理財(cái)二手市場(chǎng)失寵？銀行紛紛下架理財(cái)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)

　　此前一度備受追捧的理財(cái)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)下架了。近日，浦發(fā)銀行發(fā)布一則公告稱，因系統(tǒng)升級(jí)改造，該行將于2021年3月23日起，停止理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。除了浦發(fā)銀行外，第一財(cái)經(jīng)記者注意到，中信銀行、民生銀行、招商銀行、興業(yè)銀行等多家銀行也陸續(xù)暫?；蛲Ｖ沽诉@一業(yè)務(wù)。

　　接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪的業(yè)內(nèi)人士表示，理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)一定程度上平衡了部分投資者對(duì)理財(cái)產(chǎn)品收益率和流動(dòng)性需求，但轉(zhuǎn)讓的理財(cái)產(chǎn)品大多是預(yù)期收益型的，而今年是資管新規(guī)過(guò)渡期的最后一年，銀行理財(cái)面臨的凈值化轉(zhuǎn)型壓力上升。因此，不難理解理財(cái)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的下架。

　　同時(shí)，考慮到目前尚未有針對(duì)理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓的監(jiān)管文件出臺(tái)，也有觀點(diǎn)提及對(duì)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)的顧慮可能是一部分銀行停止理財(cái)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的原因。至于未來(lái)是否會(huì)有更多銀行加入其中，還要結(jié)合市場(chǎng)需求與監(jiān)管風(fēng)向來(lái)看。

　　理財(cái)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)被停

　　所謂理財(cái)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，主要是指用戶需要提前支取理財(cái)資金時(shí)，銀行允許用戶將理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓給第三方，并為其提供相關(guān)的轉(zhuǎn)讓服務(wù)。

　　這一業(yè)務(wù)興起于2019年前后，第一財(cái)經(jīng)曾報(bào)道，當(dāng)時(shí)理財(cái)產(chǎn)品收益率整體處于下行通道，相較之下，轉(zhuǎn)讓區(qū)理財(cái)產(chǎn)品的收益更具吸引力，因而備受投資者追捧。上線這一業(yè)務(wù)的銀行多以股份行和城商行為主，比如，浦發(fā)銀行、中信銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、民生銀行、寧波銀行、浙商銀行等；國(guó)有大行中，建設(shè)銀行也設(shè)置了理財(cái)“轉(zhuǎn)讓專(zhuān)區(qū)”。

　　通過(guò)發(fā)展理財(cái)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)來(lái)促進(jìn)銀行理財(cái)規(guī)模的增長(zhǎng)，被業(yè)內(nèi)視為銀行破解“負(fù)債荒”的一次嘗試。畢竟理財(cái)轉(zhuǎn)讓于投資者而言，兼具了高收益性與高流動(dòng)性。

　　記者了解到，理財(cái)轉(zhuǎn)讓主要包括兩種模式，一種是協(xié)議轉(zhuǎn)讓?zhuān)D(zhuǎn)讓方自行尋找到受讓方，雙方就價(jià)格達(dá)成一致后在銀行平臺(tái)辦理轉(zhuǎn)讓手續(xù)；另一種是平臺(tái)掛單轉(zhuǎn)讓?zhuān)D(zhuǎn)讓方將所持有的理財(cái)產(chǎn)品價(jià)格信息掛在銀行轉(zhuǎn)讓平臺(tái)，投資者自行挑選。

　　“當(dāng)時(shí)客戶在轉(zhuǎn)讓時(shí)大多會(huì)選擇折價(jià)轉(zhuǎn)讓?zhuān)@對(duì)于買(mǎi)方而言，性價(jià)比會(huì)比較高，有的收益率甚至可以超過(guò)5%，像這類(lèi)產(chǎn)品一上架，短時(shí)間內(nèi)就被搶光了?！币晃怀巧绦欣碡?cái)經(jīng)理對(duì)記者說(shuō)。

　　如今，兩年光景過(guò)去，不同于當(dāng)時(shí)的火熱，理財(cái)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)陸續(xù)被下架。近日，浦發(fā)銀行發(fā)布了一則《關(guān)于停止理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的公告》，稱因系統(tǒng)升級(jí)改造，將于2021年3月23日起，停止理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，該行電子渠道(App、網(wǎng)銀)原理財(cái)轉(zhuǎn)讓相關(guān)入口界面將同步下架。

　　除了浦發(fā)銀行外，第一財(cái)經(jīng)記者注意到，民生銀行也于今年發(fā)布過(guò)相似公告，稱根據(jù)資管新規(guī)要求，需不斷壓降預(yù)期收益型產(chǎn)品規(guī)模，綜合評(píng)估業(yè)務(wù)開(kāi)展的必要性，該行決定自2021年1月4日起，停止預(yù)期收益型理財(cái)產(chǎn)品(含增利、翠竹等)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。

　　更早之前，興業(yè)銀行、中信銀行、招商銀行也公告暫停了理財(cái)轉(zhuǎn)讓服務(wù)。

　　針對(duì)暫停理財(cái)轉(zhuǎn)讓服務(wù)的銀行，記者采訪獲悉，目前興業(yè)銀行和招商銀行均尚未恢復(fù)轉(zhuǎn)讓服務(wù)。不過(guò)，也有銀行的轉(zhuǎn)讓服務(wù)仍然在線，比如寧波銀行、浙商銀行和建設(shè)銀行，其中，寧波銀行產(chǎn)品數(shù)量較多，大多為凈值型產(chǎn)品。

　　或與理財(cái)凈值化轉(zhuǎn)型相關(guān)

　　對(duì)于多家銀行下架理財(cái)轉(zhuǎn)讓服務(wù)，光大銀行金融市場(chǎng)部分析師周茂華對(duì)第一財(cái)經(jīng)稱，這可能與理財(cái)產(chǎn)品全面凈值化轉(zhuǎn)型有關(guān)，目前距離資管新規(guī)過(guò)渡期截止已不到一年時(shí)間。

　　“理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)一定程度上平衡了部分投資者對(duì)理財(cái)產(chǎn)品收益率和流動(dòng)性需求，但轉(zhuǎn)讓的理財(cái)產(chǎn)品大多是預(yù)期收益型的，而今年是資管新規(guī)過(guò)渡期的最后一年，銀行理財(cái)面臨的凈值化轉(zhuǎn)型壓力上升。因此，不難理解理財(cái)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的下架?！敝苊A說(shuō)道。

　　一位股份行相關(guān)人士也對(duì)記者稱，隨著凈值化轉(zhuǎn)型的推進(jìn)，出現(xiàn)在轉(zhuǎn)讓區(qū)的理財(cái)產(chǎn)品不僅僅有固定收益型，也有凈值化的，但有的用戶還沒(méi)意識(shí)到這個(gè)情況?！氨热?，在轉(zhuǎn)讓平臺(tái)看到一個(gè)高收益的產(chǎn)品后，就會(huì)想要賣(mài)掉原來(lái)的，去買(mǎi)高收益的，但他沒(méi)意識(shí)到其實(shí)收益率是波動(dòng)的，買(mǎi)賣(mài)之后反而可能會(huì)造成損失?！?/p>

　　事實(shí)上，此前就有業(yè)內(nèi)人士提及，流動(dòng)性較高的理財(cái)產(chǎn)品，如開(kāi)放式預(yù)期收益型產(chǎn)品、開(kāi)放式凈值型產(chǎn)品，并不適合做份額轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。

　　另從行業(yè)來(lái)看，中信證券固定收益分析師章立聰對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示，銀行下架理財(cái)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)主要有兩方面原因，一是銀行短期內(nèi)的負(fù)債壓力有所緩解。當(dāng)銀行迫切需要擴(kuò)大資金來(lái)源時(shí)，會(huì)傾向通過(guò)理財(cái)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)來(lái)促進(jìn)長(zhǎng)期限銀行理財(cái)發(fā)行增長(zhǎng)。由于開(kāi)年以來(lái)結(jié)構(gòu)性存款監(jiān)管邊際放松，銀行開(kāi)始通過(guò)結(jié)構(gòu)性存款攬儲(chǔ)，這表現(xiàn)為2月底較年初結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模增加了5537億元，因此對(duì)于理財(cái)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的需求也隨之減弱。

　　另一方面，則是由于當(dāng)理財(cái)產(chǎn)品收益率下行時(shí)，轉(zhuǎn)讓區(qū)理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率往往高于新發(fā)行同類(lèi)同期限產(chǎn)品，而目前銀行理財(cái)收益相對(duì)較高，章立聰認(rèn)為，為避免后續(xù)投資者傾向于購(gòu)買(mǎi)二手理財(cái)使得新發(fā)理財(cái)募集資金難度加大，銀行存在下架轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的動(dòng)力。

　　周茂華告訴記者，隨著資管新規(guī)過(guò)渡期臨近，保本型理財(cái)產(chǎn)品加快清退，預(yù)計(jì)未來(lái)以預(yù)期收益型理財(cái)產(chǎn)品為標(biāo)的轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)將陸續(xù)下架。考慮到理財(cái)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)占銀行理財(cái)產(chǎn)品和負(fù)債規(guī)模比例小，理財(cái)轉(zhuǎn)讓的下架對(duì)銀行負(fù)債影響有限。

　　章立聰也對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示，目前業(yè)內(nèi)尚未有針對(duì)理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓的監(jiān)管文件出臺(tái)，對(duì)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)的顧慮也可能讓一部分銀行暫停理財(cái)轉(zhuǎn)讓平臺(tái)的建設(shè)，未來(lái)銀行的行動(dòng)可能需要同時(shí)結(jié)合市場(chǎng)需求與監(jiān)管風(fēng)向來(lái)看。（作者：段思宇）

　　轉(zhuǎn)自：第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)

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