金控公司的設(shè)立迎來實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。
6月4日，央行官網(wǎng)發(fā)布的兩份公告顯示，已受理中國中信有限公司（以下簡稱“中信集團(tuán)”）、中國光大集團(tuán)股份公司（以下簡稱“光大集團(tuán)”）關(guān)于設(shè)立金融控股公司的行政許可申請，受理申請時(shí)間分別為5月28日、6月4日。
這是自2020年11月《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》（以下簡稱“金控辦法”）施行以來，央行受理的首批金控公司設(shè)立申請。有分析人士指出，中信集團(tuán)和光大集團(tuán)具備成立時(shí)間長、規(guī)模體量大、牌照齊全、經(jīng)營規(guī)范等特質(zhì)，很可能率先獲得金控牌照，同時(shí)也可以成為行業(yè)范例。
金控設(shè)立兩模式
根據(jù)公告內(nèi)容，兩大集團(tuán)設(shè)立金控公司的模式略有不同。其中，中信集團(tuán)擬全資發(fā)起設(shè)立金控公司，持股比例100%；光大集團(tuán)擬設(shè)立的金控公司發(fā)起人或主要股東為中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司、財(cái)政部，分別持股63.16%、33.43%。
從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，中信集團(tuán)選擇的是設(shè)立金控子公司的模式，而光大集團(tuán)或?qū)⑦x擇整體轉(zhuǎn)化為金控公司。資料顯示，光大集團(tuán)的股權(quán)結(jié)構(gòu)與擬設(shè)立的金控公司相同，為中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司持股63.16%、財(cái)政部持股33.43%。
光大銀行(3.800, 0.00, 0.00%)金融市場部分析師周茂華告訴證券時(shí)報(bào)記者，中信集團(tuán)與光大集團(tuán)在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)方面存在差異，中信集團(tuán)實(shí)業(yè)板塊占比較大，因此，有必要將部分集團(tuán)內(nèi)部實(shí)業(yè)板塊與金融板塊進(jìn)行一定隔離，防范金融與實(shí)體風(fēng)險(xiǎn)交叉?zhèn)魅尽?/p>
“目前國內(nèi)跨實(shí)業(yè)和金融經(jīng)營的企業(yè)數(shù)量較多，股權(quán)結(jié)構(gòu)、管理架構(gòu)、經(jīng)營模式差異較大?！敝苊A表示，選擇怎樣的模式設(shè)立金控公司，與每家公司的業(yè)務(wù)特性有關(guān)，但監(jiān)管部門對此也有較清晰的界定。
根據(jù)金控辦法規(guī)定，符合應(yīng)當(dāng)設(shè)立金控公司條件的企業(yè)集團(tuán)，如果金融資產(chǎn)占比達(dá)到或超過85%的，可申請專門設(shè)立金融控股公司，由金融控股公司及其所控股機(jī)構(gòu)共同構(gòu)成金融控股集團(tuán)，也可由企業(yè)集團(tuán)母公司直接申請成為金融控股公司。
或因“全牌照”先行先試
據(jù)了解，作為“國家隊(duì)”成員，擁有著金融全牌照的中信集團(tuán)和光大集團(tuán)具備較好的轉(zhuǎn)型基礎(chǔ)，因而成為申請?jiān)O(shè)立金控公司的首批先行先試成員。
“這兩家集團(tuán)可以作為很好的范例。”周茂華表示，中信集團(tuán)和光大集團(tuán)成立時(shí)間長、規(guī)模體量大、牌照齊全、經(jīng)營規(guī)范，監(jiān)管部門如果先批準(zhǔn)兩家準(zhǔn)入設(shè)立金融控股公司，也是為完善監(jiān)管制度、提升監(jiān)管效率、防范潛在風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展進(jìn)行的有益探索。
中信建投(32.840, 0.00, 0.00%)楊榮團(tuán)隊(duì)也指出，央企系和地方系金控大多數(shù)旗下都控股商業(yè)銀行，且在公司治理上比較健全，產(chǎn)融結(jié)合支持主業(yè)方面也發(fā)揮舉足輕重的作用，從而更容易獲得牌照和達(dá)到監(jiān)管要求；而民營系和互聯(lián)網(wǎng)系要達(dá)標(biāo)以滿足監(jiān)管要求，需要做出的調(diào)整相對較多。
中信集團(tuán)官網(wǎng)顯示，該公司綜合金融板塊主要包括中信銀行(5.240, 0.00, 0.00%)、中信證券(25.540, 0.00, 0.00%)、中信建投證券、中信信托、中信保誠人壽5家公司。其中，截至去年年末，中信銀行總資產(chǎn)約7.51萬億元，中信證券總資產(chǎn)約1.05萬億元，中信建投總資產(chǎn)約3700億元，中信信托受托總資產(chǎn)約1.22萬億元。此4家公司總資產(chǎn)規(guī)模超過10萬億元，2020年度創(chuàng)造歸母凈利潤770億元。
中信銀行行長方合英在今年3月26日的業(yè)績發(fā)布會(huì)上曾表示，中信集團(tuán)目前正在戰(zhàn)略性推動(dòng)協(xié)同業(yè)務(wù)，以成立金控公司為契機(jī)，打造“一個(gè)中信、一個(gè)客戶”的架構(gòu)體系。在財(cái)富管理上，集團(tuán)體系內(nèi)不同機(jī)構(gòu)通過豐富的產(chǎn)品線滿足各個(gè)不同層級的客戶需求；在公司業(yè)務(wù)上，中信集團(tuán)通過聯(lián)合融資考核的方式，旗下公司彼此互補(bǔ)；在金融市場業(yè)務(wù)上，建立資源共享。
光大集團(tuán)官網(wǎng)顯示，截至今年一季度末，該集團(tuán)總資產(chǎn)達(dá)到6.2萬億元，年化凈值產(chǎn)收益率（ROE）達(dá)到10.6%，旗下有著光大銀行、光大證券(16.350, 0.00, 0.00%)、光大永明人壽、光大金控資產(chǎn)、光大興隴信托等公司。其中，截至去年年末，光大銀行資產(chǎn)總額達(dá)到5.37萬億元，全年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤378.24億元。
今年4月23日，光大集團(tuán)董事長李曉鵬在工作例會(huì)上將推進(jìn)金控牌照申請作為當(dāng)前該集團(tuán)工作任務(wù)重點(diǎn)。據(jù)了解，該集團(tuán)近年正在探索具有光大特色的協(xié)同發(fā)展路徑，提出了打造“財(cái)富、投資、投行、環(huán)保、旅游、健康”六大E-SBU的目標(biāo)。
更多金控公司在路上
兩家集團(tuán)申請?jiān)O(shè)立金控公司的依據(jù)是去年9月發(fā)布的金控辦法，其中規(guī)定了非金融企業(yè)、自然人及經(jīng)認(rèn)可的法人實(shí)質(zhì)控制兩個(gè)或兩個(gè)以上不同類型金融機(jī)構(gòu)，并具有以下情形之一的，應(yīng)當(dāng)設(shè)立金融控股公司：
一、實(shí)質(zhì)控制的金融機(jī)構(gòu)中含商業(yè)銀行，總資產(chǎn)規(guī)模不少于5000億元的，或非銀金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億元，或受托管理資產(chǎn)的總規(guī)模不少于5000億元的；
二、實(shí)質(zhì)控制的金融機(jī)構(gòu)不含商業(yè)銀行，總資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億元或受托管理資產(chǎn)的總規(guī)模不少于5000億元；
三、未達(dá)到以上兩項(xiàng)，但中國人民銀行按照宏觀審慎監(jiān)管要求，認(rèn)為需要設(shè)立金融控股公司的。
根據(jù)金控辦法，已具備設(shè)立情形且擬申請?jiān)O(shè)立金融控股公司的，應(yīng)當(dāng)在本辦法實(shí)施之日（2020年11月1日）起12個(gè)月內(nèi)向中國人民銀行提出設(shè)立金控公司的申請。也就是說，后續(xù)還將有更多金控公司的設(shè)立申請被央行受理，且應(yīng)該在2021年10月31日前進(jìn)行申請。
事實(shí)上，在金控辦法發(fā)布以前，對于金控公司的監(jiān)管探索早已進(jìn)行多年。2002年，國務(wù)院就曾批準(zhǔn)中信集團(tuán)、光大集團(tuán)、平安集團(tuán)為3家綜合金融控股集團(tuán)試點(diǎn)。2018年，央行又將招商局集團(tuán)、螞蟻金服、蘇寧集團(tuán)、上海國際集團(tuán)和北京金控5家公司作為金融控股公司試點(diǎn)機(jī)構(gòu)。
此外，今年4月12日，央行副行長潘功勝也在答記者問時(shí)透露，螞蟻集團(tuán)將整體申設(shè)為金融控股公司，所有從事金融活動(dòng)的機(jī)構(gòu)全部納入金融控股公司接受監(jiān)管，健全風(fēng)險(xiǎn)隔離措施，規(guī)范關(guān)聯(lián)交易。
“近年來，隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展，跨行業(yè)控股投資的金融控股公司發(fā)展迅速，并且少數(shù)機(jī)構(gòu)也暴露一些潛在風(fēng)險(xiǎn)和問題。例如，無序擴(kuò)張加杠桿、內(nèi)部組織架構(gòu)復(fù)雜、交叉持股、循環(huán)和虛假注資、內(nèi)部管理不規(guī)范、利用關(guān)聯(lián)交易輸送利益等?！敝苊A指出，“監(jiān)管部門及時(shí)出臺(tái)了金融控股監(jiān)管辦法，嚴(yán)格準(zhǔn)入、強(qiáng)化監(jiān)管，將促進(jìn)金融控股公司規(guī)范經(jīng)營，有助于防范潛在風(fēng)險(xiǎn)積累，降低金融控股公司經(jīng)營成本，優(yōu)化資源配置，為消費(fèi)者提供豐富、性價(jià)比高的金融服務(wù)，增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力?！?/p>
而對于公司來說，他表示，成立金控公司主要是為了優(yōu)化資源配置，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，降低經(jīng)營成本，豐富金融服務(wù)，滿足各類客戶多樣化的需求，同時(shí)也有助于提升經(jīng)營穩(wěn)健性、消費(fèi)者粘性和市場競爭力。
轉(zhuǎn)自：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)
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