)教育龍頭公司，新東方于1993年成立，目前以語言培訓(xùn)為核心，擁有短期培訓(xùn)系統(tǒng)、基礎(chǔ)教育系統(tǒng)、文化傳播系統(tǒng)、科技產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)、咨詢服務(wù)系統(tǒng)等多個(gè)發(fā)展平臺(tái)。

　　新東方于2006年9月7日在美國(guó)紐約證券交易所成功上市，是中國(guó)大陸首家海外上市的教育培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，目前市值約222億美元，持股5%以上股東包括：第一大股東新東方董事會(huì)執(zhí)行主席俞敏洪持有21199600股，占已發(fā)行普通股比例 13.43%；第二大股東Davis Selected Advisers， L.P。持有10241402股，占已發(fā)行普通股比例 6.49%。

　　依托新東方的師資力量和教育學(xué)資源，新東方還孵化了旗下專業(yè)在線教育網(wǎng)站——新東方在線，去年3月28日，新東方在線在港上市，成為“港股在線教育第一股”，今年以來，受疫情刺激線上業(yè)務(wù)量影響，新東方在線今年股價(jià)大幅上漲106%，目前市值352億港元。

　　今年業(yè)績(jī)受疫情波及，第四財(cái)季凈利下降近七成

　　今年初爆發(fā)的新冠疫情造成的線下培訓(xùn)機(jī)構(gòu)大量關(guān)停，對(duì)目前以線下培訓(xùn)為主營(yíng)業(yè)務(wù)的新東方還是帶來了非常嚴(yán)重的不利影響。

　　數(shù)據(jù)顯示，新東方2020財(cái)年第4季度(2020年3月1日至2020年5月31日)凈收入超7.98億美元，同比下降5.3%；運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)1030萬美元，同比下降86.7%；凈利潤(rùn)為1320萬美元，同比下降69.5%。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，新東方2020財(cái)年第4季度學(xué)生報(bào)名人數(shù)約258.56萬人，同比下降6.2%。截至2020年5月31日，學(xué)校和學(xué)習(xí)中心總數(shù)達(dá)1465家，與去年同期相比凈增211家(2019年同期學(xué)習(xí)中心的總數(shù)為1254家)，與上季度相比凈增49家。截至2020年5月31日，學(xué)?？倲?shù)為104家。

　　新東方董事會(huì)執(zhí)行主席俞敏洪表示，“正如之前所預(yù)料，疫情自3月起在全球的大爆發(fā)，及國(guó)內(nèi)線下學(xué)校復(fù)課時(shí)間推遲等不可控因素，為我們的第4季度帶來了持續(xù)挑戰(zhàn)?！?/p>

　　此外，由于疫情在全球肆虐，國(guó)家關(guān)系復(fù)雜多變，不少家庭學(xué)生取消或推遲了留學(xué)計(jì)劃，給新東方留學(xué)業(yè)務(wù)也帶來了明顯的影響。例如，新東方海外備考業(yè)務(wù)凈收入在第4季度同比降低約52%。

　　俞敏洪表示，進(jìn)入春季學(xué)期后，新東方繼續(xù)通過自主研發(fā)的OMO(online-merge-offline，即線上線下融合)系統(tǒng)將課程轉(zhuǎn)移到小型在線直播課程，目前退班率已經(jīng)趨于穩(wěn)定并回到正常水平。

　　不過，就新東方本身而言，教育行業(yè)尤其是民辦教育等行業(yè)發(fā)展政策得到明確，龍頭教育公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)良好。

　　7月28日，新東方公布2020財(cái)年全年業(yè)績(jī)，營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)和凈利潤(rùn)都取得較好增長(zhǎng)。2020財(cái)年內(nèi)，新東方全年凈收入約35.79億美元，同比增長(zhǎng)15.6%；運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)3.99億美元，同比增長(zhǎng)30.6%；歸屬于新東方的凈利潤(rùn)為4.13億美元，同比增長(zhǎng)73.6%。

　　中概股回歸進(jìn)行時(shí)

　　盡管新東方對(duì)赴港上市消息不予置評(píng)，但是今年以來，中概股回港上市已經(jīng)不再稀奇。

　　今年以來，相繼有包括網(wǎng)易和京東等互聯(lián)網(wǎng)科技巨頭成功回港上市，給中概股二次上市提供了非常好的示范效果。

　　同時(shí)，傳出消息回港二次上市的中概股越來越多，包括百勝中國(guó)、世紀(jì)互聯(lián)、攜程、搜狗等傳出或正式表達(dá)了私有化回歸港股的信號(hào)。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中概股密集回歸港股上市，與當(dāng)下相關(guān)政策鼓勵(lì)和復(fù)雜多變的國(guó)家關(guān)系有密切關(guān)系。

　　一方面，港交所與內(nèi)地關(guān)系密切，中概股回歸港股管理溝通更為便利，加之原有已經(jīng)上市的互聯(lián)網(wǎng)科技巨頭如阿里巴巴、京東和網(wǎng)易等上市獲得資本認(rèn)可。

　　尤其以阿里巴巴為例，2019年在香港二次上市，超額認(rèn)購40余倍，以每股176港元發(fā)售，融資額達(dá)到1012億港元，成為港交所成立以來募資最大的一單IPO。

　　今年6月17日，京東集團(tuán)公布在港上市的招股結(jié)果，不管是香港公開發(fā)售還是國(guó)際發(fā)售部分均獲得超額認(rèn)購，成為今年以來香港市場(chǎng)的募資王，募資約298億港元。

　　另一方面，今年4月，中概股瑞幸咖啡被曝出惡劣的財(cái)務(wù)造假丑聞，使得中概股出現(xiàn)信任危機(jī)，類似于愛奇藝和跟誰學(xué)等遭遇美做空機(jī)構(gòu)質(zhì)疑，美國(guó)監(jiān)管部門也在制定政策，提高中國(guó)公司在美國(guó)上市和持續(xù)保持上市主體地位的門檻。

　　因此，在政策鼓勵(lì)釋放和美國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)中概股信任下降背景下，越來越多的中概股期望回來上市。

　　轉(zhuǎn)自：券商中國(guó)

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