中長(zhǎng)期存款利率下調(diào) 存銀行的錢會(huì)縮水嗎？

　　周末，一則“銀行大額存單遭哄搶”的話題沖上熱搜，同時(shí)“銀行將調(diào)整存款利率”的新聞刷爆朋友圈，那么，嘉興地區(qū)情況如何？

　　6月22日，記者從嘉興地區(qū)部分銀行網(wǎng)點(diǎn)獲悉，部分銀行將根據(jù)利率管理要求下調(diào)兩年期及三年期大額存單產(chǎn)品利率。

　　存款利率的任何變化都將影響170萬億元的存款市場(chǎng)，部分銀行下調(diào)中長(zhǎng)期存款利率，是不是意味著大家的錢袋子又要縮水了呢？

　　大額存單不香了？

　　“之前說本周要存三年定期的客戶，請(qǐng)私信我，下周大概率降息！急！盡量都在21號(hào)前存進(jìn)來！”

　　“現(xiàn)在行內(nèi)手機(jī)銀行大額存單的利率已經(jīng)比我之前看到的降低了，各家銀行的具體調(diào)整策略可能會(huì)有不同，我行兩年期、三年期大額存單下調(diào)的幅度在0.1個(gè)百分點(diǎn)左右?！?/p>

　　上個(gè)周末，多家銀行員工正忙著幫有需要搶購(gòu)大額存單的用戶申報(bào)額度。記者了解到，存款利率要下降的消息從上周五開始流出。該消息稱，自6月21日起三年期的大額存單利率將從原來的3.85%下調(diào)至3.25%，調(diào)整幅度達(dá)到60個(gè)BP(基點(diǎn))。

　　“難道真的要降息了？”聽到部分存款產(chǎn)品利率下降的消息，很多人感到不解。

　　實(shí)際并非如此。6月21日，市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制揭開長(zhǎng)期存款利率下降的答案：存款利率自律上限確定方式有所調(diào)整。

　　根據(jù)公告，存款利率自律上限的確定方式，將原由存款基準(zhǔn)利率一定倍數(shù)形成的存款利率自律上限，改為在存款基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上加一定基點(diǎn)確定。另一個(gè)變化在于，存款利率自律上限“有升有降”，半年及以內(nèi)的短端定期存款和大額存單利率的自律上限有所上升，一年以上的長(zhǎng)端利率自律上限有所下降。

　　招商證券首席銀行業(yè)分析師廖志明舉例稱，之前三年期的定期存款利率上浮后能達(dá)到4.1%左右，但三個(gè)月的定期存款利率很低，可能僅有1.4%~1.5%，那么存三個(gè)月的定期甚至一年定期，都不如買利率更高、流動(dòng)性相對(duì)更佳的貨幣基金，導(dǎo)致大家存短期定期的意愿低。此次定價(jià)機(jī)制調(diào)整，可以縮小長(zhǎng)短期存款的利差。

　　“但無風(fēng)險(xiǎn)利率肯定會(huì)越來越低，有需求的市民要盡快鎖定利率，不然受利率下行導(dǎo)致的收益損失會(huì)越來越大?！蔽沂心硣?guó)有大行的工作人員說。

　　記者22日登錄工商銀行手機(jī)APP發(fā)現(xiàn)，其三年期大額存單利率為3.35%，兩年期大額存單利率為2.7%，一年期為2.1%，之前高于此利率的產(chǎn)品均已消失。同時(shí)，由于利率持續(xù)走低，在安全性資產(chǎn)方面的推薦也將不再首選大額存單，而是各種代銷的年金保險(xiǎn)類產(chǎn)品。

　　有利于降低銀行負(fù)債成本

　　銀行存款利率采取新的報(bào)價(jià)方式后，將對(duì)金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生什么影響？

　　“從中長(zhǎng)期來看，商業(yè)銀行調(diào)整存款利率目的還在于引導(dǎo)貸款利率下降，創(chuàng)造良好的利率環(huán)境，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展降低成本?！毕嚓P(guān)行業(yè)內(nèi)專家說，此次加點(diǎn)改革最大特點(diǎn)就是中長(zhǎng)期存款降息，短期存款不變。從存款結(jié)構(gòu)看，受影響最小的當(dāng)然是活期存款占比最高的銀行。四大行普遍處于50%的活期存款占比水平，其他股份制城商行普遍較低。

　　事實(shí)上，不同銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)不同，一般而言，國(guó)有大行存款數(shù)量多、給出的利率水平較低，中小銀行為了吸引更多儲(chǔ)蓄存款往往會(huì)給出較高利率，一般會(huì)在央行基礎(chǔ)利率基礎(chǔ)上，按照上限上浮50%，如此就增加了銀行成本和隱含風(fēng)險(xiǎn)。

　　“銀行如果負(fù)債成本過快上升，它有可能傳導(dǎo)到貸款環(huán)節(jié)，這樣不利于銀行降低對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本，如果中長(zhǎng)期存款利率能夠有所下行，那么它下行的空間傳導(dǎo)到貸款環(huán)節(jié)，這樣能夠推動(dòng)銀行更好地降低對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本?！闭新?lián)金融首席研究員董希淼表示。

　　融360大數(shù)據(jù)研究院分析師殷燕敏表示，存款利率報(bào)價(jià)方式改革，將為后期利率市場(chǎng)化做準(zhǔn)備，調(diào)整為基點(diǎn)模式更利于銀行精細(xì)化管理存款利率水平。對(duì)于投資者而言，固收類產(chǎn)品收益本來就處于下行通道。從中長(zhǎng)期來看，會(huì)引導(dǎo)更多投資者選擇用風(fēng)險(xiǎn)置換收益，吸引更多資金向股市、基金等權(quán)益類市場(chǎng)配置。

　　那么，定價(jià)機(jī)制改變對(duì)普通消費(fèi)者有何影響？公告表示，各金融機(jī)構(gòu)仍可在自律上限之內(nèi)，與存款人自主協(xié)商確定存款實(shí)際執(zhí)行利率，存款實(shí)際執(zhí)行利率并不一定會(huì)有大的變化。目前，各金融機(jī)構(gòu)存款利率定價(jià)總體平穩(wěn)，有關(guān)調(diào)整正有序推進(jìn)。

　　“對(duì)個(gè)人而言，如果資產(chǎn)配置中，中長(zhǎng)期存款、現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品較多，那么收益率可能有所下降。”相關(guān)行業(yè)內(nèi)專家建議，普通消費(fèi)者應(yīng)平衡好風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系，如果希望獲得較高收益，那么必須承受較高風(fēng)險(xiǎn)，如果不希望承擔(dān)較高風(fēng)險(xiǎn)，那么應(yīng)該接受較低的收益。

　　【趣味經(jīng)濟(jì)學(xué)】

　　部分銀行下調(diào)中長(zhǎng)期存款利率的做法，可以用經(jīng)濟(jì)學(xué)原理中的“存款利率”來解釋?！按婵罾省笔侵赣?jì)算存款利息的標(biāo)準(zhǔn)，是指一定時(shí)期內(nèi)利息的數(shù)額與存款金額的比率，亦稱存款利息率。

　　“存款利率”是銀行吸收存款的一個(gè)經(jīng)濟(jì)杠桿，也是影響銀行成本的一個(gè)重要因素。中國(guó)的存款利率是國(guó)家根據(jù)客觀經(jīng)濟(jì)條件、貨幣流通及市場(chǎng)物資供求等情況，并兼顧各方利益，有計(jì)劃地確定的。2015年10月23日，中國(guó)人民銀行公布降息降準(zhǔn)的同時(shí)明確，不再對(duì)商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等設(shè)置存款利率上限，至此，利率管制基本取消，利率市場(chǎng)化改革進(jìn)入了新階段。

　　“此次利率調(diào)整，實(shí)際上是把中長(zhǎng)期存款利率的水平進(jìn)一步降低，這樣會(huì)進(jìn)一步刺激投資效應(yīng)的增長(zhǎng)?！毕嚓P(guān)行業(yè)內(nèi)專家說，一方面，通過短期利率的穩(wěn)定，抑制有可能存在的通貨膨脹；另一方面，通過技術(shù)性降低中長(zhǎng)期結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品利率，也是鼓勵(lì)投資者去進(jìn)行中長(zhǎng)期的投資。（作者：沈哲韜）

　　轉(zhuǎn)自：嘉興日?qǐng)?bào)

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