徽商銀行加速擴(kuò)表貸款半年增624億 貸款減值損失近38億覆蓋六成稅前利潤

　　2021年伊始，對(duì)于徽商銀行(3698.HK)而言注定不平靜。

　　上周，證券時(shí)報(bào)報(bào)道稱，徽商銀行行長助理、全資子公司徽銀理財(cái)董事長、法定代表人夏敏被紀(jì)檢部門帶走調(diào)查。而在帶走前幾日，夏敏還曾公開發(fā)表署名文章，一切似乎毫無前兆。

　　相關(guān)資料顯示，現(xiàn)年50歲的夏敏屬于徽商銀行的“老兵”，伴隨著徽商銀行從成立到赴港上市，今年則是夏敏在徽商銀行效力的第24個(gè)年頭。

　　長江商報(bào)記者注意到，在2013年赴港上市后，徽商銀行近年來一直在努力沖擊A股，欲求實(shí)現(xiàn)兩地上市。在這幾年間，徽商銀行生息資產(chǎn)規(guī)?？焖贁U(kuò)張，帶動(dòng)該行業(yè)績逐年提升。

　　截至2020年6月末，徽商銀行資產(chǎn)總額超過1.19萬億元，其中客戶貸款及墊款總額5273.51億元，比上年末增加623.66億元，占資產(chǎn)總額的比例提升至44.08%。而2019年末，該行貸款占比41%，低于同期金融投資類資產(chǎn)42.17%的所占比例。

　　不過，貸款規(guī)模擴(kuò)大的同時(shí)，隨著經(jīng)營環(huán)境日趨復(fù)雜，且在疫情影響下銀行對(duì)于貸款減值計(jì)提力度更為審慎。去年上半年，徽商銀行計(jì)提資產(chǎn)減值損失金額合計(jì)為66.09億元，增長12.13%，大幅超過當(dāng)期營收及利潤增速。其中客戶貸款減值損失為37.88億元，同比勁增61.95%，約占該行當(dāng)期稅前利潤的六成。

　　傳供職24年行長助理被查

　　證券時(shí)報(bào)報(bào)道，1月14日徽商銀行行長助理、全資子公司徽銀理財(cái)董事長夏敏被紀(jì)檢部門帶走調(diào)查，被帶走原因不詳。當(dāng)日，夏敏在徽商銀行總行以及理財(cái)子公司的辦公室均被搜查。

　　值得一提的是，就在夏敏被傳帶走前不久，1月11日，夏敏還曾公開發(fā)布署名文章《加快銀行理財(cái)子公司轉(zhuǎn)型升級(jí)》，被監(jiān)管部門帶走一事似乎并未有前兆。

　　為此，長江商報(bào)記者第一時(shí)間致電徽商銀行并發(fā)送采訪函求證，但截至發(fā)稿前，該行尚未有相關(guān)回應(yīng)。

　　截至1月16日，徽商銀行官網(wǎng)仍有夏敏的相關(guān)履歷資料。1997年2月，即將26歲的夏敏加入徽商銀行，見證了徽商銀行的成立。供職近24年以來，夏敏先后擔(dān)任合肥城市合作銀行的支行行長，合肥市商業(yè)銀行的支行行長、資金財(cái)務(wù)部總經(jīng)理、徽商銀行行長助理兼計(jì)劃財(cái)務(wù)部總經(jīng)理、資產(chǎn)負(fù)債部總經(jīng)理、合肥分行行長。2019年，夏敏在徽商銀行獲得稅前薪酬總額為215.9萬元。

　　2019年，在商業(yè)銀行理財(cái)子公司的元年，徽商銀行理財(cái)子公司徽銀理財(cái)于8月21日獲批籌建，次年4月28日正式開業(yè)，成為中部地區(qū)首家、城商行匯總第三家開業(yè)的銀行理財(cái)子公司。夏敏也被委以重任，由徽商銀行總行行長助理，出任徽銀理財(cái)董事長及法定代表人。

　　值得關(guān)注的是，近年來金融行業(yè)監(jiān)管力度升級(jí)，相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2020年就有至少90名金融業(yè)高管(包含金融機(jī)構(gòu)高管以及監(jiān)管系統(tǒng)人員)接受相關(guān)紀(jì)律審查和監(jiān)察調(diào)查。夏敏也是全國范圍內(nèi)首位被帶走的理財(cái)子公司董事長。

　　截至2020年6月末，徽商銀行存量理財(cái)產(chǎn)品余額為1895.95億元，較上年末增長0.94%，其中凈值型產(chǎn)品余額1416.72億元，凈值型占比達(dá)到74.72%。期末該行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額為1740.08億元，占比91.78%。

　　資產(chǎn)減值損失增長致業(yè)績?cè)鏊俜啪?/strong>

　　作為全國首家由城市商業(yè)銀行、城市信用社聯(lián)合重組成立的區(qū)域性股份制商業(yè)銀行，徽商銀行在2013年11月赴港上市，2015年籌劃回A股IPO.2017年和2018年，徽商銀行連續(xù)兩年撤回上市申請(qǐng)，并在當(dāng)年年末再次申請(qǐng)恢復(fù)審查，至今尚未有進(jìn)展。

　　在籌劃回A的這幾年，徽商銀行的盈利能力整體呈上升趨勢(shì)。2015年至2019年，徽商銀行分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)凈收入169.77億、209.18億、225.08億、269.51億、311.59億，歸屬于該行股東的凈利潤分別為61.6億、68.7億、76.15億、87.47億、98.19億，整體增幅分別達(dá)到83.54%、59.4%。

　　受疫情影響，去年以來徽商銀行業(yè)績?cè)鏊倜黠@放緩。去年上半年，徽商銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入163.99億元，同比增長7.11%；凈利潤53.31億元，同比增長6.39%；歸屬于該行股東的凈利潤為52.5億元，同比增長6.7%。

　　根據(jù)徽商銀行此前披露的財(cái)務(wù)指標(biāo)，去年前九月該行實(shí)現(xiàn)凈利潤79.37億元，同比僅增長0.25%。以此計(jì)算，去年第三季度徽商銀行的凈利潤為26.06億元，同比減少3億元，下降10.3%。

　　從營收結(jié)構(gòu)來看，利息凈收入為徽商銀行最大的收入來源。去年上半年，徽商銀行實(shí)現(xiàn)利息凈收入125.26億元，但因利率變動(dòng)等因素影響，同比減少2.33%，占該行當(dāng)期營收的76.38%。報(bào)告期內(nèi)，徽商銀行凈利差和凈利息收益率分別為2.25%、2.47%，同比下降12、9個(gè)基點(diǎn)。

　　此外，去年上半年，徽商銀行實(shí)現(xiàn)非利息凈收入38.73億元，同比增長55.86%。其中，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入22.57億元，同比增長19.54%。交易凈收益和金融投資凈收益分別為12.68億元、2.29億元，同比增長151.59%、420.45%，帶動(dòng)非息收入快速提升。

　　不過，在營收規(guī)模擴(kuò)大的同時(shí)，加大資產(chǎn)減值損失計(jì)提力度使得徽商銀行凈利潤增速放緩。去年上半年，徽商銀行計(jì)提資產(chǎn)減值損失金額合計(jì)為66.09億元，同比增加7.15億元，增長12.13%，增幅遠(yuǎn)高于當(dāng)期營收。其中，客戶貸款及墊款計(jì)提減值損失37.88億元，同比勁增61.95%，約占當(dāng)期該行當(dāng)期稅前利潤的六成。而金融投資類資產(chǎn)減值損失為22.29億元，同比減少7.2%。

　　資產(chǎn)規(guī)模六年間增長兩倍

　　加大貸款投放比例并擴(kuò)大金融投資，近年來徽商銀行的資產(chǎn)擴(kuò)表可以用高速來形容。

　　在赴港上市首年，2013年末徽商銀行資產(chǎn)總額為3821億元，2018年末首次突破萬億大關(guān)，2019年末超過1.13萬億元，六年間整體增長近兩倍。

　　長江商報(bào)記者注意到，一直以來徽商銀行的金融投資類資產(chǎn)占比都較高。在2019年末，徽商銀行金融投資類資產(chǎn)總額為4772.54億元，高于客戶貸款及墊款總額4639.85億元，占資產(chǎn)總額的比例為42.17%，也高于同期41%的貸款占比。

　　也正是因?yàn)槿绱耍鼉赡昊丈蹄y行加大了信貸投放力度。截至2020年6月末，徽商銀行客戶貸款及墊款總額為5273.51億元，較上年末增加623.66億元，提升13.44%，占資產(chǎn)總額的比例提升至44.08%。期末該行金融投資類資產(chǎn)總額4857.69億元，較上年末提升1.78%，占比則下降至40.68%，期末該行資產(chǎn)總額超過1.19萬億元。

　　貸款規(guī)模擴(kuò)大的同時(shí)，徽商銀行也面臨著資產(chǎn)質(zhì)量下行的風(fēng)險(xiǎn)。截至2020年6月末，徽商銀行的不良貸款率為1.13%，較上年末增長0.09個(gè)百分點(diǎn)，也是該行繼2016年之后再次出現(xiàn)不良率增長。期末該行撥備覆蓋率290.45%，較上年末減少10.92個(gè)百分點(diǎn)。

　　月初徽商銀行披露的同業(yè)發(fā)行計(jì)劃顯示，截至去年9月末，該行不良率1.06%，較上年末增長0.02個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率313.77%，較上年末提升9.91個(gè)百分點(diǎn)。

　　而從負(fù)債結(jié)構(gòu)上來看，徽商銀行強(qiáng)調(diào)同業(yè)融資業(yè)務(wù)的保障性功能，并將其作為重要的流動(dòng)性安全保障。

　　2019年末，徽商銀行同業(yè)負(fù)債(扣除保險(xiǎn)公司存款)為1721.06億元，較年初增長10.32%，占負(fù)債總額的16.2%；發(fā)行的同業(yè)存單余額為1514.76億元，較期初大幅增長140.85%，在總負(fù)債中的占比為14.53%。期末該行同業(yè)債權(quán)為476.43億元，較上年末增長21.31%，占總資產(chǎn)的比例為4.21%。

　　按照徽商銀行此前規(guī)劃，2020年度該行同業(yè)存單的發(fā)行額度為1750億元。截至2020年12月18日，該行在去年累計(jì)發(fā)行152期同業(yè)存單，累計(jì)發(fā)行量2291.8億元。

　　在此基礎(chǔ)上，徽商銀行日前申請(qǐng)將2021年同業(yè)存單發(fā)行額度提升至2240億元，同比增加490億元，增幅28%。

　　值得一提的是，去年年末，徽商銀行曾收到安徽銀保監(jiān)局發(fā)出的11張罰單，總行及合肥分行合計(jì)被處以330萬元罰款。其中，針對(duì)徽商銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的處罰最多，涉及包括同業(yè)業(yè)務(wù)專營部門管理不到位、同業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)分類不實(shí)等違規(guī)行為。

　　中誠信在對(duì)徽商銀行的評(píng)級(jí)報(bào)告中就指出，該行存款結(jié)構(gòu)有待優(yōu)化，同業(yè)資金在負(fù)債中占比高，資產(chǎn)負(fù)債存在期限錯(cuò)配，流動(dòng)性管控存在一定壓力。

　　不過，截至去年6月末，徽商銀行的客戶存款總額6893.44億元，較上年末提升16.08%，占負(fù)債總額的比例也由上年末的56.98%提升至62.62%。9月末該行各項(xiàng)存款余額7853.01億元，占負(fù)債總額的比例進(jìn)一步提升至66.57%。

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