4月1日，國務(wù)院新聞辦公室舉行新聞發(fā)布會，人民銀行副行長劉桂平、研究局局長王信、貨幣政策司司長孫國峰、金融市場司司長鄒瀾出席介紹金融支持區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展有關(guān)情況，并就數(shù)字人民幣試點、美債收益率上升對國內(nèi)貨幣政策影響、規(guī)范中小銀行產(chǎn)品創(chuàng)新等熱點問題作出回應(yīng)。
談及金融支持區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展，劉桂平表示，下一步，央行將繼續(xù)加大金融支持國家重大區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略力度。因地制宜，持續(xù)推動金融支持京津冀協(xié)同發(fā)展、長江經(jīng)濟帶發(fā)展、粵港澳大灣區(qū)建設(shè)、長三角一體化、黃河流域生態(tài)保護和高質(zhì)量發(fā)展、成渝雙城經(jīng)濟圈建設(shè)的各項舉措落地，提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟和區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展的質(zhì)量和效能。選擇符合條件的地區(qū)推動科創(chuàng)金融、普惠金融、綠色金融等試點。繼續(xù)推動自貿(mào)試驗區(qū)金融開放創(chuàng)新，以服務(wù)實體經(jīng)濟、促進貿(mào)易投資自由化便利化為出發(fā)點，推動全面落實準入前國民待遇加負面清單制度，實現(xiàn)高水平對外開放。
先看發(fā)布會要點：
1、我國一直堅持正常貨幣政策，去年5月以后貨幣政策操作回歸正常，沒有搞“大水漫灌”式的過度刺激。因此，無論是去年美聯(lián)儲推出大規(guī)模貨幣刺激措施，還是未來美聯(lián)儲調(diào)整貨幣政策，對中國金融市場的影響都是比較小的。
2、LPR發(fā)揮了調(diào)節(jié)信貸供求，進而影響貨幣供應(yīng)的重要作用，保持LPR在合理水平有利于穩(wěn)住貨幣供應(yīng)的“錨”。
3、個別銀行打著所謂金融創(chuàng)新的旗號，挑戰(zhàn)社會痛點，引導居民過度負債，觸及社會公序良俗的底線，脫離了金融服務(wù)實體經(jīng)濟的本職。但同時，這類貸款本質(zhì)其實就是居民消費貸款，通過制造噱頭的方式來宣傳獲客，這也反映出部分中小銀行自身服務(wù)能力的不足，以及金融發(fā)展面臨的一些困境。
4、央行會配合銀保監(jiān)等部門對中小銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新和業(yè)務(wù)準入實施有效的監(jiān)管和指導。對于有悖公序良俗，與國家大政方針背道而馳的做法，及時予以糾正。
5、少數(shù)的大型企業(yè)集團目前還處在風險的暴露期，中低資質(zhì)的企業(yè)還面臨融資困境，債務(wù)違約的風險比較高。部分熱點城市房價上漲的壓力仍然比較大，高杠桿的中小房企的債務(wù)違約等潛在風險也是值得持續(xù)關(guān)注的。
6、我國數(shù)字人民幣的設(shè)計主要是用于國內(nèi)零售的支付，但在條件成熟的時候，如果市場有需求，利用數(shù)字人民幣進行跨境交易也是可以實現(xiàn)的。
7、以能源結(jié)構(gòu)調(diào)整為核心，創(chuàng)設(shè)直達實體經(jīng)濟的碳減排政策支持工具。相關(guān)司局也已經(jīng)開始探索和研究，成熟后會對外發(fā)布相關(guān)消息。
未來美聯(lián)儲調(diào)整貨幣政策對中國金融市場影響較小
年初以來，美國國債收益率持續(xù)上行，引發(fā)全球金融市場波動，市場擔心未來美聯(lián)儲會提前加息，進而引發(fā)全球資本流動趨勢生變。
孫國峰表示，人民銀行也注意到近期美債收益率出現(xiàn)上行，一度突破1.75%，推動美元升值。受此影響，部分新興經(jīng)濟體債務(wù)償付和再融資風險上升，貨幣貶值壓力加大，一些經(jīng)濟體加息，金融市場出現(xiàn)一定波動。
相比之下，孫國峰認為，我國一直堅持正常貨幣政策，去年2月到4月，我們采取了力度較大的應(yīng)對措施，5月以后貨幣政策操作回歸正常，沒有搞“大水漫灌”式的過度刺激。因此，無論是去年美聯(lián)儲推出大規(guī)模貨幣刺激措施，還是未來美聯(lián)儲調(diào)整貨幣政策，對中國金融市場的影響都是比較小的。
“事實上，在近期全球金融市場特別是新興經(jīng)濟體金融市場大幅波動的情況下，我國金融市場運行平穩(wěn)，我國實施正常貨幣政策的積極作用正在顯現(xiàn)?！睂O國峰稱，下一步，關(guān)鍵是把自己的事辦好，貨幣政策要穩(wěn)字當頭，保持定力，珍惜正常的貨幣政策空間。同時，密切關(guān)注國際金融形勢變化，增強人民幣匯率彈性，以我為主開展國際宏觀政策的協(xié)調(diào)，保持好宏觀政策的領(lǐng)先態(tài)勢。我們也樂見其它經(jīng)濟體尋求回到正常貨幣政策的努力，這將有助于促進全球經(jīng)濟長期健康發(fā)展。
對于如何保持國內(nèi)貨幣幣值的穩(wěn)定，孫國峰表示，貨幣幣值穩(wěn)定有對內(nèi)和對外兩方面的涵義。對內(nèi)的涵義需要保持物價穩(wěn)定，必須管好貨幣總閘門。2020年中央經(jīng)濟工作會議、“十四五規(guī)劃和2035年遠景目標綱要”明確貨幣政策的中介目標，是保持貨幣供應(yīng)量和社會融資規(guī)模增速同名義經(jīng)濟增速基本匹配，從而明確了貨幣政策框架的“錨”。
“應(yīng)當看到，貨幣供應(yīng)量、社會融資規(guī)模增速與債務(wù)增速的走勢基本上是一致的，所以貨幣政策框架的這一錨定方式，實際上是將穩(wěn)定宏觀杠桿率的機制內(nèi)嵌進了貨幣政策框架之中?！睂O國峰稱，這是跨周期政策設(shè)計理念的體現(xiàn)，有利于實現(xiàn)穩(wěn)增長和防風險的長期均衡，也就是說貨幣政策實現(xiàn)中介目標，保持了貨幣供應(yīng)量和社會融資規(guī)模增速同名義經(jīng)濟增速基本匹配，就能夠保持宏觀杠桿率的基本穩(wěn)定。
孫國峰進一步解釋，近年來，人民銀行推動貸款市場報價利率，就是LPR改革，貨幣政策傳導效率明顯提升，作為信貸市場的基準利率，LPR發(fā)揮了調(diào)節(jié)信貸供求，進而影響貨幣供應(yīng)的重要作用，保持LPR在合理水平有利于穩(wěn)住貨幣供應(yīng)的“錨”。因此LPR既是市場化利率形成和傳導機制的重要一環(huán)，也是貨幣供應(yīng)調(diào)控機制的關(guān)鍵組成部分。
另一方面，貨幣幣值穩(wěn)定對外的涵義是保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩(wěn)定。為此，要增強人民幣匯率彈性，加強跨境資本宏觀審慎管理，引導社會預(yù)期，把握好內(nèi)部均衡和外部均衡的平衡。
“彩禮貸”、“墓地貸”反映出部分中小銀行服務(wù)能力不足
近期，個別中小銀行推出的“彩禮貸”、“墓地貸”引起了社會的熱議，在當天的發(fā)布會上，鄒瀾也就這一現(xiàn)象發(fā)表了看法。
鄒瀾表示，個別銀行打著所謂金融創(chuàng)新的旗號，挑戰(zhàn)社會痛點，引導居民過度負債，觸及社會公序良俗的底線，脫離了金融服務(wù)實體經(jīng)濟的本職。但同時，這類貸款本質(zhì)其實就是居民消費貸款，通過制造噱頭的方式來宣傳獲客，這也反映出部分中小銀行自身服務(wù)能力的不足，以及金融發(fā)展面臨的一些困境。所以，盡管是個別銀行，也應(yīng)引起足夠的重視。
鄒瀾透露，下一步，央行將繼續(xù)督促銀行業(yè)金融機構(gòu)調(diào)整優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，把資金更多的投向中小微企業(yè)等實體經(jīng)濟，多措并舉提升中小銀行服務(wù)實體經(jīng)濟的能力，讓中小銀行“能貸、愿貸、會貸”。
同時，央行會配合銀保監(jiān)等部門對中小銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新和業(yè)務(wù)準入實施有效的監(jiān)管和指導。支持銀行在風險可控、審慎合規(guī)的前提下結(jié)合實體經(jīng)濟的實際需要來創(chuàng)新針對性的產(chǎn)品服務(wù)，對于有悖公序良俗，與國家大政方針背道而馳的做法，及時予以糾正。
此外，關(guān)于防范化解金融風險，鄒瀾認為，我國金融風險是多年長期積累形成的，是體制性、機制性、周期性和行為性等因素疊加的一個結(jié)果，尤其當前疫情影響不確定性較大，宏觀環(huán)境依然復(fù)雜嚴峻。
值得注意的是，鄒瀾列舉了當前依然存在的風險點，包括國際資本流動的波動比較大，外部沖擊引發(fā)境內(nèi)金融市場波動，股市、債市和大宗商品市場面臨振蕩的風險，少數(shù)的大型企業(yè)集團目前還處在風險的暴露期，中低資質(zhì)的企業(yè)還面臨融資困境，債務(wù)違約的風險比較高。部分熱點城市房價上漲的壓力仍然比較大，高杠桿的中小房企的債務(wù)違約等潛在風險也是值得持續(xù)關(guān)注的。
面對上述風險，鄒瀾表示，下一步，防范化解金融風險進入常態(tài)化的階段，金融管理部門還將繼續(xù)聚焦重點領(lǐng)域，全力做好存量風險的化解工作，同時不斷完善體制機制建設(shè)，健全金融風險預(yù)防預(yù)警體系，提升金融風險防控的前瞻性、全局性和主動性，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線。
央行近日召開的金融穩(wěn)定工作會議也提出，下一階段，人民銀行金融穩(wěn)定系統(tǒng)要準確把握風險處置的基本原則，堅持穩(wěn)中求進，堅持市場化、法治化，堅持壓實各方責任。要不斷增強處置風險的主動性和協(xié)同性，及時總結(jié)經(jīng)驗，積極協(xié)調(diào)調(diào)動各方力量，發(fā)揮好金融委辦公室地方協(xié)調(diào)機制的作用。要有效發(fā)揮存款保險制度的作用，聚焦早期糾正，進一步完善存款保險專業(yè)化、市場化風險處置機制。要提升金融風險防控的前瞻性、全局性和主動性，持續(xù)提高應(yīng)對風險挑戰(zhàn)的能力水平，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線。
繼續(xù)推動數(shù)字人民幣試點積累經(jīng)驗
數(shù)字人民幣試點進展和下一步的計劃安排一直備受市場關(guān)注，據(jù)王信透露，人民銀行穩(wěn)步推進數(shù)字人民幣的研發(fā)和測試工作，測試地區(qū)、測試場景越來越多、越來越廣泛，積累了很好的經(jīng)驗，但需要進一步豐富相關(guān)的場景，積累更多的經(jīng)驗。下一步，央行會進一步推動數(shù)字人民幣試點，積累更多的經(jīng)驗。
我國數(shù)字人民幣的設(shè)計主要是用于國內(nèi)零售的支付，但這并不意味著數(shù)字人民幣未來不會應(yīng)用得到跨境領(lǐng)域。王信表示，在條件成熟的時候，如果市場有這樣的需求，利用數(shù)字人民幣進行跨境交易也是可以實現(xiàn)的。
“前期，人民銀行數(shù)字貨幣研究所與香港金管局就數(shù)字人民幣在內(nèi)地和香港地區(qū)的跨境使用進行了技術(shù)測試，這是人民幣試點的一次常規(guī)性研發(fā)測試工作。”王信表示。
近期，在國際清算銀行香港創(chuàng)新中心的支持下，人民銀行數(shù)字貨幣研究所和香港金管局、泰國中央銀行、阿拉伯聯(lián)合酋長國，聯(lián)合發(fā)起了多邊央行數(shù)字貨幣橋的研究項目，旨在探索利用分布式賬本技術(shù)實現(xiàn)央行數(shù)字貨幣對的跨境交易全天候同步交收，也就是PVP結(jié)算。
創(chuàng)設(shè)直達實體的碳減排政策支持工具
在當天的發(fā)布會上，劉桂平還就綠色金融發(fā)展“劇透”了央行即將推出的相關(guān)政策。劉桂平表示，目前我國已經(jīng)形成了綠色金融五大支柱：綠色金融標準體系，金融機構(gòu)監(jiān)管和信息披露要求，政策激勵約束體系，綠色金融產(chǎn)品和市場體系，以及綠色金融國際合作。
為推動實現(xiàn)碳達峰、碳中和目標，央行下一步將重點推動以下工作和政策出臺：
一是，逐步開展碳核算。其中最核心、最基礎(chǔ)也是難度比較大的一項工作，就是要探索建立全國性的碳核算體系。這項工作央行已經(jīng)啟動。
二是，以信息披露為基礎(chǔ)，強化約束機制。目前已對綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)下發(fā)了通知，鼓勵金融機構(gòu)披露環(huán)境信息。并積極推動上市公司、金融機構(gòu)、發(fā)債主體，重點排放單位實現(xiàn)環(huán)境信息共享。
三是，發(fā)揮市場作用。要實現(xiàn)價格發(fā)現(xiàn)功能，就必須構(gòu)建一個全國統(tǒng)一的碳排放權(quán)交易市場，而這個交易市場的構(gòu)建應(yīng)該更多體現(xiàn)金融屬性，金融也應(yīng)該加大支持和配合力度。
四是，以能源結(jié)構(gòu)調(diào)整為核心，創(chuàng)設(shè)直達實體經(jīng)濟的碳減排政策支持工具。這方面我們相關(guān)的司局也已經(jīng)開始探索和研究，成熟后我們會對外發(fā)布相關(guān)消息。
“為了更好地推動綠色金融發(fā)展，我們已經(jīng)對金融機構(gòu)開展了綠色金融業(yè)績評價，并正在完善這個評價體系?！眲⒐鹌椒Q。
五是，做好風險防控。央行決定要逐步將氣候變化相關(guān)風險納入宏觀審慎政策框架。
六是，進一步加深國際合作。爭取在今年內(nèi)與歐盟共同完成《綠色金融共同分類標準》，并進一步落實《“一帶一路”綠色投資原則》，嚴控海外新建煤電項目投資。
轉(zhuǎn)自：券商中國
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