獐子島被追刑責(zé)給上市公司上了一堂法治公開課

　　在加快形成“雙循環(huán)”發(fā)展新格局形勢下，強(qiáng)化資本市場法治化對于維護(hù)國內(nèi)資本市場的健康發(fā)展尤為重要。

　　近日，證監(jiān)會決定將獐子島及相關(guān)人員涉嫌證券犯罪案件依法移送公安機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。證監(jiān)會認(rèn)定，獐子島2016年虛增利潤1.3億元，占當(dāng)期披露利潤總額的158%；2017年虛減利潤2.8億元，占當(dāng)期披露利潤總額的39%。在前期證監(jiān)會已依法對獐子島及相關(guān)人員涉嫌違反證券法律法規(guī)案作出行政處罰和市場禁入決定的基礎(chǔ)上，再次對獐子島及其相關(guān)人員涉嫌犯罪行為進(jìn)行刑事追責(zé)，充分說明了監(jiān)管部門對證券犯罪行為“零容忍”的監(jiān)管態(tài)度。

　　筆者認(rèn)為，獐子島被追刑責(zé)彰顯證券法的鐵齒鋼牙，讓證券法長出了管用的具有威懾力的牙齒。獐子島及其相關(guān)人員被追究刑事責(zé)任，無疑給廣大上市公司上了一堂法治公開課，讓上市公司們從獐子島的反面案例中吸取教訓(xùn)，給上市公司們敲響了法治的警鐘：上市公司信息披露造假等不法行為，在現(xiàn)有法律框架下，也完全可以被追究刑事責(zé)任。

　　上市公司獐子島從2014年開始，利用自身深海養(yǎng)殖難以核查存貨等特點(diǎn)，在不到六年的時間里，上演了“扇貝死了三次，跑了一次”的鬧劇，視證券法為兒戲。證監(jiān)會認(rèn)定，獐子島2016年虛增利潤1.3億元，占當(dāng)期披露利潤總額的158%；2017年虛減利潤2.8億元，占當(dāng)期披露利潤總額的39%。獐子島上述行為涉嫌構(gòu)成違規(guī)披露、不披露重要信息罪。根據(jù)《刑法》第一百六十一條規(guī)定，違規(guī)披露、不披露重要信息罪，對其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，處3年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處2萬元以上20萬元以下罰金。獐子島被追刑責(zé)表明，上市公司信息披露造假等不法行為，在現(xiàn)有法律框架下，完全可以被追究刑事責(zé)任。此次聯(lián)動公安機(jī)關(guān)追究其刑責(zé)，也是監(jiān)管層進(jìn)一步加強(qiáng)行政處罰與刑事懲戒、民事賠償有機(jī)銜接的全方位立體式追責(zé)體系，對資本市場重大違法案件持續(xù)提升執(zhí)法力度的體現(xiàn)。

　　在加快形成“雙循環(huán)”發(fā)展新格局形勢下，強(qiáng)化資本市場法治化對于維護(hù)國內(nèi)資本市場的健康發(fā)展尤為重要。注冊制改革的核心要義之一，就是將上市公司的價值判斷權(quán)交給市場，讓投資者自行判斷上市公司的價值進(jìn)行投資，監(jiān)管部門回歸監(jiān)管本位，推動上市公司真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時地披露信息，強(qiáng)化事中、事后監(jiān)管，打擊違法犯罪行為。因此，信息披露的真實(shí)、完整、可理解性對注冊制改革順利推進(jìn)產(chǎn)生非同一般的影響。證監(jiān)會以獐子島涉嫌構(gòu)成違規(guī)披露、不披露重要信息罪移送公安機(jī)關(guān)，給諸多上市公司提了醒，注冊制下依法依規(guī)披露信息將是監(jiān)管工作重點(diǎn)，在信息披露上動手腳玩貓膩，將面臨法律的重罰。證監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，自2019年以來，證監(jiān)會共向公安機(jī)關(guān)移送涉嫌違規(guī)披露、不披露重要信息犯罪等案件24起，包括康美藥業(yè)財務(wù)造假、天翔環(huán)境實(shí)際控制人背信損害上市公司利益等典型案件。

　　健康的資本市場必須依靠公正的法律和制度，在法治的基礎(chǔ)上建立一個公平、正義、有效率的資本市場。中國資本市場要想可持續(xù)性健康發(fā)展，就必須高度重視資本市場的法治建設(shè)，而動真格依法追究類似“獐子島”們的刑事責(zé)任，也是資本市場法治化的必要舉措。證券法是資本市場的“定海神針”，要讓證券法真正發(fā)揮“定海神針”的效果，就要讓證券法在實(shí)施中長出牙齒，彰顯證券法應(yīng)有的震懾力。依法嚴(yán)懲違規(guī)披露、不披露重要信息、內(nèi)幕交易、證券欺詐等違法犯罪，提高上市公司的違法成本，依法追究證券監(jiān)管部門監(jiān)管不力的法律責(zé)任。唯有讓證券法真正長出鋒利的牙齒，中國資本市場的可持續(xù)健康發(fā)展才有保障。（作者：劉武俊）

　　轉(zhuǎn)自：證券時報

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