在去年經(jīng)歷了資本寒潮之后，進入2021年，銀行業(yè)的上市步伐明顯加快。
5月12日，浙江紹興瑞豐農(nóng)村商業(yè)銀行公布了招股意向書，計劃發(fā)行不超過1.51億股，據(jù)悉，瑞豐農(nóng)商行擬使用募集資金用于補充該行核心一級資本的金額為11.82億元。
據(jù)南方財經(jīng)全媒體記者不完全統(tǒng)計，根據(jù)證監(jiān)會最新披露信息，除已拿到發(fā)行批文的齊魯銀行以及瑞豐農(nóng)商行，目前共計有12家銀行排隊IPO，審核狀態(tài)大部分為預(yù)披露更新。
梳理可以發(fā)現(xiàn)，去年疫情沖擊之下，多數(shù)中小銀行的資本充足率出現(xiàn)明顯下降，中小銀行盈利承壓，通過利潤留存補充資本的空間較小，更需要外源資本的補充，謀求A股上市可以補充核心一級資本，此外，通過上市還可以理順股權(quán)結(jié)構(gòu)、提升市場品牌知名度、拓展融資渠道等。
中小銀行上市“提檔加速”
2016~2020年，A股新增上市銀行數(shù)量分別為8家、1家、3家、8家、1家，存在著明顯的“大小年”的情況。多位專家受訪時表示，隨著經(jīng)濟復(fù)蘇明顯，預(yù)計今年會有更多銀行成功登陸資本市場。
銀行業(yè)一掃去年的“沉寂”，繼2月份重慶銀行成功登陸資本市場后，齊魯銀行、瑞豐銀行分別在5月7日、5月12日發(fā)布了招股意向書，這也意味著A股上市銀行總量有望增至40家。
出于補充資本金、助力業(yè)務(wù)發(fā)展等需要，銀行對于上市融資一直熱情高漲。
中國社會科學(xué)院金融研究所銀行研究室主任李廣子受訪時表示，“銀行上市是多種因素共同作用的結(jié)果，比如銀行本身的質(zhì)量、市場的接受程度、市場行情、發(fā)行節(jié)奏等，是一個自然而然的過程。目前有10多家銀行正在排隊，未來一段時間可能有較多的銀行上市?！?/strong>
(除已經(jīng)撤回申請的廣州農(nóng)商行，A股還有12家銀行排隊候場。)
根據(jù)證監(jiān)會最新披露的滬深主板申請首次公開發(fā)行股票企業(yè)情況，除了上述已拿到批文的兩家銀行以及去年底撤回上市申請的廣州農(nóng)商行，目前共計有12家銀行排隊候場IPO，且均為中小銀行。
具體來看，每家銀行的IPO進程快慢不一。比如同樣在2016年被受理IPO的蘭州銀行，曾在2019年被中止審查，目前狀態(tài)也僅僅顯示已預(yù)披露更新。而2019年才被受理的上海農(nóng)商行，已在去年11月份通過發(fā)審會，有望在今年登陸資本市場。
另外，排隊銀行中獲IPO受理較早的還有江蘇大豐農(nóng)村商業(yè)銀行、廈門農(nóng)村商業(yè)銀行。兩家銀行受理時間分別為2017年11月、12月。截至目前，兩家銀行IPO審核狀態(tài)亦均為預(yù)披露更新。
中小銀行的上市進程有哪些影響因素？可能和銀行的資產(chǎn)質(zhì)量水平，以及相關(guān)業(yè)務(wù)的風(fēng)險有關(guān)。
申萬宏源首席金融行業(yè)研究員馬鯤鵬分析，“對于區(qū)域性中小銀行而言，最被投資人看中的是經(jīng)營范圍經(jīng)濟基礎(chǔ)好且在本地具有競爭優(yōu)勢，比如沒有競爭或者本地法人銀行競爭對手少，或者有一些資源稟賦優(yōu)勢。同時，相比單純看資產(chǎn)規(guī)模，投資人也會非常關(guān)注ROE指標(biāo)?！?/p>
中小銀行經(jīng)營業(yè)績分化明顯
截至5月10日，記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，目前已有79家非上市銀行通過公開渠道披露了2020年度報告數(shù)據(jù)。從凈利潤增長勢頭來看，去年有33家非上市銀行實現(xiàn)正向增速，更多的銀行盈利能力出現(xiàn)下滑，有46家非上市銀行凈利潤出現(xiàn)負(fù)增長。
對于凈利潤下滑，有部分銀行在年報中做出了回應(yīng)，例如華融湘江銀行稱，2020年，該行響應(yīng)國家有關(guān)應(yīng)對疫情的政策要求，堅持服務(wù)實體經(jīng)濟，并進一步夯實資產(chǎn)質(zhì)量基礎(chǔ)，加大準(zhǔn)備金計提力度，凈利潤較上年略有下降。
光大銀行金融市場分析師周茂華認(rèn)為，中小銀行2020年盈利出現(xiàn)分化主要與突發(fā)疫情沖擊、銀行加大對實體經(jīng)濟讓利以及銀行加大不良處置和撥備計提力度三個原因有關(guān)。他認(rèn)為，從趨勢看，銀行資產(chǎn)質(zhì)量和盈利狀況整體趨于改善，但仍需要關(guān)注部分銀行的潛在不良壓力。
值得注意的是，上述12家A股排隊IPO的銀行中，包括廣州銀行、東莞銀行、順德農(nóng)商行、南海農(nóng)商行等4家廣東銀行。而作為金融大省的廣東，目前尚無一家銀行登陸A股。
去年12月30日，本是廣州農(nóng)商行上會的日子，但該行在前一天突然宣布，鑒于戰(zhàn)略規(guī)劃調(diào)整，決定撤回A股發(fā)行申請，并將根據(jù)實際情況擇機重啟A股IPO。
記者梳理了廣東區(qū)域內(nèi)的部分銀行的年報數(shù)據(jù)，可以看出不同銀行的去年業(yè)績分化明顯。
具體來看，11家廣東非上市銀行中，僅有廣州銀行、珠海華潤銀行、廣東華興銀行的營業(yè)收入同比增幅超過10%；而廣州農(nóng)商行、順德農(nóng)商行、廣東南粵銀行3家的營收同比都下降超過10%。
其中廣州農(nóng)商行2020年錄得營業(yè)收入212.18億元，同比下降10.31%，凈利潤52.77億元，同比下降33.30%；順德農(nóng)商行錄得營收63.45億元，同比下降25.86%，凈利潤27.54億元，同比下降27.11%。
由于營業(yè)收入、歸母凈利潤同比雙雙下降，不良貸款率同比上升，撥備覆蓋率同比下降，資本充足率下滑等多個業(yè)績指標(biāo)弱化，中誠信國際于今年4月將廣州農(nóng)商行評級展望由穩(wěn)定下調(diào)為負(fù)面。
此外，中誠信國際指出，2020年以來該行高管變動較為頻繁，且目前組織架構(gòu)仍在持續(xù)調(diào)整過程中，未來的戰(zhàn)略實施和業(yè)務(wù)發(fā)展面臨一定不確定性，上述情況或?qū)υ撔械膬攤芰Ξa(chǎn)生不利影響。
針對凈利潤下滑，廣州農(nóng)商行表示一是受到新冠疫情影響，積極響應(yīng)國家減費讓利政策，二是減值損失增加，根據(jù)監(jiān)管要求，對表外理財存量業(yè)務(wù)歷史包袱計提預(yù)計損失。
值得注意的是，深圳農(nóng)商行雖然營業(yè)收入錄得5.81%的正增長，而凈利潤卻同比下降16.20%。
梳理可以發(fā)現(xiàn)，這與其資產(chǎn)減值損失有關(guān)。財報指出，深圳農(nóng)商行2020年發(fā)生資產(chǎn)減值36.19億元，同比增長125.98%，主要由貸款和墊款減值損失以及商譽減值構(gòu)成，其中貸款和墊款減值損失22.37億元，同比增長86.49%；商譽減值13.3億元，主要是對收購的惠來農(nóng)商行所形成的商譽進行減值測試。
資本充足率呈現(xiàn)下滑趨勢
在大中型商業(yè)銀行的競爭下，非上市中小銀行也走在“夾縫”的十字路口，在內(nèi)部治理、資本補充承壓、經(jīng)營水平不高的劣勢下，銀行業(yè)的生存空間進一步被擠壓。
去年受到新冠疫情、宏觀經(jīng)濟下行、以及減費讓利、房地產(chǎn)調(diào)控政策等諸多原因，中小銀行的資本充足率出現(xiàn)下降趨勢。據(jù)不完全統(tǒng)計，79家非上市銀行中，共有49家銀行披露了資本充足率指標(biāo)，其中有28家銀行2020年資本充足率出現(xiàn)下滑。
具體到廣東非上市銀行，僅有珠海華潤銀行在資本充足率三項指標(biāo)上都實現(xiàn)了正增長，其他銀行均有不同程度的下滑。
比如廣發(fā)銀行，資本充足率、一級資本充足率以及核心一級資本充足率分別下降了0.06個百分點、0.8個百分點以及0.55個百分點。其中核心一級資本充足率已經(jīng)十分接近監(jiān)管紅線。
資本充足率下降明顯的還有多家農(nóng)商行。廣州農(nóng)商行、東莞農(nóng)商行、南海農(nóng)商行的資本充足率分別下降1.67個百分點、1.30個百分點以及2.64個百分點。城商行中，廣東華興銀行的資本充足率下降2.04個百分點，是11家非上市銀行中該數(shù)值最低的銀行。
銀保監(jiān)會承德分局調(diào)研員李鳳文告訴記者，“2020年以來，中小微企業(yè)受新冠肺炎疫情沖擊較為嚴(yán)重，很大程度上影響了銀行信貸資金的到期歸還，同時疫情對銀行的影響具有滯后性。另外，去年，整個銀行系統(tǒng)通過減免稅費、降低貸款利率等多種渠道為實體經(jīng)濟讓利，由此也影響到了銀行盈利的增長。一邊是不良貸款增加，一邊又是讓利導(dǎo)致盈利能力下降，再就是貸款增速的不斷提高，等等諸多因素交織在一起，致使銀行資本消耗較多，尤其是中小銀行資本充足率下降比較明顯?！?/p>
從現(xiàn)實情況看， IPO、發(fā)債、定增、配股等是中小銀行外源性資本補充方式，IPO這一方式額度大且速度快，效果比較明顯。而通過盈利渠道補充資本最重要的前提是充分的盈利，而且此渠道受到盈利以及股東分紅的限制，因此更重要的渠道應(yīng)該放在外源性補充資本上。
李廣子指出，“從內(nèi)源性融資來看，要提高盈利能力，增加內(nèi)部利潤積累；同時，中小銀行應(yīng)當(dāng)進一步調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低風(fēng)險資產(chǎn)權(quán)重。從外源性融資來看，需要進一步創(chuàng)新資本補充工具，比如發(fā)行地方政府專項債入股中小銀行等。當(dāng)然，破除對中小銀行的一些體制障礙、更好地保護股東權(quán)利，也有助于中小銀行吸引更多的股權(quán)資本?！?/p>
此外，與規(guī)模較大的先進銀行相比，中小銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型步伐相對較慢，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)對風(fēng)險權(quán)重較高的傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)依賴程度較高，資本消耗較大。未來可以著力提高低資本消耗業(yè)務(wù)占比，通過優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)降低資本消耗。
轉(zhuǎn)自：21世紀(jì)經(jīng)濟報道
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