試水轉(zhuǎn)股協(xié)議存款 中小銀行多渠道“補(bǔ)血”

　　中小銀行正通過多種方式補(bǔ)充資本金。近日，江西銀行、九江銀行發(fā)布公告稱，擬申請(qǐng)轉(zhuǎn)股協(xié)議存款業(yè)務(wù)對(duì)接地方政府專項(xiàng)債資金，全額補(bǔ)充其他一級(jí)資本，這意味著中小銀行“補(bǔ)血”又添新路徑。專家認(rèn)為，隨著二季度末即將來臨，利潤(rùn)生成不足以及例行分紅加大了銀行資本補(bǔ)充的迫切性。

　　兩銀行將試水

　　根據(jù)公告，按照江西省財(cái)政廳統(tǒng)一部署，江西銀行擬申請(qǐng)開展不超過39億元人民幣的轉(zhuǎn)股協(xié)議存款業(yè)務(wù)對(duì)接地方政府專項(xiàng)債券資金，九江銀行擬申請(qǐng)開展不超過20億元人民幣的轉(zhuǎn)股協(xié)議存款業(yè)務(wù)對(duì)接地方政府專項(xiàng)債資金，均全額補(bǔ)充其他一級(jí)資本。

　　根據(jù)江西銀行公告，轉(zhuǎn)股協(xié)議存款是一種補(bǔ)充中小銀行資本的創(chuàng)新資本工具，它是將可用于補(bǔ)充中小銀行資本的地方政府債券資金以存款的形式注入目標(biāo)銀行，補(bǔ)充目標(biāo)銀行資本。同時(shí)轉(zhuǎn)股協(xié)議存款認(rèn)購(gòu)主體與目標(biāo)銀行簽訂協(xié)議，約定在滿足轉(zhuǎn)股條件時(shí)，轉(zhuǎn)為普通股，或者在轉(zhuǎn)股協(xié)議存款到期或可贖回后由目標(biāo)銀行還本付息。

　　轉(zhuǎn)股協(xié)議存款將如何補(bǔ)充銀行資本？根據(jù)江西銀行公告披露的轉(zhuǎn)股協(xié)議存款基本要素，在還本付息方面，按轉(zhuǎn)股協(xié)議存款分批到期要求，分批次設(shè)定存款期限。其中，6年期人民幣8億元、7年期人民幣8億元、8年期人民幣8億元、9年期人民幣8億元、10年期人民幣7億元。轉(zhuǎn)股協(xié)議存款每半年付息一次，利率與對(duì)應(yīng)的地方政府專項(xiàng)債券發(fā)行利率適配。在核心轉(zhuǎn)股條款方面，當(dāng)該行核心一級(jí)資本充足率低于5.125%，及滿足《專項(xiàng)債券補(bǔ)充中小銀行資本金“轉(zhuǎn)股協(xié)議存款”協(xié)議》載列的其他條件，協(xié)議存款階段性轉(zhuǎn)為普通股，計(jì)入核心一級(jí)資本。

　　資本補(bǔ)充渠道拓寬

　　事實(shí)上，自去年末以來，轉(zhuǎn)股協(xié)議存款補(bǔ)充中小銀行資本的方式已在多地陸續(xù)試水。

　　廣西銀保監(jiān)局局長(zhǎng)任慶華此前在銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)例行發(fā)布會(huì)上介紹，該局抓住改革窗口推動(dòng)地方法人機(jī)構(gòu)化險(xiǎn)改制，在全國(guó)首創(chuàng)以轉(zhuǎn)股協(xié)議存款形式補(bǔ)充資本118億元，極大地增強(qiáng)了服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的實(shí)力與后勁。

　　中國(guó)債券信息網(wǎng)日前披露的《2021年黑龍江省支持中小銀行發(fā)展專項(xiàng)債券(一期)》顯示，本期債券計(jì)劃發(fā)行總額為123.00億元，其中通過由各級(jí)財(cái)政局以轉(zhuǎn)股協(xié)議存款方式向用款銀行補(bǔ)充其資本金的債券資金合計(jì)53.2025億元；由黑龍江省金融控股集團(tuán)有限公司作為資金運(yùn)營(yíng)主體，通過間接入股方式向用款銀行注資補(bǔ)充資本金的債券資金合計(jì)69.7975億元。

　　上述文件顯示，本期債券采用轉(zhuǎn)股協(xié)議存款方式補(bǔ)充用款銀行資本金的地區(qū)包括省本級(jí)、哈爾濱市、伊春市、牡丹江市、雙鴨山市、大慶市、雞西市、齊齊哈爾、綏化市、黑河市，共計(jì)10個(gè)地區(qū)。項(xiàng)目收入來源主要為用款銀行年度利潤(rùn)，預(yù)計(jì)在債券存續(xù)期內(nèi)項(xiàng)目總收益合計(jì)為186.18億元，各項(xiàng)目總收益對(duì)其債券本息的覆蓋倍數(shù)在1.20倍至35.21倍之間。

　　光大銀行金融市場(chǎng)部分析師周茂華表示，轉(zhuǎn)股協(xié)議存款拓展了部分中小銀行補(bǔ)充資本渠道，有助于提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，尤其是推動(dòng)中小銀行聚焦小微民營(yíng)企業(yè)服務(wù)。這種方式存款資金規(guī)模一般較大、存款期限較長(zhǎng)，對(duì)銀行機(jī)構(gòu)而言，資金來源穩(wěn)定。

　　周茂華稱，銀行轉(zhuǎn)股協(xié)議存款成本一般比較高，比如銀行要交納存款準(zhǔn)備金，補(bǔ)充規(guī)模受地方財(cái)政實(shí)力制約，地方政府與部分中小銀行如何高效達(dá)成業(yè)務(wù)協(xié)議等都值得關(guān)注。因此，商業(yè)銀行應(yīng)與地方政府充分協(xié)商，制定出標(biāo)準(zhǔn)化、細(xì)致的管理方案，明確各方權(quán)責(zé)義務(wù)。

　　多渠道補(bǔ)充資本金

　　在中小銀行改革過程中，補(bǔ)充資本金是重要一環(huán)。

　　去年以來，用于補(bǔ)充中小銀行資本金的地方政府專項(xiàng)債資金密集落地。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，已有內(nèi)蒙古、廣西、廣東、浙江、四川、遼寧、黑龍江等地披露了專項(xiàng)債用于補(bǔ)充銀行資本的計(jì)劃。新成立的遼沈銀行和山西銀行均獲得了地方政府專項(xiàng)債資金注資。

　　此外，更多銀行正積極運(yùn)用IPO、增發(fā)、永續(xù)債、二級(jí)資本債等多種渠道補(bǔ)充資本金。密集融資的背后，是銀行資本補(bǔ)充的需求持續(xù)存在。銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，商業(yè)銀行核心一級(jí)資本充足率為10.63%，較上季末下降0.09個(gè)百分點(diǎn)；一級(jí)資本充足率為11.91%，較上季末下降0.12個(gè)百分點(diǎn)；資本充足率為14.51%，較上季末下降0.19個(gè)百分點(diǎn)。

　　興業(yè)研究分析師郭益忻認(rèn)為，從目前發(fā)行環(huán)境來看，國(guó)股銀行成本優(yōu)勢(shì)愈發(fā)凸顯，中小銀行抱團(tuán)互持模式暫仍可維持。對(duì)于各類型銀行而言，當(dāng)前是發(fā)行各層次資本工具補(bǔ)充資本金的良好窗口。（作者：歐陽(yáng)劍環(huán)）

　　轉(zhuǎn)自：中國(guó)證券報(bào)

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