券商服務(wù)器被擠爆！“大自然的搬運(yùn)工”招股了！不差錢的它為何上市？

　　“大自然的搬運(yùn)工”正式開始招股了，眾多打新者甚至“擠爆”了券商服務(wù)器。

　　8月25日早間消息，農(nóng)夫山泉在港交所公告稱，擬發(fā)行3.88億股H股籌資83.5億港元，每股H股最高發(fā)行價(jià)21.50港元，預(yù)計(jì)H股將于9月8日開始在主板買賣。

　　農(nóng)夫山泉擬發(fā)行3.88億股H股

　　多位基石投資者參與認(rèn)購發(fā)行

　　根據(jù)8月25日港交所公告，農(nóng)夫山泉擬發(fā)行3.88億股H股，其中，香港公開發(fā)售2717.64萬股H股，國(guó)際發(fā)售3.61億股H股，另有15%超額配股權(quán)。招股區(qū)間為每股19.50港元至21.50港元，每手200股，入場(chǎng)費(fèi)約4343.33港元。

　　農(nóng)夫山泉表示，招股時(shí)間為8月25日-8月28日，預(yù)期定價(jià)日為2020年8月28日；此外，預(yù)計(jì)H股將于9月8日于聯(lián)交所主板掛牌上市，股份代號(hào)為9633；中金及摩根士丹利為聯(lián)席保薦人。

　　農(nóng)夫山泉此次IPO獲得多位基石投資者熱捧。包括富達(dá)國(guó)際、Coatue 、新加坡政府投資公司(GIC)等多家國(guó)內(nèi)外大牌長(zhǎng)線基金將作為基石投資者參與認(rèn)購發(fā)行。

　　假設(shè)發(fā)售價(jià)為每H股20.50港元(即本招股章程所述指示性發(fā)售價(jià)范圍的中位數(shù))，并假設(shè)超額配股權(quán)未獲行使，經(jīng)扣除農(nóng)夫山泉就全球發(fā)售應(yīng)付的包銷傭金、費(fèi)用及估計(jì)開支后，農(nóng)夫山泉估計(jì)將收取全球發(fā)售所得款項(xiàng)凈額約7768百萬港元。

　　農(nóng)夫山泉目前計(jì)劃將該等所得款項(xiàng)凈額將用于購買冰箱、暖柜及智能終端零售設(shè)備等。

　　早在去年11月，市場(chǎng)就傳出農(nóng)夫山泉計(jì)劃2020年上半年在香港上市的消息。今年4月29日，農(nóng)夫山泉正式向港交所遞交招股說明書；8月16日晚間，農(nóng)夫山泉再次向港交所遞交了通過聆訊后的招股說明書。

　　年賺50億

　　農(nóng)夫山泉真的不差錢

　　業(yè)績(jī)方面，招股書顯示，2017-2019年，農(nóng)夫山泉的收益分別為174.91億元、204.75億元、240.21億元。其中，包裝飲用水收入占據(jù)營(yíng)收大頭，近三年的占比均接近60%。同時(shí)，農(nóng)夫山泉近三年的經(jīng)調(diào)整年內(nèi)溢利分別為33.90億元、39.77億元、54.80億元。

　　此外，2017-2019年，農(nóng)夫山泉的包裝飲用水毛利率分別達(dá)到60.5%、56.5%、60.2%。

　　據(jù)農(nóng)夫山泉公開資料顯示，其前身是：浙江千島湖養(yǎng)生堂飲用水有限公司，成立于1996年。

　　2013年，農(nóng)夫山泉實(shí)現(xiàn)營(yíng)收90億。4月，農(nóng)夫山泉的市場(chǎng)份額達(dá)到27.65%。2014年-2016年，是近年來農(nóng)夫山泉增長(zhǎng)幅度最大的三年，營(yíng)收分別為90.9億元、126億元、150億元，同比增長(zhǎng)率高達(dá)38.6%和19%。

　　不甘于“賣水”

　　曾跨界化妝品、酸奶、咖啡等領(lǐng)域

　　招股書顯示，農(nóng)夫山泉其主要產(chǎn)品覆蓋包裝飲用水、茶飲料、功能飲料及果汁飲料等類別。除了賣水，近幾年，農(nóng)夫山泉曾嘗試進(jìn)軍多個(gè)行業(yè)。2017年農(nóng)夫山泉進(jìn)軍化妝品行業(yè)，推出樺樹汁面膜和保濕液后還推出了農(nóng)夫山泉噴霧。2019年3月份，農(nóng)夫山泉推出了植物酸奶，不久又進(jìn)軍咖啡界，推出跨界型飲料碳酸咖啡，但上述多元化產(chǎn)品并未在市場(chǎng)上形成較大反響。

　　行業(yè)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)壓力

　　盡管“不差錢”，但農(nóng)夫山泉還是邁進(jìn)了資本市場(chǎng)。今年疫情黑天鵝帶來的風(fēng)險(xiǎn)或許是其中一個(gè)動(dòng)因。

　　從現(xiàn)金流上看，2020年的前五個(gè)月，農(nóng)夫山泉新增銀行貸款15.5億元，同期，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為20.8億元，錄得流動(dòng)負(fù)債凈額為17.1億元。農(nóng)夫山泉提醒稱，“流動(dòng)負(fù)債凈額可能使我們面臨若干流動(dòng)資金風(fēng)險(xiǎn)并限制我們的經(jīng)營(yíng)靈活性?！?/p>

　　在上市募資用途計(jì)劃中，農(nóng)夫山泉也悄然透露了現(xiàn)金需求。公告顯示，農(nóng)夫山泉計(jì)劃以10%償還貸款，另有10%用作補(bǔ)充流動(dòng)資金和其他用途。

　　此外，軟飲行業(yè)畢竟是一個(gè)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)激烈的戰(zhàn)場(chǎng)，農(nóng)夫山泉雖然連年奪得排頭兵地位，但娃哈哈、冰露、怡寶等企業(yè)也虎視眈眈，發(fā)力轉(zhuǎn)型，另外還有元?dú)馍值刃落J品牌追擊，農(nóng)夫山泉自然要鞏固龍頭地位。

　　轉(zhuǎn)自：央視財(cái)經(jīng)

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