上市公司分類(lèi)監(jiān)管規(guī)則先行 促提質(zhì)同時(shí)啟動(dòng)預(yù)警機(jī)制

　　在資本市場(chǎng)發(fā)揮資源配置功能的過(guò)程中，監(jiān)管通過(guò)規(guī)則先行進(jìn)行引導(dǎo)，無(wú)疑是路徑更短、效率更高的做法。

　　2019年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)多次提出，要把提高上市公司質(zhì)量作為監(jiān)管首要目標(biāo)，這其中的關(guān)鍵是要做好持續(xù)監(jiān)管、精準(zhǔn)監(jiān)管和分類(lèi)監(jiān)管。今年以來(lái)，滬深交易所動(dòng)作不斷，持續(xù)推進(jìn)上市公司分類(lèi)監(jiān)管。

　　巨豐投顧投資顧問(wèn)總監(jiān)郭一鳴對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，推進(jìn)分類(lèi)監(jiān)管，實(shí)施精準(zhǔn)監(jiān)管和應(yīng)用更多科技手段進(jìn)行監(jiān)管，是提高監(jiān)管資源配置效率的手段之一，其核心目的是促進(jìn)上市公司高質(zhì)量發(fā)展，營(yíng)造資本市場(chǎng)良好的生態(tài)體系。

　　8月30日，深交所發(fā)布《上市公司風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》)，按照上市公司風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重程度和受監(jiān)管關(guān)注程度不同，將上市公司從高到低依次分為高風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)、次高風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)、關(guān)注類(lèi)、正常類(lèi)四個(gè)等級(jí)，并明確對(duì)不同類(lèi)別公司實(shí)施差異化監(jiān)管安排，優(yōu)化監(jiān)管資源分配，提升監(jiān)管工作的精準(zhǔn)性?！掇k法》明確對(duì)財(cái)務(wù)造假、資金占用、違規(guī)擔(dān)保等違法違規(guī)行為“零容忍”，對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)及次高風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)上市公司重點(diǎn)配置監(jiān)管資源，對(duì)其信息披露、并購(gòu)重組、再融資等事項(xiàng)予以重點(diǎn)關(guān)注。規(guī)定高風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)公司信息披露考評(píng)不得為A、取消信息披露直通車(chē)資格、年度報(bào)告雙重審查、公開(kāi)年度報(bào)告問(wèn)詢函及回復(fù)等，引導(dǎo)上市公司聚焦主業(yè)、誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)、規(guī)范運(yùn)作。

　　中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長(zhǎng)盤(pán)和林對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，對(duì)上市公司進(jìn)行分類(lèi)監(jiān)管有利于提高監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管效率，有利于支持合規(guī)經(jīng)營(yíng)的上市公司做優(yōu)做強(qiáng)。監(jiān)管層通過(guò)分類(lèi)監(jiān)管，對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)保持聚焦，實(shí)現(xiàn)持續(xù)性監(jiān)管。

　　上交所在今年1月3日發(fā)布了《上市公司創(chuàng)建信息披露示范公司試點(diǎn)工作實(shí)施辦法(征求意見(jiàn)稿)》，在分類(lèi)監(jiān)管方面，擬加大對(duì)創(chuàng)建信披示范公司的監(jiān)管服務(wù)力度。例如，支持創(chuàng)建信披示范公司依法以簡(jiǎn)便快捷方式發(fā)行債券融資，上交所將在所承擔(dān)的審核、發(fā)行等相關(guān)職責(zé)范圍內(nèi)給予支持。在創(chuàng)建信披示范公司進(jìn)行再融資、并購(gòu)重組等資本運(yùn)作時(shí)，根據(jù)實(shí)際情況，依法依規(guī)向有權(quán)機(jī)關(guān)出具支持性文件，通報(bào)公司創(chuàng)建信披示范的情況。

　　郭一鳴表示，對(duì)優(yōu)質(zhì)上市公司在再融資等方面給予更多支持，可以發(fā)揮分類(lèi)監(jiān)管的扶優(yōu)示范帶動(dòng)效應(yīng)，有助于提升上市公司發(fā)展的內(nèi)在動(dòng)力。

　　上交所同時(shí)表示，支持優(yōu)質(zhì)公司創(chuàng)建信披示范，是深化分類(lèi)監(jiān)管的具體舉措之一，目標(biāo)是“抓兩頭、帶中間”，引導(dǎo)優(yōu)質(zhì)上市公司發(fā)揮信披表率作用，增強(qiáng)其資本市場(chǎng)獲得感和向心力，為持續(xù)推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量提供制度助力。

　　盤(pán)和林認(rèn)為，對(duì)上市公司分類(lèi)監(jiān)管是主動(dòng)監(jiān)管的一種手段。需要進(jìn)一步完善市場(chǎng)層面和監(jiān)管層面雙管齊下的監(jiān)管體系。市場(chǎng)層面要發(fā)揮律師、投資人、舉報(bào)人、注冊(cè)會(huì)計(jì)師的主觀能動(dòng)性，獎(jiǎng)勵(lì)問(wèn)題發(fā)現(xiàn)者；監(jiān)管層面要擴(kuò)大監(jiān)管覆蓋，對(duì)有風(fēng)險(xiǎn)苗頭的企業(yè)提前預(yù)警，上市公司風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)就是一種直觀簡(jiǎn)便的預(yù)警機(jī)制。

　　郭一鳴建議，進(jìn)一步完善各類(lèi)法律法規(guī)，同時(shí)著力提升監(jiān)管的有效性，對(duì)相關(guān)違規(guī)問(wèn)題進(jìn)行嚴(yán)肅處理。此外，繼續(xù)打造和構(gòu)建上市公司高質(zhì)量發(fā)展的環(huán)境。（作者　包興安）

　　轉(zhuǎn)自：證券日?qǐng)?bào)

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