擔保出問題 日久光電實控人官司“纏身”

　　近日，證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，江蘇日久光電股份有限公司(下稱“日久光電”)將于8月20日上會，接受發(fā)審委的審核。

　　那么，這家曾掛牌新三板、主要產(chǎn)品為ITO導(dǎo)電膜的企業(yè)，此次“大考”能否如愿通關(guān)？

　　實控人涉訴

　　據(jù)介紹，日久光電主要從事柔性光學(xué)導(dǎo)電材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，并定制化開展相關(guān)功能性薄膜的研發(fā)和加工服務(wù)。公司目前的主要產(chǎn)品為ITO導(dǎo)電膜，可應(yīng)用于各類觸控方式的人機交互終端場景，包括消費電子、商用顯示、工業(yè)控制、辦公、教育等場景。

　　截至招股書簽署日，日久光電的控股股東、實際控制人為陳超、陳曉俐。陳超、陳曉俐為兄妹關(guān)系，兩人為一致行動人，分別持有公司20.75%和14.32%的股份，合計持有公司35.07%的股份。同時，陳超通過其所控制的員工持股平臺興日投資間接持有公司3.8%的股份。

　　需要指出的是，公司實控人之一的陳超還被卷入多起訴訟之中。

　　根據(jù)申報稿，截至2019年12月底，實控人陳超涉及了四起訴訟，形成的原因均系陳超為相關(guān)借款人向銀行貸款提供擔保，因借款人暫時無力償還銀行貸款而引發(fā)訴訟，法院判決(調(diào)解)陳超根據(jù)擔保合同約定承擔擔保責任。四起案件中債權(quán)人涉及到了興業(yè)銀行及浦發(fā)銀行，待償還本金共計3486.33萬元。

　　據(jù)悉，案件中的四家借款人包括永康市鼎源工貿(mào)有限公司、浙江福日工貿(mào)有限公司、浙江鴻拓實業(yè)有限公司以及永康市超帥工藝禮品有限公司，陳超為其提供擔保的背景和原因均為“多方互?！?。

　　業(yè)內(nèi)人士認為，企業(yè)之間相互擔保存在的原因系部分企業(yè)因高杠桿、經(jīng)營缺陷等原因?qū)е聼o法按時償還銀行貸款，便產(chǎn)生了擔保的責任承擔。

　　正策律師事務(wù)所律師董毅智對IPO日報表示，這種情況一般發(fā)生于民間借貸之中，對于公司來說會存在隱患，需要制定一個相應(yīng)的應(yīng)對措施。

　　至于實控人涉訴是否會對公司層面帶來影響，日久光電則表示，“陳超具備足夠的償還能力，并且未以公司的股份作為擔保物，因此上述因擔保引發(fā)的訴訟事項不會影響陳超所持有的股權(quán)；公司的控股權(quán)及股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定，不會給生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大不利影響?！?/p>

　　保薦機構(gòu)間接持股

　　說完實控人，接下來說下公司的收入情況。

　　申報稿顯示，2017年-2019年，日久光電實現(xiàn)營業(yè)收入3.25億元、4.66億元、5.51億元，對應(yīng)凈利潤分別為4061.63萬元、7723.35萬元、8489.92萬元。其中，公司來自ITO導(dǎo)電膜的收入占公司總收入的97%以上，構(gòu)成絕對的收入來源。

　　公開信息顯示，日久光電于2016年1月在新三板掛牌上市，并于2017年終止掛牌，并隨即開啟了上市輔導(dǎo)。

　　IPO日報注意到，保薦機構(gòu)的子公司系日久光電股東的事實也引起了監(jiān)管層的關(guān)注。

　　據(jù)披露，中信證券2016年2月起通過二級市場購買了日久光電的股份；2017年3月，因公司擬從股轉(zhuǎn)系統(tǒng)終止掛牌，中信證券將相關(guān)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)成另類投資業(yè)務(wù)，根據(jù)相關(guān)法律、法規(guī)從而將其持有的股份轉(zhuǎn)讓給其全資子公司中信投資。2017年4月，日久光電從股轉(zhuǎn)系統(tǒng)終止掛牌，此時中信投資持有發(fā)行人股份502.4萬股，持股比例為2.38%。

　　對于上述情況，香頌資本執(zhí)行董事沈萌曾對IPO日報表示，

　　直投+保薦曾經(jīng)是國內(nèi)券商的一個創(chuàng)新模式。但后面出現(xiàn)了直投與保薦業(yè)務(wù)之間的防火墻缺失，潛在利益輸送或內(nèi)幕交易等問題，逐漸沒落，因此這種關(guān)系將成為監(jiān)管審核重點關(guān)注的焦點。

　　另一邊，這是否會對保薦機構(gòu)的獨立性帶來影響？

　　申報稿顯示，根據(jù)中信證券的公開披露資料，中信證券建立了《信息隔離墻制度》、《利益沖突管理辦法》等內(nèi)部風險控制制度，形成了較為完善的風險防范體系，保薦機構(gòu)的獨立性未受到影響。公司表示，除了保薦機構(gòu)間接持股情況外，截至招股書簽署日，公司不存在契約型基金、資管計劃和信托計劃等“三類股東”。

　　轉(zhuǎn)自：IPO日報

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