萬字長文回復(fù)監(jiān)管，民生銀行怎么了？

　　民生銀行的新一輪“補(bǔ)血”計(jì)劃迎來進(jìn)展。

　　近日，民生銀行發(fā)布《關(guān)于公開發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券申請文件二次反饋意見回復(fù)的公告》，稱公司公開發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券的監(jiān)管審批工作正在進(jìn)行中，并回復(fù)了證監(jiān)會的二次反饋意見。

　　今年初，銀保監(jiān)會批復(fù)同意民生銀行發(fā)行500億元可轉(zhuǎn)債。按計(jì)劃，此次可轉(zhuǎn)債募集資金總額不超過人民幣500億元，募集資金凈額將全部用于支持未來業(yè)務(wù)發(fā)展，并在可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股后用于補(bǔ)充該行核心一級資本。

　　截至2020年末，民生銀行的核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別為8.51%、9.81%和13.04%，滿足監(jiān)管要求，但相比上市股份行均值，仍然偏低。同期數(shù)據(jù)顯示，9家A股上市銀行的前述三項(xiàng)指標(biāo)平均值分別為9.16%、11.05%和13.53%。民生銀行測算，本次“補(bǔ)血”完成后，該行這三項(xiàng)指標(biāo)將達(dá)到9.43%、10.73%和13.96%。

　　挨過多少罰？

　　此次證監(jiān)會的問詢主要問及六大方面，包括行政處罰、業(yè)績與不良貸款率、股東、同業(yè)投資、募集資金用途以及關(guān)聯(lián)貸款。相比年報(bào)，此次問詢更有針對性，民生銀行的回答也相對更細(xì)節(jié)。

　　譬如行政處罰一節(jié)，證監(jiān)會要求民生銀行結(jié)合違規(guī)事實(shí)、處罰依據(jù)和處罰金額，情節(jié)嚴(yán)重程度等做出具體分析。

　　具體來看，報(bào)告期民生銀行共計(jì)被央行及其分支機(jī)構(gòu)處以10萬元以上的行政處罰合計(jì)37宗；被國家外匯管理局及其分支機(jī)構(gòu)處以10萬元以上的行政處罰合計(jì)48宗；2020年7月，民生銀行及33家分支機(jī)構(gòu)被銀保監(jiān)會罰款，此外該行被銀保監(jiān)會處以罰沒金額500萬元以上行政處罰4次。

　　值得關(guān)注的是，證監(jiān)會點(diǎn)名要求民生銀行逐一列示銀保監(jiān)罰決字〔2020〕43號這一罰單的具體整改情況。

　　證監(jiān)會為何點(diǎn)出這一罰單？因?yàn)檫@是民生銀行近年領(lǐng)到的最大罰單，處罰金額超過1個(gè)億。

　　2020年9月4日，銀保監(jiān)會官網(wǎng)掛出超三十張行政處罰信息公開表，其中針對民生銀行違規(guī)為房地產(chǎn)企業(yè)繳納土地出讓金提供融資、為“四證”不全的房地產(chǎn)項(xiàng)目提供融資等多項(xiàng)違法違規(guī)行為，銀保監(jiān)會依法對該行罰沒合計(jì)10782.94萬元。（詳見：處罰3.2億！銀保監(jiān)會緣何重罰民生、浙商、廣發(fā)？）

　　彼時(shí)，銀保監(jiān)會的處罰案由總共有30項(xiàng)，但并不知被罰金額“孰輕孰重”。此次證監(jiān)會要求民生銀行逐一列示具體違規(guī)違規(guī)行為及整改情況，這也使得更多細(xì)節(jié)得以曝光。新浪金融研究院結(jié)合罰單和回復(fù)將這張億元罰單明細(xì)拆解如下：

　　數(shù)據(jù)來源：公告及銀保監(jiān)會 新浪金融研究院制圖

　　從罰款金額來看，為“四證”不全的房地產(chǎn)項(xiàng)目提供融資、違規(guī)向非高凈值客戶銷售投向股權(quán)類資產(chǎn)的理財(cái)產(chǎn)品、多名擬任高管人員及董事未經(jīng)核準(zhǔn)即履職三項(xiàng)被罰最重，罰款金額分別為2400萬，1290萬和550萬。

　　從公告可知，違規(guī)銷售的理財(cái)產(chǎn)品共有43只。民生銀行稱，已于2018年5月末結(jié)清了存量違規(guī)業(yè)務(wù)，并通過優(yōu)化流程、完善系統(tǒng)功能等方式有效防范問題的發(fā)生。

　　此外細(xì)節(jié)顯示，民生銀行時(shí)任董事會確實(shí)十分“跳脫”，也從側(cè)面證明了外界對其公司治理問題的指責(zé)并非完全師出無名。

　　一方面有因多名擬任高管人員及董事未經(jīng)核準(zhǔn)即履職而被罰550萬，另一方面也有多名股東在已派出董事的情況下，以推薦代替提名方式推舉獨(dú)立董事及監(jiān)事而被罰150萬元。此外，年報(bào)信息披露不真實(shí)被罰的50萬，也是因?yàn)槎侣穆氃u價(jià)考核制度與年報(bào)對董事出席會議情況的統(tǒng)計(jì)口徑差異，導(dǎo)致年報(bào)的會議出席率出現(xiàn)差別。

　　業(yè)績大降合理嗎？

　　眾所周知，民生銀行2020年度業(yè)績和2021年一季度業(yè)績一經(jīng)出爐，就引發(fā)市場質(zhì)疑聲陣陣，股價(jià)也連連下挫，甚至有股票大V都公開表示要和民生銀行“徹底分手”。（詳見：民生銀行股價(jià)“跌跌不休”，市場發(fā)問“還有救嗎”？）

　　數(shù)據(jù)顯示，民生銀行2020年扣非歸母凈利潤同比下降35.86%。截至2018年12月31日、2019年12月31日和2020年12月31日，不良貸款余額分別為538.66億元、544.34億元和700.49億元，不良貸款率分別為1.76%、1.56%和1.82%。

　　這“驚人”的下降35.86%也引來了監(jiān)管的問詢，要求民生銀行解釋2020年業(yè)績大幅下滑的原因及合理性，以及這一業(yè)績變動(dòng)與同行業(yè)上市公司是否一致。

　　民生銀行將凈利潤大幅下降歸于三點(diǎn)主要原因：一是不良貸款額較2019年末增長，同時(shí)加快問題資產(chǎn)處置節(jié)奏，夯實(shí)資產(chǎn)質(zhì)量，信用減值損失有所增加；二是積極落實(shí)國家號召支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)；三是堅(jiān)決貫徹監(jiān)管政策要求，強(qiáng)化業(yè)務(wù)合規(guī)管理，主動(dòng)調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。

　　具體來看，截至2020年末，民生銀行不良貸款率為1.82%，較2019年末上升0.26個(gè)百分點(diǎn)，2020年度計(jì)提信用減值損失929.88億元，較2019年增加301.81億元，增幅48.05%，其中計(jì)提貸款減值損失769.90億元，較2019年增加161.40億元，增幅26.52%，計(jì)提金融投資減值損失108.84億元，較2019年增加102.50億元。

　　于此同時(shí)，民生銀行大幅壓降非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)投資規(guī)模，其中非保本理財(cái)、票據(jù)資管、同業(yè)投資企業(yè)信用類資產(chǎn)等非標(biāo)投資規(guī)模分別壓降1，595.36億元、718.29億元、344.68億元，同時(shí)該行持有的金融資產(chǎn)受市場價(jià)格、匯率波動(dòng)等因素影響，2020年投資收益同比顯著下降。

　　部分上市股份行業(yè)績變化情況 圖片來源：民生公告

　　為何“補(bǔ)血”？

　　事實(shí)上，民生銀行此前分別于2016年12月和2019年10月完成非公開發(fā)行境外優(yōu)先股和非公開發(fā)行境內(nèi)優(yōu)先股的發(fā)行，用于補(bǔ)充該行其他一級資本。

　　2016年以來，民生銀行截至各期末的核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率雖然都滿足監(jiān)管要求，但在A股上市股份行中，并不算高，且其核心一級資本充足率自2018年末連續(xù)下降。

　　近年來，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也逐漸提高了對銀行業(yè)的資本監(jiān)管要求。央行、銀保監(jiān)會先后于2020年12月和2021年4月聯(lián)合發(fā)布了《系統(tǒng)重要性銀行評估辦法》《系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管規(guī)定（試行）（征求意見稿）》，進(jìn)一步明確了系統(tǒng)重要性銀行的評估識別和附加監(jiān)管等要求，國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行將按照得分分組情況分別適用0.25%-1.5%不等的附加資本要求，并由核心一級資本滿足。

　　對此，民生銀行也已制定了三年資本管理規(guī)劃，意在進(jìn)一步調(diào)整優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)資本精細(xì)化管理、健全內(nèi)部資本充足評估建設(shè)，同時(shí)持續(xù)強(qiáng)化壓力測試體系、拓寬資本補(bǔ)充渠道，通過內(nèi)生積累和外部補(bǔ)充并重的手段持續(xù)滿足監(jiān)管要求。

　　民生銀行測算，本次發(fā)行完成并全部轉(zhuǎn)股后，該行核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率均提升0.92個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到9.43%、10.73%和13.96%。該行可以在滿足監(jiān)管要求基礎(chǔ)上預(yù)留一定比例的風(fēng)險(xiǎn)緩沖資本，以進(jìn)一步增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

　　事實(shí)上，在本月11日召開的民生銀行2020年度股東大會上，民生銀行董事長高迎欣坦言：“過去民生銀行確實(shí)出現(xiàn)了一些問題。有些問題不一定是戰(zhàn)略方向?qū)е碌?，而是對?zhàn)略的執(zhí)行出現(xiàn)了偏差，執(zhí)行則更多取決于用人和組織文化。”

　　高迎欣表示，民生銀行未來的重點(diǎn)是加強(qiáng)客戶基礎(chǔ)，加強(qiáng)基礎(chǔ)產(chǎn)品和服務(wù)能力、獲客能力。和以往高舉小微大旗有所不同的是，打造“一個(gè)民生”協(xié)同體系將是未來的發(fā)力點(diǎn)。

　　轉(zhuǎn)自：新浪金融研究院

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