青云科技首發(fā)上市獲通過

　　日前，北京青云科技股份有限公司(簡稱“青云科技”)科創(chuàng)板首發(fā)上市申請獲得科創(chuàng)板上市委審議通過。招股說明書顯示，公司擬募集資金約11.88億元，用于云計算產(chǎn)品升級項目、全域云技術(shù)研發(fā)項目、云網(wǎng)一體化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目以及補充流動資金項目。

　　持續(xù)虧損

　　公司在回復(fù)《首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的審核中心意見落實函》時指出，2020年1-9月，公司預(yù)計實現(xiàn)營業(yè)收入28363萬元至30999萬元，預(yù)計實現(xiàn)凈利潤-12090萬元至-11365萬元。

　　公告顯示，報告期內(nèi)(2017年至2019年)，公司產(chǎn)生虧損凈額分別為9647.78萬元、14945.85萬元和19096.65萬元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈虧損分別為5360.63萬元、12692.29萬元和13857.17萬元。盡管經(jīng)營層面凈虧損率有所收窄，但虧損規(guī)模仍相對較大。根據(jù)公司業(yè)務(wù)發(fā)展情況進(jìn)行模擬測算，預(yù)計公司在收入規(guī)模達(dá)到15億元以上時，有望實現(xiàn)盈虧平衡；在云產(chǎn)品業(yè)務(wù)高速、中速、低速增長三種情形下，公司有望實現(xiàn)盈虧平衡的時點分別為2023年、2024年、2028年。

　　公司是一家具有廣義云計算服務(wù)能力的平臺級混合云ICT廠商和服務(wù)商，以軟件定義為核心，致力于為企業(yè)用戶提供自主可控、中立可靠、性能卓越、靈活開放的云計算產(chǎn)品與服務(wù)。

　　經(jīng)過多年發(fā)展，公司已經(jīng)具備了全維度的云產(chǎn)品與云服務(wù)交付能力：在技術(shù)層次上，自主研發(fā)形成跨越智能廣域網(wǎng)、IaaS和PaaS的云網(wǎng)一體技術(shù)架構(gòu)體系，擁有全面的ICT服務(wù)能力；在交付形態(tài)上，以統(tǒng)一技術(shù)架構(gòu)形成云產(chǎn)品、云服務(wù)兩大標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)模塊，根據(jù)客戶需要滿足私有云、公有云和混合云的部署需求，并針對多個行業(yè)形成了完善的行業(yè)云計算解決方案；在場景縱深上，正著力布局發(fā)展集云、網(wǎng)、邊、端于一體化的綜合服務(wù)能力，實現(xiàn)更廣義的數(shù)據(jù)互聯(lián)。

　　募資鞏固主業(yè)

　　招股說明書顯示，公司本次擬公開發(fā)行不超過1200萬股普通股，擬將本次發(fā)行所募集資金扣除發(fā)行費用后投資于云計算產(chǎn)品升級項目、全域云技術(shù)研發(fā)項目、云網(wǎng)一體化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目以及補充流動資金項目。

　　具體來看，云計算產(chǎn)品升級項目在公司現(xiàn)有云計算產(chǎn)品和營銷網(wǎng)絡(luò)的基礎(chǔ)上，對公司產(chǎn)品和渠道進(jìn)行全面升級。項目總投資金額約為7.34億元，與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)度較高。一方面，本項目是根據(jù)客戶需求，對公司現(xiàn)有的云計算產(chǎn)品進(jìn)行性能升級和功能拓展，從而改善客戶體驗，鞏固公司產(chǎn)品優(yōu)勢，構(gòu)筑業(yè)務(wù)核心支撐能力；另一方面，本項目是在公司現(xiàn)有營銷團隊、渠道網(wǎng)絡(luò)和品牌形象的基礎(chǔ)上，擴充團隊規(guī)模，拓展合作伙伴，并增加各類品牌活動的舉辦數(shù)量，從而強化現(xiàn)有業(yè)務(wù)的營銷能力、擴大銷售渠道，提升公司產(chǎn)品和服務(wù)的知名度、美譽度和客戶忠誠度，從而支撐公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的高速增長。

　　全域云技術(shù)研發(fā)項目擬通過購置研發(fā)軟硬件設(shè)備和擴充現(xiàn)有研發(fā)人員編制，研發(fā)物聯(lián)網(wǎng)平臺與邊緣計算平臺技術(shù)，項目的實施將物聯(lián)網(wǎng)平臺和邊緣節(jié)點進(jìn)行加持，把云計算部分能力延伸到用戶側(cè)，讓用戶側(cè)的設(shè)備更方便地接到云平臺之上，用邊緣計算就地解決問題，使云網(wǎng)邊端成為一個整體，打造全域云服務(wù)模式。

　　云網(wǎng)一體化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目建設(shè)將擴大公司廣域網(wǎng)絡(luò)連接范圍，通過骨干網(wǎng)多節(jié)點建設(shè)提高網(wǎng)絡(luò)連接性能，在降低客戶組網(wǎng)成本基礎(chǔ)上提升用戶體驗。同時，骨干網(wǎng)作為公司混合云服務(wù)的基礎(chǔ)設(shè)施，服務(wù)于公司的云網(wǎng)一體化戰(zhàn)略，其建設(shè)將產(chǎn)生底層驅(qū)動效應(yīng)，全面提升公司產(chǎn)品的服務(wù)質(zhì)量，有利于提高公司云計算產(chǎn)品的市場競爭力，擴大市場規(guī)模，為公司未來業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展奠定堅實的基礎(chǔ)。

　　股權(quán)結(jié)構(gòu)分散

　　招股說明書顯示，公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散。截至招股說明書簽署之日，公司共同控股股東及實際控制人黃允松、甘泉和林源合計控制公司33.42%的股份表決權(quán)。若本次發(fā)行股票數(shù)量按照1200萬股計算，本次發(fā)行完成時，黃允松、甘泉和林源共同控制公司的股份表決權(quán)比例將降至24.98%。公司本次發(fā)行上市后，若其他股東之間達(dá)成一致行動協(xié)議，或潛在的投資者收購公司股份，公司可能因股權(quán)結(jié)構(gòu)分散而發(fā)生控制權(quán)轉(zhuǎn)移的情形，進(jìn)而可能導(dǎo)致公司在經(jīng)營管理團隊、核心技術(shù)人員、發(fā)展戰(zhàn)略等方面發(fā)生較大變化，從而導(dǎo)致公司未來經(jīng)營發(fā)展的不確定性。

　　報告期內(nèi)，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為1051.19萬元、-6239.7萬元及-8700.04萬元。雖然公司通過股權(quán)融資及債權(quán)融資方式獲得營運資金、保證較為充裕的現(xiàn)金流，但是，未來公司仍需要繼續(xù)投入持續(xù)增加的研發(fā)投入、銷售投入、固定資產(chǎn)支出和其他日常經(jīng)營支出。若公司無法獲得足夠的營運資金，公司商業(yè)計劃及業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)可能會被推遲甚至取消，進(jìn)而對公司業(yè)務(wù)造成重大不利影響。

　　應(yīng)收賬款方面，報告期內(nèi)，公司應(yīng)收賬款余額分別為9882.72萬元、11288.47萬元及11452.51萬元，占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為41.31%、40.06%、30.39%。雖然公司應(yīng)收賬款金額未隨著收入規(guī)模增長而相應(yīng)大幅增長，但發(fā)行人1年以上長賬齡應(yīng)收款占比逐年增長，報告期內(nèi)分別為4.25%、12.19%及25.63%，主要由于部分先前項目回款進(jìn)度較慢導(dǎo)致長賬齡應(yīng)收賬款增加。（作者　董添）

　　轉(zhuǎn)自：中國證券報

　　【版權(quán)及免責(zé)聲明】凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時須獲得授權(quán)并注明來源“中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章及企業(yè)宣傳資訊，僅代表作者個人觀點，不代表本網(wǎng)觀點和立場。版權(quán)事宜請聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀