螞蟻實(shí)控人是誰(shuí)？胡祖六有多少股份？上交所問詢函拋出21個(gè)問題 來(lái)看回復(fù)

　　螞蟻集團(tuán)“加速度”沖刺科創(chuàng)板。9月7日晚間，上交所官網(wǎng)披露螞蟻科技集團(tuán)股份有限公司(文中均簡(jiǎn)稱“螞蟻集團(tuán)”)IPO及科創(chuàng)板上市申請(qǐng)審核問詢函的回復(fù)，涵蓋六大方面21個(gè)問題。

　　具體來(lái)看，該問詢函涉及到：螞蟻集團(tuán)股權(quán)結(jié)構(gòu)、董監(jiān)高基本情況，包括控制權(quán)、報(bào)告期內(nèi)股權(quán)變動(dòng)等；業(yè)務(wù)模式、監(jiān)管環(huán)境和合規(guī)經(jīng)營(yíng)，以及數(shù)據(jù)共享協(xié)議與數(shù)據(jù)安全的挑戰(zhàn)，尤其是與阿里巴巴的業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)性；螞蟻集團(tuán)的獨(dú)立性，與阿里巴巴和競(jìng)爭(zhēng)同業(yè)的關(guān)系；營(yíng)收構(gòu)成及收入、成本費(fèi)用變動(dòng)等諸多問題。

　　值得注意的是，在上述方面問題中，此次披露信息中，對(duì)于外界關(guān)注的螞蟻集團(tuán)實(shí)控人，部分董監(jiān)高如獨(dú)立董事胡祖六任職資格，業(yè)務(wù)模式面臨的監(jiān)管合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，數(shù)字金融科技平臺(tái)業(yè)務(wù)收入激增及原因，數(shù)據(jù)安全與數(shù)字資產(chǎn)治理，與阿里巴巴集團(tuán)及集團(tuán)生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)其他業(yè)務(wù)板塊的關(guān)聯(lián)交易和獨(dú)立性等等，均做到了有問有答。券商中國(guó)記者結(jié)合問詢函全文，梳理出十大關(guān)鍵詞：

　　關(guān)鍵詞一：控制權(quán)

　　8月25日晚間披露的招股書顯示，螞蟻集團(tuán)持股5%以上的股東，分別為杭州君瀚股權(quán)投資合伙企業(yè)(持股29.86%，簡(jiǎn)稱君瀚)、杭州君澳股權(quán)投資合伙企業(yè)(持股20.66%，簡(jiǎn)稱君澳)以及阿里巴巴集團(tuán)(持股32.65%)；此外，股東名單中還有多個(gè)險(xiǎn)資和產(chǎn)業(yè)基金。

　　此次問詢顯示，馬云為螞蟻集團(tuán)實(shí)際控制人，通過(guò)杭州云鉑控制杭州君瀚及杭州君澳持有螞蟻集團(tuán)50.5177%的股份。但是，阿里巴巴并非控股股東(無(wú)論是普通決議還是特別決議均不享有否決權(quán))，且阿里巴巴集團(tuán)實(shí)行合伙人提名及委任董事候選人，一人一票決定，馬云不實(shí)際控制阿里巴巴。也因此，螞蟻集團(tuán)和阿里巴巴集團(tuán)并非受同一個(gè)實(shí)控人控制，“間接控股股東阿里巴巴集團(tuán)也不控制螞蟻集團(tuán)”，“不存在通過(guò)實(shí)際控制人的認(rèn)定規(guī)避同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)要求的情況”。

　　在今年8月份，也即螞蟻集團(tuán)官宣擬上市之后， 馬云將其持有的杭州云鉑(注：杭州云鉑為杭州君瀚及君澳的普通合伙人及執(zhí)行事務(wù)合伙人)合計(jì)66%的股權(quán)平均轉(zhuǎn)讓給阿里巴巴高管井賢棟、胡曉明及蔣芳，被監(jiān)管問詢?cè)摯无D(zhuǎn)讓的背景、原因、定價(jià)依據(jù)及合理性、是否履行了完備的法律程序。螞蟻回復(fù)中顯示，杭州云鉑自身不享有任何來(lái)源于發(fā)行人股份的經(jīng)濟(jì)利益，根據(jù)第三方評(píng)估，截至2019年年底，杭州云鉑股東全部權(quán)益賬面價(jià)值1017萬(wàn)元。

　　關(guān)鍵詞二：三位新高管加入螞蟻集團(tuán)

　　此次問詢函進(jìn)一步披露了螞蟻集團(tuán)執(zhí)行董事長(zhǎng)井賢棟領(lǐng)銜下的高管團(tuán)隊(duì)。除了為外界所知的胡曉明(執(zhí)行董事、首席執(zhí)行官)、倪行軍(執(zhí)行董事、首席技術(shù)官) ，還有近期新加入的三位高管：

　　曾松柏自2020年8月至今擔(dān)任螞蟻集團(tuán)首席人才官，其自2012年2月加入螞蟻集團(tuán)，歷任人力資源副總裁、資深副總裁。此前曾長(zhǎng)期任職麥當(dāng)勞中國(guó)區(qū)、百威英博中國(guó)區(qū)人事總監(jiān)等職。

　　韓歆毅自2020年4月至今擔(dān)任螞蟻集團(tuán)首席財(cái)務(wù)官，從2014 年 5 月加入螞蟻集團(tuán)，歷任資深總監(jiān)、副總裁。此前，其自2011年9月加入阿里巴巴集團(tuán)，擔(dān)任阿里巴巴集團(tuán)企業(yè)融資部資深總監(jiān)，更早之前履職中金公司投資銀行部。

　　周志峰自2020年8月至今擔(dān)任螞蟻集團(tuán)董事會(huì)秘書，自今年6月加入螞蟻集團(tuán)擔(dān)任首席法務(wù)官，此前曾以合伙人身份任職于方達(dá)律師事務(wù)所等。

　　關(guān)鍵詞三：胡祖六具備獨(dú)立董事任職資格

　　近期為市場(chǎng)關(guān)注的胡祖六螞蟻集團(tuán)獨(dú)立董事任職資格(今年8月起擔(dān)任)，受到監(jiān)管問詢，要求說(shuō)明春華秋實(shí)(天津)股權(quán)投資管理有限公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，胡祖六是否直接或間接持有發(fā)行人股份、是否具備獨(dú)立董事任職資格？

　　從回復(fù)內(nèi)容看，胡祖六2011年至今為春華資本集團(tuán)創(chuàng)始人及董事長(zhǎng)；春華秋實(shí)(天津)股權(quán)投資管理有限公司由明德春華(天津)資產(chǎn)管理有限公司持股100%，明德春華(天津)資產(chǎn)管理有限公司由自然人胡元滿持股 99.95%、 王學(xué)清持股 0.05%，而春華秋實(shí)(天津)股權(quán)投資管理有限公司作為基金管理人的主體持有螞蟻集團(tuán)股份。

　　回復(fù)中稱，“截至本回復(fù)出具之日，胡祖六先生未直接持有發(fā)行人股份，亦未通過(guò)其控制的任何實(shí)體持有發(fā)行人股份，其近親屬控制的實(shí)體持有的發(fā)行人股份不超過(guò)1%?！?/p>

　　回復(fù)中稱，根據(jù)胡祖六簽署的《獨(dú)立董事調(diào)查問卷》《獨(dú)立董事補(bǔ)充調(diào)查問卷》《調(diào)查表》以及《獨(dú)立非執(zhí)行董事確認(rèn)函》，其具備獨(dú)立董事任職資格；而且，胡祖六不存在按照《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度符合《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見》《上海證券交易所上市公司獨(dú)立董事備案及培訓(xùn)工作指引(修訂稿)》 的相關(guān)規(guī)定的不符合獨(dú)立董事任職資格的情況，故“綜上，胡祖六備獨(dú)立董事任職資格?！?/p>

　　關(guān)鍵詞四：?jiǎn)T工激勵(lì)計(jì)劃

　　根據(jù)招股書披露，經(jīng)濟(jì)受益權(quán)激勵(lì)計(jì)劃項(xiàng)下(包括已授予及未授予的部分) 的經(jīng)濟(jì)利益所對(duì)應(yīng)螞蟻集團(tuán)股份合計(jì) 30.79 億股。上述股份中約92%股份對(duì)應(yīng)的經(jīng)濟(jì)利益已經(jīng)授予被激勵(lì)員工。

　　螞蟻集團(tuán)制定的上市后實(shí)施的A股限制性股票激勵(lì)計(jì)劃的授予對(duì)象，“包括但不限于發(fā)行人授予限制性股票時(shí)在上述實(shí)體任職的董事、高級(jí)管理人員、中層管理人員及技術(shù)骨干、基層管理人員及技術(shù)人員、顧問，以及公司董事會(huì)確定的需要激勵(lì)的其他人員。上市后 H 股激勵(lì)計(jì)劃的激勵(lì)對(duì)象為發(fā)行人董事會(huì)認(rèn)為需要激勵(lì)的螞蟻集團(tuán)、 螞蟻集團(tuán)的子公司以及屆時(shí)適用法律法規(guī)允許的實(shí)體的董事、監(jiān)事、員工和顧問。”

　　“公司在確定授予數(shù)量時(shí)，除了考慮整體薪酬安排及行業(yè)可比薪酬情況外，亦會(huì)考慮特定授予場(chǎng)景及授予對(duì)象具體情況等因素，包括在入職授予中將考慮授予對(duì)象的行業(yè)背景、入職崗位安排等因素，在業(yè)績(jī)授予和晉升授予時(shí)將考慮授予對(duì)象的上一財(cái)年績(jī)效評(píng)估、崗位勝任能力等因素?！?/p>

　　回復(fù)中稱，基于員工激勵(lì)考慮，在2016年和2018年的兩次增資擴(kuò)股中對(duì)應(yīng)的估值分別約為人民幣3900億元和人民幣9600億元，對(duì)應(yīng)融資后一年的市銷率分別約為6.0倍和 8.0倍，對(duì)應(yīng)融資后一年的市盈率分別約為27.6倍和39.7倍，屬于合理水平。

　　關(guān)鍵詞五：業(yè)務(wù)模式主要靠平臺(tái)聯(lián)營(yíng)資金自營(yíng)信貸占比2%

　　在螞蟻集團(tuán)招股書披露中，數(shù)字金融科技平臺(tái)業(yè)務(wù)收入成為營(yíng)收的主要來(lái)源，具體主要有兩方面：通過(guò)螞蟻平臺(tái)促成金融機(jī)構(gòu)合作伙伴實(shí)現(xiàn)的業(yè)務(wù)規(guī)模，不對(duì)消費(fèi)信貸及小微經(jīng)營(yíng)者信貸承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)、不對(duì)理財(cái)產(chǎn)品承擔(dān)兌付風(fēng)險(xiǎn)、 也不對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品承擔(dān)承保風(fēng)險(xiǎn)；通過(guò)部分持有金融牌照的控股子公司直接提供信貸、資產(chǎn)管理及保險(xiǎn)等服務(wù)，并產(chǎn)生收入。

　　在監(jiān)管的問詢中，螞蟻集團(tuán)被要求披露：自營(yíng)和非自營(yíng)提供服務(wù)分別的收入情況、產(chǎn)生收入的方式、相應(yīng)平臺(tái)業(yè)務(wù)規(guī)模；直接提供信貸、資產(chǎn)管理及保險(xiǎn)等服務(wù)，是否承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)、兌付風(fēng)險(xiǎn)、承保風(fēng)險(xiǎn)，及相關(guān)業(yè)務(wù)資金來(lái)源情況。

　　數(shù)字金融科技平臺(tái)收入的具體構(gòu)成

　　從回復(fù)情況來(lái)看，螞蟻稱，自營(yíng)微貸利息凈收入、自營(yíng)資產(chǎn)管理服務(wù)凈收入及自營(yíng)保險(xiǎn)凈收入合計(jì)占營(yíng)業(yè)收入的比例不斷下降，相關(guān)情況如下：

　　回復(fù)中稱，“截至今年6月末，螞蟻與約100家銀行合作伙伴合作，同時(shí)也與信托公司合作；平臺(tái)促成的貸款主要由金融機(jī)構(gòu)合作伙伴獨(dú)立發(fā)放。截至今年6月末，公司平臺(tái)促成的信貸余額中，由金融機(jī)構(gòu)合作伙伴進(jìn)行實(shí)際放款或已證券化的比例合計(jì)約為98%，由公司之子公司直接提供信貸服務(wù)的表內(nèi)貸款占比約為2%?！?/p>

　　“截至今年6月末，理財(cái)科技平臺(tái)促成的資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)到40986億元，其中約 33%由天弘基金管理，隨著余額寶的開放，這一比例在報(bào)告期內(nèi)逐年下降?！?/p>

　　“截至今年6月末的12 個(gè)月內(nèi)期間，公司平臺(tái)促成的保費(fèi)及分?jǐn)偨痤~達(dá)518億元，其中約9%由國(guó)泰保險(xiǎn)承保?！?/p>

　　此外，螞蟻旗下小貸公司螞蟻商誠(chéng)與螞蟻小微來(lái)發(fā)放一小部分的貸款，具體提供花唄、借唄產(chǎn)品時(shí)，螞蟻商誠(chéng)與螞蟻小微主要采取與金融機(jī)構(gòu)合作伙伴共同發(fā)放貸款的模式?！霸谠撃Ｊ较拢浵伾陶\(chéng)或螞蟻小微與金融機(jī)構(gòu)合作伙伴基于共同的貸款條件和統(tǒng)一的借款合同針對(duì)單筆貸款進(jìn)行發(fā)放，其中螞蟻商誠(chéng)或螞蟻小微根據(jù)協(xié)議約定比例進(jìn)行少量出資、計(jì)入表內(nèi)貸款。公司表內(nèi)貸款的絕大部分后續(xù)被以資產(chǎn)證券化的形式轉(zhuǎn)讓給銀行及其他持牌金融機(jī)構(gòu)為主的投資者?！?/p>

　　關(guān)鍵詞六：疫情下業(yè)績(jī)爆發(fā)是否可持續(xù)

　　招股書顯示，2019年螞蟻營(yíng)收為1206.18億元、突破千億大關(guān)，2018年這一數(shù)字為857.22億元，同比增幅超過(guò)40%。尤其是在今年上半年，疫情影響下金融數(shù)字化進(jìn)程提速，螞蟻再次迎來(lái)了業(yè)績(jī)爆發(fā)，2020年1-6月，螞蟻集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入725.28億元，凈利潤(rùn)219.23億元，超過(guò)了2019年的全年利潤(rùn)額。

　　其中，報(bào)告期內(nèi)，數(shù)字金融科技平臺(tái)收入分別為 289.93 億元、406.16 億元、 677.84 億元和 459.72 億元，相關(guān)收入增長(zhǎng)快速，且已成為螞蟻集團(tuán)最主要收入來(lái)源。2020年上半年數(shù)字金融科技平臺(tái)相關(guān)板塊的信貸余額、資產(chǎn)管理規(guī)模和保費(fèi)規(guī)模均高于2019年全年，監(jiān)管提出，“進(jìn)一步分析在疫情影響下發(fā)行人采取了何種措施提升相應(yīng)規(guī)模，相應(yīng)規(guī)模的高增長(zhǎng)率是否可持續(xù)，該波動(dòng)是否為暫時(shí)的？”

　　螞蟻集團(tuán)方面回復(fù)稱：由于微貸、理財(cái)和保險(xiǎn)科技平臺(tái)各自有獨(dú)特的業(yè)務(wù)屬性，今年上半年疫情對(duì)于數(shù)字金融科技平臺(tái)下的微貸、理財(cái)和保險(xiǎn)科技平臺(tái)業(yè)務(wù)分別有不同的影響。其中：

　　今年上半年，微貸科技平臺(tái)促成的信貸余額增長(zhǎng)受到全國(guó)消費(fèi)水平下降的影響，導(dǎo)致信貸余額較 2019 年末增長(zhǎng)放緩。但是與 2019 年上半年相比，由于全面開展平臺(tái)化模式持續(xù)取得成效，2020 年 6 月末微貸科技平臺(tái)促成的信貸余額相同比增長(zhǎng)了54.5%。

　　理財(cái)科技平臺(tái)促成的資產(chǎn)管理規(guī)模受疫情影響較小，此外受今年上半年國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)趨好影響，帶來(lái)大理財(cái)尤其是股票基金規(guī)模增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)而快速增長(zhǎng)。截至6月末，理財(cái)科技平臺(tái)促成的資產(chǎn)管理規(guī)模同比增長(zhǎng)了 35.9%。

　　保險(xiǎn)科技平臺(tái)促成的保費(fèi)及分?jǐn)偨痤~由于疫情帶來(lái)用戶健康保險(xiǎn)意識(shí)提升， 帶來(lái)健康險(xiǎn)和壽險(xiǎn)產(chǎn)品的增長(zhǎng)，從而仍然維持高速增長(zhǎng)。2020 上半年保險(xiǎn)科技平臺(tái)促成的保費(fèi)及分?jǐn)偨痤~為 286 億元，低于 2019 年全年促成的保費(fèi)及分?jǐn)偨痤~，同比增長(zhǎng)了98.6%。

　　螞蟻稱，2020 年上半年公司整體收入增速影響相對(duì)有限，在具體業(yè)務(wù)板塊中對(duì)于數(shù)字支付與商家服務(wù)、微貸科技平臺(tái)收入增速影響相對(duì)較大。同時(shí)，消費(fèi)及商業(yè)活動(dòng)水平的下降也導(dǎo)致消費(fèi)信貸規(guī)模增長(zhǎng)受到了限制。

　　關(guān)鍵詞七：市場(chǎng)推廣銷售費(fèi)用變動(dòng)大

　　2017 年、2018 年、2019 年及 2020 年 1-6 月，螞蟻集團(tuán)的市場(chǎng)及推廣費(fèi)用分別為128.06億元、440.28億元、150.08億元及 45.46億元。

　　螞蟻稱，推廣及廣告費(fèi)用主要包括市場(chǎng)及推廣費(fèi)用和廣告及宣傳費(fèi)用。市場(chǎng)及推廣費(fèi)用，主要是公司為了提高平臺(tái)用戶規(guī)模、提升用戶活躍度以及鼓勵(lì)用戶使用多種平臺(tái)服務(wù)等而開展一系列推廣支付寶平臺(tái)產(chǎn)品和服務(wù)的運(yùn)營(yíng)活動(dòng)和措施所產(chǎn)生的營(yíng)銷費(fèi)用。

　　螞蟻稱，廣告及宣傳費(fèi)主要是發(fā)行人為了對(duì)品牌、產(chǎn)品、活動(dòng)等進(jìn)行傳播和宣傳而進(jìn)行戶外廣告、媒體傳播、品牌宣傳等活動(dòng)產(chǎn)生的費(fèi)用。2017 年、2018 年、2019 年及 2020 年 1-6 月，發(fā)行人的廣告及宣傳費(fèi)用分別為 11.32 億元、16.66 億元、 11.57 億元及 3.22 億元。

　　2019 年度，隨著公司毛利率相對(duì)趨于穩(wěn)定，且當(dāng)年公司持續(xù)受益2018年的戰(zhàn)略投入，用戶規(guī)模在較大的基礎(chǔ)上保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，同時(shí)借助創(chuàng)新的產(chǎn)品和運(yùn)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)一步提高市場(chǎng)營(yíng)銷活動(dòng)的投入效率，銷售費(fèi)用金額及占比較 2018年出現(xiàn)較大下降，主要是當(dāng)年?duì)I業(yè)成本中的交易成本占收入比例上升導(dǎo)致毛利率有所下降，同時(shí)當(dāng)年進(jìn)行了較大規(guī)模的市場(chǎng)投入，導(dǎo)致銷售費(fèi)用增長(zhǎng)較大所致。

　　關(guān)鍵詞八：持牌經(jīng)營(yíng)與業(yè)務(wù)合規(guī)性

　　根據(jù)招股書披露，螞蟻提供的服務(wù)涵蓋數(shù)字支付、數(shù)字金融科技平臺(tái)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)等多個(gè)領(lǐng)域，需要遵守包括互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)、數(shù)字支付、數(shù)據(jù)的收集、 數(shù)據(jù)安全和隱私保護(hù)、消費(fèi)者保護(hù)、理財(cái)以及保險(xiǎn)等方面的法律法規(guī)，并需要取得相關(guān)資質(zhì)、許可等。

　　與之相應(yīng)，螞蟻集團(tuán)回復(fù)顯示，其當(dāng)前已持有支付寶(支付)、螞蟻商誠(chéng)(網(wǎng)絡(luò)小貸)、螞蟻小微(票據(jù)貼現(xiàn)等、小貸公司、網(wǎng)絡(luò)小貸)、天弘基金、螞蟻基金銷售、國(guó)泰保險(xiǎn)(保險(xiǎn)及保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì))業(yè)務(wù)牌照。

　　在境外，Alipay Singapore 持有新加坡金融管理局頒發(fā)的 Major Payment Institution Licence(執(zhí)照編號(hào)：PS20200474)，許可范圍為根據(jù)新加坡支付服務(wù)法案的要求提供跨境匯款服務(wù)。

　　2017年度、2018年度、2019年度和 2020上半年，螞蟻來(lái)自境外地區(qū)的營(yíng)業(yè)收入占比分別為 5.23%、5.03%、5.46%和 4.42%，主要來(lái)自跨境支付及商家服務(wù)。

　　關(guān)鍵詞九：數(shù)據(jù)安全及與阿里巴巴數(shù)據(jù)平臺(tái)是否彼此獨(dú)立

　　關(guān)于數(shù)據(jù)共享協(xié)議與數(shù)據(jù)安全的合規(guī)性治理日趨嚴(yán)格。監(jiān)管注意到，數(shù)據(jù)安全及隱私保護(hù)方面，螞蟻集團(tuán)的治理情況及與阿里巴巴集團(tuán)的數(shù)據(jù)共享是否合規(guī)。

　　螞蟻集團(tuán)回復(fù)稱，遵循適用的法律法規(guī)及部門規(guī)章，如《網(wǎng)絡(luò)安全法》《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》《電子商務(wù)法》《電信和互聯(lián)網(wǎng)用戶個(gè)人信息保護(hù)規(guī)定》和《關(guān)于金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)實(shí)施辦法》等關(guān)于數(shù)據(jù)和個(gè)人信息保護(hù)的要求。除此之外，發(fā)行人根據(jù)《個(gè)人信息安全管理規(guī)范》《個(gè)人金融信息技術(shù)保護(hù)規(guī)范》等國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)合規(guī)治理能力。發(fā)行人的眾多業(yè)務(wù)系統(tǒng)通過(guò)國(guó)家信息安全等級(jí)保護(hù)三級(jí)認(rèn)證、 ISO27001、TRUSTe 等權(quán)威數(shù)據(jù)安全和個(gè)人信息保護(hù)認(rèn)證。

　　螞蟻集團(tuán)的數(shù)據(jù)平臺(tái)和數(shù)據(jù)存儲(chǔ)均是獨(dú)立部署?！拔浵伡瘓F(tuán)和阿里巴巴集團(tuán)各自具備獨(dú)立的計(jì)算能力，雙方各自采集的數(shù)據(jù)均各自獨(dú)立存儲(chǔ)，不存在共用的混合數(shù)據(jù)池?！?此前雙方的《數(shù)據(jù)共享協(xié)議》的約定，將于 2064年8月終止后不存在續(xù)期安排。

　　關(guān)鍵詞十：螞蟻治理的獨(dú)立性，和阿里巴巴關(guān)聯(lián)關(guān)系

　　在對(duì)問詢函的回復(fù)中，螞蟻集團(tuán)稱，“螞蟻集團(tuán)獨(dú)立于阿里巴巴集團(tuán)”，具體體現(xiàn)在：非同一控制、經(jīng)營(yíng)決策與業(yè)務(wù)獨(dú)立、資產(chǎn)獨(dú)立、機(jī)構(gòu)獨(dú)立、人員獨(dú)立、財(cái)務(wù)獨(dú)立。

　　不過(guò)，為眾所知，螞蟻集團(tuán)與阿里巴巴淵源頗深：

　　螞蟻集團(tuán)數(shù)字支付業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)主體支付寶最早于2004年12月由阿里巴巴集團(tuán)設(shè)立，起步于電商場(chǎng)景，歷史上曾主要為阿里巴巴集團(tuán)電商平臺(tái)提供支付處理和擔(dān)保交易服務(wù)。

　　2011年7月，螞蟻、支付寶、阿里巴巴集團(tuán)、馬云及蔡崇信先生與其他相關(guān)方簽署了《2011 年框架協(xié)議》等共同明確了螞蟻、支付寶及阿里巴巴集團(tuán)的財(cái)務(wù)及商業(yè)關(guān)系。2014年8月，公司、阿里巴巴集團(tuán)、杭州君瀚、杭州君澳、馬云及蔡崇信與其他相關(guān)方簽署了《2014年股權(quán)和資產(chǎn)購(gòu)買協(xié)議》等，螞蟻、支付寶調(diào)整了與阿里巴巴集團(tuán)的關(guān)系，《2011 年框架協(xié)議》終止。

　　2018年2月，基于《2014 年股權(quán)和資產(chǎn)購(gòu)買協(xié)議》項(xiàng)下阿里巴巴集團(tuán)取得螞蟻33%股份的安排。2019年9月，根據(jù)約定，阿里巴巴集團(tuán)通過(guò)其境內(nèi)間接全資子公司杭州阿里巴巴取得了螞蟻集團(tuán)33%股份；阿里巴巴集團(tuán)的全資子公司 Taobao Holding Limited 取得了螞蟻國(guó)際向其發(fā)行的 11.72億股不具有表決權(quán)的C類股份。

　　差不多同一時(shí)間，阿里巴巴集團(tuán)與螞蟻集團(tuán)簽署了多項(xiàng)與知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)的協(xié)議，終止有關(guān)軟件技術(shù)服務(wù)費(fèi)及許可使用費(fèi)。今年，螞蟻集團(tuán)上市前夕，該知識(shí)產(chǎn)權(quán)分潤(rùn)計(jì)劃終止，阿里巴巴獲得螞蟻集團(tuán)33%股權(quán)。

　　螞蟻在回復(fù)中稱，除了與阿里巴巴體系(包括但不限于淘寶、天貓、物流(菜鳥)、 阿里云、視頻(優(yōu)酷)瀏覽器(UC)、地圖(高德)、企業(yè)通訊(釘釘)等各業(yè)務(wù)板塊)交易平臺(tái)提供服務(wù)外，螞蟻的數(shù)字支付和數(shù)字金融科技服務(wù)已拓展至中國(guó)消費(fèi)者和小微企業(yè)日常商業(yè)交易的大部分場(chǎng)景，交易規(guī)模及收入的大部分均來(lái)源于阿里巴巴集團(tuán)以外的場(chǎng)景。

　　披露情況顯示，阿里巴巴在報(bào)告期內(nèi)各期均為螞蟻第一大客戶：2017 年度、2018 年度、2019 年度及 2020 年 1-6 月，螞蟻向阿里巴巴集團(tuán)提供服務(wù)取得的收入分別為58.16億元、78.49億元、97.73億元和44.7億元， 占螞蟻當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入比例分別為8.89%、9.16%、8.10%和 6.16%。

　　螞蟻與阿里巴巴集團(tuán)合作的業(yè)務(wù)類型

　　2017 年度、2018 年度、2019 年度及 2020 年 1-6 月，螞蟻向網(wǎng)商銀行提供服務(wù)取得的收入分別為 17.49 億元、44.54億元、63.29 億元和 44.69 億元，占螞蟻當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入比例分別為 2.67%、5.20%、 5.25%和 6.16%，網(wǎng)商銀行在報(bào)告期內(nèi)各期均為螞蟻第二大客戶。

　　同期，螞蟻前五大客戶占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入比例合計(jì)分別為 14.39%、20.04%、23.74%和 22.61%。

　　螞蟻集團(tuán)今年7月下旬官宣擬上市，上市進(jìn)程在8月份之后明顯提速，8月21日境外上市審批材料被受理、8月24日A股上市輔導(dǎo)完成。8月25日晚間，螞蟻集團(tuán)向上交所科創(chuàng)板遞交上市招股說(shuō)明書(申報(bào)稿)，并同步向香港聯(lián)交所遞交A1招股申請(qǐng)文件，邁出A+H上市關(guān)鍵一步。

　　轉(zhuǎn)自：券商中國(guó)

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