新規(guī)出臺、巨頭入局、上市潮來襲——支付行業(yè)發(fā)展機遇與挑戰(zhàn)并存

　　隨著春節(jié)臨近，春晚必備的紅包互動活動也在緊鑼密鼓準(zhǔn)備中。近日，抖音已官宣成為2021年央視春晚獨家紅包互動合作伙伴，抖音支付也已在抖音APP內(nèi)上線，這意味著互聯(lián)網(wǎng)巨頭字節(jié)跳動正式進入移動支付市場。

　　其實，自2020年以來，支付市場迎來不止一位重磅入局者。除字節(jié)跳動外，拼多多、攜程、快手等互聯(lián)網(wǎng)巨頭在2020年紛紛購入支付牌照，B站也完成了對旗下支付域名的備案。

　　與此同時，不少前期已經(jīng)發(fā)展壯大的支付機構(gòu)瞄準(zhǔn)資本市場，啟動上市計劃，銀聯(lián)商務(wù)、連連數(shù)字、收錢吧等支付市場參與者宣布接受上市輔導(dǎo)，計劃在A股上市。

　　支付市場在快速發(fā)展的同時，監(jiān)管政策也在加速補齊。近日，央行就《非銀行支付機構(gòu)條例(征求意見稿)》公開征求意見，并發(fā)布《非銀行支付機構(gòu)客戶備付金存管辦法》。去年，央行決定建立支付機構(gòu)行業(yè)保障基金，中國支付清算協(xié)會啟動了對收單外包服務(wù)機構(gòu)的備案管理。

　　支付業(yè)內(nèi)人士表示，國家政策對新技術(shù)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支持、新型支付技術(shù)滲透率進一步提升、支付行業(yè)監(jiān)管完善和競爭秩序優(yōu)化，都為支付行業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了良好的機遇，尤其是雙循環(huán)新發(fā)展格局為數(shù)字經(jīng)濟的進一步發(fā)展提供了土壤，在這背后，需要支付發(fā)揮基礎(chǔ)設(shè)施價值，這無疑也為支付行業(yè)自身發(fā)展提供了空前機遇，當(dāng)然，在優(yōu)化升級過程中也存在不少挑戰(zhàn)。

　　多家機構(gòu)尋求上市

　　有利于提升服務(wù)能力

　　“支付是金融的毛細血管，支付行業(yè)由于其特殊的行業(yè)特點，串接起銀行、用戶、商戶等參與各方。尤其是在我國，非銀行支付市場發(fā)展較快，是資金和數(shù)據(jù)集聚地，想象空間巨大，因此被資本市場所青睞?！闭新?lián)金融首席研究員董希淼說。

　　從過往的經(jīng)驗看，我國早已有匯付天下、拉卡拉等支付企業(yè)步入資本市場，為后來者提供了參考。董希淼表示，隨著金融監(jiān)管態(tài)勢持續(xù)增強，未來支付行業(yè)競爭將進一步加劇，支付機構(gòu)自身經(jīng)營壓力增加，因此，不少機構(gòu)將目光瞄準(zhǔn)資本市場。通過公開上市提升資金實力，也將有利于增強技術(shù)研發(fā)實力和綜合支付服務(wù)能力。

　　從政策層面看，以往支付牌照續(xù)展有效期為5年，支付機構(gòu)上市前投資人會要求回答是否有失去牌照的風(fēng)險，原因是過去對支付牌照何時能續(xù)展、是否能續(xù)展等問題沒有明確的判斷依據(jù)，從而可能影響估值和上市。

　　央行近日發(fā)布的《非銀行支付機構(gòu)條例(征求意見稿)》明確，中國人民銀行按規(guī)定對非銀行支付機構(gòu)進行綜合評價和分類評級，并根據(jù)分類評級結(jié)果采取差異化、針對性的監(jiān)管措施。同時，條例設(shè)置了比較明確的檢查要求和違規(guī)處理的具體要求。支付業(yè)內(nèi)人士表示，這些規(guī)則投資人都看得見，業(yè)務(wù)情況可以對照。因此，這部分內(nèi)容的進一步明晰對支付公司上市形成利好。

　　數(shù)字經(jīng)濟給支付行業(yè)

　　帶來機遇和挑戰(zhàn)

　　在過去，支付更多出現(xiàn)在商業(yè)活動的最末端環(huán)節(jié)，用于完成交易，也因此被放大了工具屬性。易寶支付CEO唐彬表示：“實質(zhì)上，支付貫穿于商業(yè)活動始終，交易的全過程都離不開支付。未來，傳統(tǒng)支付作為交易末端環(huán)節(jié)的價值正在被快速削弱，只有在交易環(huán)節(jié)中上溯，更加深入地融入產(chǎn)業(yè)，才能發(fā)揮更大的價值，這將是對支付行業(yè)未來的重要挑戰(zhàn)。”

　　數(shù)字化時代的到來，則讓這一挑戰(zhàn)伴生著重大機遇。唐彬認為，在新發(fā)展格局下，支付除做好“血液傳輸”工作，還可以以“數(shù)字化轉(zhuǎn)型助推器”的身份，在幫助企業(yè)降本增效、推動產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)上發(fā)揮更大的價值。其本質(zhì)是通過行業(yè)支付解決方案提升產(chǎn)業(yè)鏈支付效能，通過數(shù)據(jù)賦能幫助企業(yè)提高資金使用效率，通過數(shù)字化營銷為企業(yè)尋找交易機會。

　　董希淼也表示，支付行業(yè)作為商戶服務(wù)的入口，是科技機構(gòu)提供B端服務(wù)最主要的流量來源之一。通過支付入口實現(xiàn)財務(wù)管理、營銷、數(shù)據(jù)等眾多增值服務(wù)的全流程解決方案成為支付機構(gòu)發(fā)展的新增長點。

　　去年以來，拼多多、快手、字節(jié)跳動等互聯(lián)網(wǎng)巨頭購入支付牌照，也給市場帶來了更多想象力。董希淼表示，拼多多、字節(jié)跳動等互聯(lián)網(wǎng)巨頭作為支付新手入局，也將進一步加劇支付行業(yè)的競爭。（作者：李國輝）

　　轉(zhuǎn)自：金融時報

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