東莞銀行能否成功上市？

　　東莞銀行盡管前半年業(yè)績(jī)有所回升，但仍面臨較大問題，可能會(huì)對(duì)IPO造成影響。

　　最近，東莞銀行公布了2021年上半年的財(cái)務(wù)報(bào)告。報(bào)告顯示，截至2021年6月底，東莞銀行未經(jīng)審計(jì)的合并口徑下總資產(chǎn)為4493.56億元，負(fù)債總額為4210.95億元，比上年同期增長(zhǎng)12.4%和12%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)及歸母凈利潤(rùn)分別為18.03億元及18.16億元，同比分別增長(zhǎng)18.9%和11.5%，這也是近三年來(lái)東莞銀行所呈現(xiàn)的最好的一份成績(jī)單。

　　資料顯示，東莞銀行成立于1999年9月，下轄12家內(nèi)地分行及1家香港分行、超過(guò)100家支行，并發(fā)起設(shè)立了6家村鎮(zhèn)銀行、參股邢臺(tái)銀行。

　　目前，東莞銀行仍在排隊(duì)上市中，這是東莞銀行的第二次上市，盡管今年前半年利潤(rùn)大增，但此次上市成功與否，還并不明了。

　　房地產(chǎn)貸款占比過(guò)高，面臨調(diào)控壓力大

　　東莞銀行自2014年上市失敗后，于2018年再度沖擊IPO，目前仍處于排隊(duì)中。

　　在各項(xiàng)業(yè)務(wù)中，東莞銀行的住房貸款超過(guò)了國(guó)家監(jiān)管紅線。

　　2020年12月31日，央行在官網(wǎng)發(fā)布了《關(guān)于建立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)貸款集中度管理制度的通知》（下稱《通知》），為銀行房地產(chǎn)貸款占比及個(gè)人住房貸款占比設(shè)置“兩道紅線”。其中房地產(chǎn)貸款占比指銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)貸款余額占該機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款余額的比例；個(gè)人住房貸款占比是個(gè)人住房貸款余額占金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款余額的比例。

　　央行、銀保監(jiān)會(huì)把銀行分為了五檔，東莞銀行屬于第三檔，位于第三檔的銀行房地產(chǎn)貸款占比及個(gè)人住房貸款占比最高上限分別為22.5%和17.5%。《通知》也對(duì)超過(guò)“紅線”的銀行設(shè)置業(yè)務(wù)調(diào)整過(guò)渡期，超出2個(gè)百分點(diǎn)以內(nèi)的，業(yè)務(wù)調(diào)整過(guò)渡期為自本通知實(shí)施之日起2年；超出2個(gè)百分點(diǎn)及以上的，業(yè)務(wù)調(diào)整過(guò)渡期為自本通知實(shí)施之日起4年。

　　據(jù)《每日財(cái)報(bào)》了解，央行廣州分行、廣東銀保監(jiān)局2月初下發(fā)通知，對(duì)廣東轄內(nèi)（不含深圳）第三檔、第四檔、第五檔地方法人銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)貸款集中度提出了具體要求。第三檔中資小型銀行和非縣域農(nóng)合機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)貸款占比上限、個(gè)人住房貸款占比上限分別為24.5%、19.5%。

　　年報(bào)顯示，截至2020年末，東莞銀行發(fā)放貸款和墊款總計(jì)2237.35億元，其中個(gè)人住房貸款達(dá)到504.38億元，占總貸款和墊款的22%。可見，東莞銀行相關(guān)貸款占比仍遠(yuǎn)超監(jiān)管上限，有4年業(yè)務(wù)調(diào)整過(guò)渡期。

　　近年來(lái)東莞銀行個(gè)人住房貸款及房地產(chǎn)業(yè)貸款居高不下且呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2016年-2020年，東莞銀行房地產(chǎn)業(yè)貸款為88.80億元、106.52億元、127.96億元、171.17億元和153億元；個(gè)人住房貸款分別為219.84億元、246.73億元、310.76億元、469.78億元和502.62億元。

　　隨著監(jiān)管對(duì)房地產(chǎn)貸款占比的嚴(yán)控，東莞銀行將面臨較大的整改壓力，而目前離政策出臺(tái)已過(guò)去半年。

　　截至目前，包括東莞銀行在內(nèi)有16家銀行正在排隊(duì)A股IPO，隨機(jī)選取廣州農(nóng)商行、重慶三峽銀行、蘭州銀行、廣州銀行及上海農(nóng)商行與之對(duì)比，除廣州農(nóng)商行外，其他銀行房地產(chǎn)貸款占比均未超監(jiān)管“紅線”。

　　票據(jù)貼現(xiàn)激增17倍，核心一級(jí)資本一路走低

　　自2018年原銀監(jiān)會(huì)將“兩增兩控”納入小微金融服務(wù)的考核指標(biāo)以來(lái)，各家銀行都會(huì)在年報(bào)的“普惠金融業(yè)務(wù)”一欄對(duì)此指標(biāo)進(jìn)行詳細(xì)披露，并會(huì)將此作為公司經(jīng)營(yíng)的重要亮點(diǎn)對(duì)外宣傳。

　　“兩增”即單戶授信總額1000萬(wàn)元以下（含）的小微企業(yè)貸款同比增速不低于各項(xiàng)貸款同比增速，貸款戶數(shù)不低于上年同期水平?！皟煽亍奔春侠砜刂菩∥⑵髽I(yè)貸款資產(chǎn)質(zhì)量水平和貸款綜合成本。

　　在已披露的2020年年報(bào)中，東莞銀行表示，該行順利完成“兩增”目標(biāo)。截至2020年末，全行普惠金融貸款余額為222.05億元，較上一年增加約49億元，同比增長(zhǎng)約28.37%，高于同期貸款總額（發(fā)放貸款和墊款余額）的同比增速20.45%；普惠金融貸款戶數(shù)共20450戶，較年初新增105戶。

　　從數(shù)據(jù)來(lái)看，東莞銀行去年確實(shí)達(dá)標(biāo)了，但年報(bào)中有項(xiàng)數(shù)據(jù)令人注意。

　　根據(jù)該行年報(bào)，截至2020年末，東莞銀行貸款規(guī)模達(dá)2237億元，其中，對(duì)公貸款和墊款規(guī)模達(dá)1214億元，較上一年僅增加4.01億，這與同期普惠金融貸款近50億元的增加額完全無(wú)法匹配。而同期票據(jù)貼現(xiàn)規(guī)模達(dá)295.17億元，較上一年末驟增約279億元，同比增長(zhǎng)約17倍。

　　與已在A股上市的城商行相比，東莞銀行的票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)也是相當(dāng)“令人矚目”。對(duì)比已披露2020年報(bào)的五家城商行，東莞銀行的票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)規(guī)模居中， 卻是唯一一家票據(jù)貼現(xiàn)占貸款總額比例超10%的城商行。而此項(xiàng)數(shù)據(jù)的異常，也引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)東莞銀行“沖量”懷疑。

　　如果從東莞銀行資產(chǎn)質(zhì)量看，近年來(lái)資產(chǎn)質(zhì)量上升。東莞銀行近年來(lái)的不良貸款率逐漸走低，從2018年到2020年的不良率分別為1.39%、1.27%和1.19%；與此同時(shí)，撥備覆蓋率也逐漸優(yōu)化，2018-2020年分別為182.06%、208.03%和219.17%。

　　值得注意的是，東莞銀行的關(guān)注類貸款遷徙率有所反彈，從2019年的25.70%升至33.4%，可疑類墊款遷徙率同樣上升了4個(gè)百分點(diǎn)，不過(guò)總體來(lái)看資產(chǎn)質(zhì)量向好。

　　資產(chǎn)質(zhì)量向好為東莞銀行的規(guī)模擴(kuò)張帶來(lái)了機(jī)會(huì)，但東莞銀行的核心一級(jí)資本充足率卻呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。

　　與不少城商行一樣，東莞銀行一級(jí)資本充足率曾出現(xiàn)較大回落，而核心一級(jí)資本充足率則一路走低。數(shù)據(jù)顯示，自2018年至2020年，東莞銀行的資本充足率分別為：13.03%、14.10%及14.54%；一級(jí)資本充足率分別為9.85%、9.30%及10.03%；核心一級(jí)資本充足率分別為9.84%、9.30%及9.20%。

　　核心一級(jí)資本的走低，對(duì)于急需補(bǔ)充資本的東莞銀行來(lái)說(shuō)，上市便成了剛需。然而，上次上市受阻的一大因素，即股權(quán)分散問題，東莞銀行還尚未解決。

　　股權(quán)分散問題尚未結(jié)果，新一屆領(lǐng)導(dǎo)班子亮相

　　時(shí)隔十幾年，東莞銀行再次開啟A股IPO計(jì)劃。對(duì)于東莞銀行首次沖擊A股的失利，有分析人士認(rèn)為，或因?yàn)楸藭r(shí)該行經(jīng)濟(jì)指標(biāo)下滑、股權(quán)結(jié)構(gòu)混亂、管理層更迭頻繁。

　　目前來(lái)看，股權(quán)較為分散的問題尚未明顯改善。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2020年，東莞銀行股東總數(shù)仍有5183戶，其中：機(jī)構(gòu)股東81戶，自然人股東5102戶，與前幾年相比并無(wú)多大變動(dòng)。目前直接持有東莞銀行股權(quán)5%及以上的股東僅有東莞市財(cái)政局，系機(jī)關(guān)法人，為東莞銀行第一大股東，持有22.22%的股份，其余前十大股東持股比例均小于5%，目前東莞銀行無(wú)控股股東及實(shí)際控制人。

　　而股權(quán)的分散，會(huì)導(dǎo)致決策效率的下降，使公司無(wú)法對(duì)市場(chǎng)變化及時(shí)做出反應(yīng)，錯(cuò)過(guò)發(fā)展時(shí)機(jī)。同時(shí)，各股東所持有的股份過(guò)少，公司與股東間的利益相關(guān)度降低，會(huì)打擊其參與公司事務(wù)的積極性，導(dǎo)致其對(duì)經(jīng)理層監(jiān)督力度下降，最終導(dǎo)致經(jīng)理層對(duì)公司形成強(qiáng)大的控制力。另外，董事會(huì)內(nèi)部相互牽制的各大股東一旦產(chǎn)生矛盾，容易造成沖突，影響公司的穩(wěn)定運(yùn)行。

　　在上市籌備的緊要關(guān)頭，東莞銀行的董事會(huì)和高管進(jìn)行了大換血。

　　在最新的2021年半年報(bào)中，東莞銀行披露了新一屆高管團(tuán)隊(duì)。據(jù)披露，東莞銀行第八屆董事會(huì)董事成員為盧國(guó)鋒、程勁松、吳健文、謝勇維、張慶文、盧玉燕、張佛恩、王毅仁等。其中，盧國(guó)鋒仍擔(dān)任董事長(zhǎng)，程勁松仍為副董事長(zhǎng)。新晉的董事會(huì)成員中，張慶文為東莞金融控股集團(tuán)總經(jīng)理。

　　其中程勁松繼續(xù)擔(dān)任行長(zhǎng)，張濤、吳健文、謝勇維、李啟聰為副行長(zhǎng)。其中，李啟聰為董事會(huì)秘書，鐘展東為首席信息官，孫煒玲為總會(huì)計(jì)師，馬亞萍為風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)。

　　從目前來(lái)看，東莞銀行在2021年前半年業(yè)績(jī)改善明顯，但房貸集中、股權(quán)分散問題也同樣明顯，至于新一屆的領(lǐng)導(dǎo)能否帶領(lǐng)東莞銀行成功上市，《每日財(cái)報(bào)》將持續(xù)關(guān)注。

　　轉(zhuǎn)自：每日財(cái)報(bào)

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