中小銀行理財(cái)何去何從？有的積極沖規(guī)模 有的已“躺平”

　　2021年是資管新規(guī)過(guò)渡期的最后一年，銀行理財(cái)即將進(jìn)入全面凈值化時(shí)代。

　　未來(lái)的銀行理財(cái)業(yè)務(wù)如何開(kāi)展，早已經(jīng)有了明確的行業(yè)共識(shí)和監(jiān)管框架，按照風(fēng)險(xiǎn)隔離的原則，銀行將成立理財(cái)子公司來(lái)開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)。但是，一個(gè)現(xiàn)實(shí)性的問(wèn)題是，并非所有銀行都有能力或有資格成立理財(cái)子公司，對(duì)于能力較弱的中小銀行而言，他們的資管、理財(cái)業(yè)務(wù)將何去何從？

　　近日，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪了多家中小銀行相關(guān)業(yè)務(wù)人士，了解這些機(jī)構(gòu)對(duì)于未來(lái)理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展設(shè)想，根據(jù)各家銀行的定位和策略不同，這些中小銀行對(duì)于理財(cái)業(yè)務(wù)也持不同態(tài)度。部分銀行已經(jīng)“放棄”自有投資，但積極代銷一些大型銀行的理財(cái)產(chǎn)品；也有部分銀行正在積極拓展理財(cái)業(yè)務(wù)，尋求在規(guī)模以及其他方面的突破，積極爭(zhēng)取申請(qǐng)?jiān)O(shè)立理財(cái)子公司。

　　根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，截至2020年12月31日，全國(guó)銀行法人機(jī)構(gòu)超過(guò)4600家，其中，各級(jí)銀行以及農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)超過(guò)4000家。

　　不過(guò)，并非所有銀行都開(kāi)展自主理財(cái)業(yè)務(wù)，根據(jù)2020年的理財(cái)年報(bào)數(shù)據(jù)，截至2020年底，全市場(chǎng)共有331家銀行機(jī)構(gòu)有存續(xù)的理財(cái)產(chǎn)品，理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)數(shù)量為35094只，存續(xù)余額為19.19萬(wàn)億元。截至去年末，銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)籌建了22家中資理財(cái)子公司和2家合資理財(cái)公司，其中20家正式開(kāi)業(yè)。相比之下，理財(cái)子公司的存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量為3627只，存續(xù)余額6.67萬(wàn)億元。

　　也就是說(shuō)，在新規(guī)過(guò)渡期結(jié)束前的一年，77%的存續(xù)理財(cái)規(guī)模仍集中在銀行體系內(nèi)。

　　從理財(cái)子公司成立的節(jié)奏上看，截至目前，國(guó)有大行和股份行中，尚有恒豐銀行、浙商銀行未成立理財(cái)子公司，不過(guò)這兩家銀行也早已宣布擬成立理財(cái)子公司。城商行和農(nóng)商行中，雖然也有數(shù)家獲批，但是成立節(jié)奏相對(duì)慢很多，主要集中于規(guī)模相對(duì)較大的城農(nóng)商行，如江蘇銀行、南京銀行、寧波銀行、青島銀行、渝農(nóng)商行等。

　　對(duì)于區(qū)域性中小銀行成立理財(cái)子公司的問(wèn)題，一位銀行理財(cái)人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，按照目前業(yè)內(nèi)的看法，銀行理財(cái)規(guī)模在1000億以上的可申請(qǐng)?jiān)O(shè)立理財(cái)子公司；另外，從區(qū)域上看，一個(gè)省份可能不會(huì)設(shè)立超過(guò)兩個(gè)理財(cái)子公司。

　　據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解，這些標(biāo)準(zhǔn)并未有明確出處，更像是銀行業(yè)與監(jiān)管交流中形成的某種共識(shí)，不過(guò)業(yè)內(nèi)也普遍較為認(rèn)可。

　　從目前獲批成立理財(cái)子公司的銀行的理財(cái)規(guī)模上看，這些銀行的理財(cái)規(guī)模均在1000億以上。財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，截至2020年底，江蘇銀行、杭州銀行、徽商銀行、渝農(nóng)商行、青島銀行的理財(cái)余額分別為3516億元、2615億元、1771億元、1383億元、1241億元。

　　值得注意的是，在尚未獲批成立理財(cái)子公司的銀行中，理財(cái)規(guī)模超過(guò)1000億元的，并不是很多。

　　“我們大概有200億的理財(cái)規(guī)模，現(xiàn)在對(duì)這塊基本上沒(méi)什么想法了，沒(méi)有再主動(dòng)去拓展，順其自然吧?！比A南地區(qū)一家小銀行的理財(cái)人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示。

　　河北地區(qū)一家城商行人士也對(duì)記者指出，該行目前的理財(cái)規(guī)模不足高峰時(shí)期的一半，暫時(shí)也沒(méi)有成立理財(cái)子公司的計(jì)劃，“相比于投入發(fā)展理財(cái)子公司，我們現(xiàn)在認(rèn)為金融科技更為緊迫，計(jì)劃重點(diǎn)在這方面投入?！?/p>

　　事實(shí)上，對(duì)于大量中小銀行而言，目前都面臨著一個(gè)區(qū)域發(fā)展限制的窘境。此前，監(jiān)管政策對(duì)于銀行與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的合作尚未進(jìn)行嚴(yán)格限制時(shí)，不少銀行通過(guò)這種合作方式獲取了大量業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，但隨后針對(duì)這一模式的監(jiān)管收緊，區(qū)域銀行受限越來(lái)越明顯。

　　不過(guò)，對(duì)于設(shè)立理財(cái)子公司，有的中小銀行也有另一番姿態(tài)。

　　長(zhǎng)三角地區(qū)一家城商行理財(cái)業(yè)務(wù)人士對(duì)記者表示，該行目前正在積極布局理財(cái)業(yè)務(wù)，主要是沖規(guī)模，希望達(dá)到申請(qǐng)?jiān)O(shè)立理財(cái)子公司的要求。據(jù)了解，該行目前理財(cái)余額規(guī)模大約600多億元，上述人士看來(lái)，實(shí)現(xiàn)理財(cái)規(guī)模在短時(shí)間內(nèi)達(dá)到1000億，并不是十分困難的事情。

　　他對(duì)記者表示：“銀行原來(lái)對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展本來(lái)是主動(dòng)有所控制，有額度限制，一些客戶甚至由于搶不到理財(cái)額度向銀行投訴，只要放開(kāi)限制，預(yù)計(jì)規(guī)模增長(zhǎng)會(huì)很快?！?/p>

　　從銀行的角度看，有多重因素可能導(dǎo)致銀行主動(dòng)限制理財(cái)規(guī)模，比如風(fēng)險(xiǎn)考慮，或者沖擊存款指標(biāo)的考慮等。

　　事實(shí)上，針對(duì)現(xiàn)金管理產(chǎn)品，不少銀行都有額度限制，正因如此，在銀行渠道引入其他外部公司的理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，現(xiàn)金產(chǎn)品是最受歡迎的種類，因?yàn)樗赡軓浹a(bǔ)自身渠道的額度缺口。

　　華東地區(qū)另一家理財(cái)規(guī)模在500億左右的銀行，其相關(guān)人士也對(duì)記者表示，該行內(nèi)部曾認(rèn)真討論過(guò)申請(qǐng)成立理財(cái)子公司的問(wèn)題，并且計(jì)劃成立，但是目前尚無(wú)實(shí)際進(jìn)展。

　　理論上，如果不成立理財(cái)子公司，在符合政策的要求，銀行仍然可以開(kāi)展自主理財(cái)業(yè)務(wù)，但是從銀行自身策略選擇上來(lái)看，已經(jīng)不太可能將理財(cái)視作一塊重要業(yè)務(wù)板塊。

　　目前來(lái)看，在監(jiān)管政策層面，銀行自身開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)相比理財(cái)子公司的業(yè)務(wù)，需要遵循不同的監(jiān)管要求，理財(cái)子公司顯然更具有優(yōu)勢(shì)，比如理財(cái)銷售門檻只要1元，而銀行理財(cái)門檻仍需要1萬(wàn)元；理財(cái)子公司不要求面簽，并可以直投權(quán)益市場(chǎng)，這些銀行理財(cái)均不能操作。作為銀行自身的一個(gè)業(yè)務(wù)部門，銀行理財(cái)發(fā)展會(huì)受制于銀行整體的MPA、資本、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)等各項(xiàng)約束，理財(cái)子公司則相對(duì)獨(dú)立自由。

　　一位銀行理財(cái)人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，很多原來(lái)開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)的農(nóng)商行，實(shí)質(zhì)上已經(jīng)放棄了這塊業(yè)務(wù)。

　　轉(zhuǎn)自：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

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