精簡(jiǎn)優(yōu)化上市公司持續(xù)監(jiān)管規(guī)則 上交所制度供給更加簡(jiǎn)明友好

　　9月11日，上交所發(fā)布《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管規(guī)則適用指引第1號(hào)——重大資產(chǎn)重組》(下稱《上市公司自律監(jiān)管規(guī)則適用指引第1號(hào)》)和《上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司自律監(jiān)管規(guī)則適用指引第1號(hào)——上市公司規(guī)范運(yùn)作》(下稱《科創(chuàng)板規(guī)則適用指引第1號(hào)》)兩項(xiàng)規(guī)則，標(biāo)志著上交所上市公司持續(xù)監(jiān)管規(guī)則體系精簡(jiǎn)優(yōu)化工作取得階段性成效。

　　并購(gòu)重組信息披露形成“一本通”

　　上市公司持續(xù)監(jiān)管規(guī)則是股票市場(chǎng)基礎(chǔ)制度的重要組成部分，也是上交所自律監(jiān)管制度建設(shè)的一項(xiàng)重點(diǎn)工作。公司監(jiān)管涉及的主體多、事項(xiàng)多，相應(yīng)的規(guī)則體系也比較復(fù)雜。今年以來(lái)，隨著新證券法正式施行，上交所以使用者為導(dǎo)向，加大規(guī)則整合、優(yōu)化力度，著力打造簡(jiǎn)明、清晰、友好的持續(xù)監(jiān)管規(guī)則體系。

　　具體來(lái)看，本次發(fā)布的《上市公司自律監(jiān)管規(guī)則適用指引第1號(hào)》，以上交所《上市公司重大資產(chǎn)重組信息披露業(yè)務(wù)指引》為基礎(chǔ)，整合吸納了交易所層面與并購(gòu)重組相關(guān)的8項(xiàng)信披規(guī)則，是上交所以制度精簡(jiǎn)優(yōu)化為抓手，落實(shí)證監(jiān)會(huì)并購(gòu)重組市場(chǎng)化改革，支持引導(dǎo)上市公司通過(guò)并購(gòu)重組盤(pán)活存量、轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要舉措之一。

　　總體來(lái)看，經(jīng)過(guò)優(yōu)化體例結(jié)構(gòu)、簡(jiǎn)化信披要求，將交易所重組信息披露要求納入一項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)則中，進(jìn)一步為上市公司并購(gòu)重組信息披露提供便利，降低信披成本，提高并購(gòu)重組效率。規(guī)則體系優(yōu)化后，交易所層面并購(gòu)重組信息披露專項(xiàng)業(yè)務(wù)形成“一本通”，更加便于上市公司熟悉使用。

　　科創(chuàng)板監(jiān)管規(guī)則刪繁就簡(jiǎn)

　　本次發(fā)布的《科創(chuàng)板規(guī)則適用指引第1號(hào)》，歸并整合了科創(chuàng)板復(fù)用主板的22項(xiàng)與規(guī)范運(yùn)作相關(guān)的業(yè)務(wù)規(guī)則，并同步進(jìn)行了三方面的優(yōu)化。

　　首先，有機(jī)整合。按規(guī)則邏輯，將不同事項(xiàng)分門(mén)別類進(jìn)行有機(jī)整合。例如，將董事會(huì)及監(jiān)事會(huì)議事示范規(guī)則、審計(jì)委員會(huì)運(yùn)作指引、內(nèi)部控制指引并入公司治理一章，將董事選任與行為指引、獨(dú)立董事備案及培訓(xùn)工作指引及董事會(huì)秘書(shū)管理辦法整合至董監(jiān)高人員一章。整合后的指引共282條，相對(duì)于整合前22項(xiàng)規(guī)則的530條，條文數(shù)目壓縮近一半。

　　其次，合理簡(jiǎn)化。充分尊重科創(chuàng)公司自主權(quán)，調(diào)整部分與注冊(cè)制改革不適應(yīng)的規(guī)則要求，保持科創(chuàng)公司內(nèi)部治理靈活度。如對(duì)董事提名、選任、考核等部分公司治理內(nèi)部事項(xiàng)，不再作出強(qiáng)制性規(guī)定，由公司根據(jù)實(shí)際需要在公司章程中予以明確。同時(shí)，考慮到紅籌企業(yè)在公司治理方面的特殊性，作出必要的差異化規(guī)定。

　　再者，突出重點(diǎn)。在整合、簡(jiǎn)化的同時(shí)，《科創(chuàng)板規(guī)則適用指引第1號(hào)》專設(shè)一章，對(duì)如何有效防范財(cái)務(wù)造假、資金占用、違規(guī)擔(dān)保、高比例股權(quán)質(zhì)押等投資者反映強(qiáng)烈的違法違規(guī)行為和重大風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，從公司治理、內(nèi)部控制及關(guān)鍵少數(shù)職責(zé)角度，進(jìn)行了集中規(guī)范，切實(shí)防范市場(chǎng)亂象在科創(chuàng)板重演。

　　此外，本次規(guī)則整合，還大幅簡(jiǎn)化了科創(chuàng)板7項(xiàng)常用公告格式指引，包括收購(gòu)或出售資產(chǎn)、對(duì)外投資、提供擔(dān)保、關(guān)聯(lián)交易、簽訂戰(zhàn)略框架協(xié)議、增持、與私募基金合作投資等。

　　需要說(shuō)明的是，科創(chuàng)板作為增量改革的板塊，在上市公司持續(xù)監(jiān)管體系中，既有專用型業(yè)務(wù)規(guī)則，也適用部分通用型業(yè)務(wù)規(guī)則。對(duì)于通用型規(guī)則，上交所已在官網(wǎng)發(fā)布并持續(xù)更新《科創(chuàng)板上市公司持續(xù)監(jiān)管通用業(yè)務(wù)規(guī)則目錄》，以便于市場(chǎng)查詢和知悉。此外，上交所還重新梳理了信息披露備忘錄的名稱與結(jié)構(gòu)，發(fā)布了科創(chuàng)板上市公司信息披露業(yè)務(wù)指南第1號(hào)至第8號(hào)，規(guī)則體系更為清晰、簡(jiǎn)明。（作者：祁豆豆）

　　轉(zhuǎn)自：上海證券報(bào)

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