螞蟻消費金融未開業(yè) 已有股東計劃出售股份

　　作為國有資產(chǎn)管理公司，中國華融曾大力布局消費金融業(yè)務(wù)，如今業(yè)務(wù)未見起色，卻不得不提前退場。

　　螞蟻消費金融還未開業(yè)，部分股東就存在變數(shù)。繼中國華融打算轉(zhuǎn)讓華融消費金融控股權(quán)之后，市場消息傳出華融也將轉(zhuǎn)讓所持有的螞蟻消費金融4.99%的股份。

　　據(jù)彭博社報道，知情人士稱螞蟻集團或許會收購華融持有的螞蟻消費金融股份，待收購?fù)瓿珊?，螞蟻集團將協(xié)調(diào)其他股東開展對螞蟻消費金融的增資計劃。

　　華融原本想借助螞蟻消費金融繼續(xù)發(fā)力消費金融業(yè)務(wù)，無奈監(jiān)管要求退出非核心業(yè)務(wù)，最終只能忍痛摘掉所持有的消費金融牌照?？v使不受監(jiān)管影響，華融想在消費金融板塊突圍，也并非易事。一方面，華融的基因可能并不適合消費金融商業(yè)模式；另一方面，螞蟻消費金融突遇整改，華融沒有趕上好時機。

　　出售股份

　　螞蟻消費金融于2020年9月獲批籌建，注冊資本80億元，加上螞蟻集團旗下的消費金融場景、流量和經(jīng)驗優(yōu)勢，螞蟻消費金融成為國內(nèi)消費金融巨頭的預(yù)期十分明顯。

　　在螞蟻消費金融的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，螞蟻科技集團股份有限公司出資人民幣40億元，占公司注冊資本的50%，為第一大股東。華融出資人民幣3.992億元，占公司注冊資本的4.99%，與魚躍醫(yī)療(36.350, -0.19, -0.52%)并列為最小的股東。

　　雖然持股比例較低，但螞蟻消費金融的體量較大，未來業(yè)績可期，這必將為華融帶來不小的收益。當下螞蟻消費金融還未開業(yè)，華融就面臨監(jiān)管壓力，將割掉這塊大肉。不過這對螞蟻集團來說可能是個好事，如果能順利收購，螞蟻集團對螞蟻消費金融的控制權(quán)也會提升。

　　除了退出螞蟻消費金融，中國華融還發(fā)布公告表示擬實施華融消費金融股權(quán)轉(zhuǎn)讓項目。華融消費金融的股權(quán)轉(zhuǎn)讓擬采取公開方式，在依法設(shè)立的省級以上（含省級）產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)轉(zhuǎn)讓該公司所持華融消費金融股份（共計6.3億股，股權(quán)占比70%）。首次掛牌價格應(yīng)不低于經(jīng)財政部備案的資產(chǎn)評估結(jié)果。

　　華融消費金融是華融重點押注的消費金融項目，但開業(yè)至今一直在虧損邊緣徘徊，慘淡的業(yè)績和卑微的行業(yè)地位，決定了它的價值可能會大打折扣。消費金融牌照轉(zhuǎn)讓價格基于公司業(yè)務(wù)的凈資產(chǎn)和基本面，華融消費金融業(yè)務(wù)平平，股權(quán)溢價空間或許不大。

　　華融從事消費金融業(yè)務(wù)的爭議，從華融消費金融身上便能看出一二。華融消費金融自營業(yè)務(wù)平平，主要依靠助貸，場景依托助貸平臺和互聯(lián)網(wǎng)流量平臺。

　　在助貸業(yè)務(wù)中，華融消費金融至今飽受詬病。前年，華融消費金融與愛財集團旗下的分期平臺愛又米陷入合作糾紛，導(dǎo)致借款人雙向還款，部分借款人還被誤上征信。

　　華融消費金融對此表示，由于愛又米單方面原因，其已收回愛又米及其相關(guān)方向借款人扣收貸款還款資金的授權(quán)，華融消費金融作為貸款債權(quán)人將直接對借款人的貸款還款資金進行代扣還款。

　　但愛又米回應(yīng)稱，它與華融消費金融仍然保持著合作關(guān)系，并未受到對方發(fā)出的停止代扣授權(quán)通知。用戶還款仍須通過愛又米還款，如果在平臺還款逾期后期會繼續(xù)催收。

　　目前，仍有不少借款人向‘消費金融頻道’透露，在華融消費金融還款后，由于華融消費金融沒有將數(shù)據(jù)同步至愛又米，導(dǎo)致愛又米催收騷擾。還有部分用戶在愛又米上還款成功，但華融消費金融不予認可。

　　螞蟻大腿不好抱

　　華融的消費金融野心在很大程度上建立在螞蟻生態(tài)上。華融消費金融的助貸業(yè)務(wù)，比較依賴螞蟻集團旗下的借唄。華融消費金融與螞蟻借唄合作的貸款業(yè)務(wù)大約在2019年7月正式投產(chǎn)。此外，華融消費金融此前還和京東金融、微粒貸等產(chǎn)品合作開展聯(lián)合貸款。

　　去年8月份，中國華融披露了旗下華融消費金融的部分經(jīng)營數(shù)據(jù)，華融消費金融已累計投放貸款超過1000億元，累計服務(wù)客戶超過926萬戶，累計投放貸款筆數(shù)超過3218萬筆，筆均金額3135元。

　　中國華融稱，華融消費金融2019年以來積極探索業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型新路徑，尤其是2020年疫情發(fā)生以來，華融消費金融加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型，全面布局線上產(chǎn)品，順利上線“螞蟻借唄二期”等新產(chǎn)品。截至2020年6月末，線上業(yè)務(wù)余額較年初增長26.35億元。把借唄項目單獨列出來說，足以見得華融消費金融對螞蟻的依賴。

　　不過，螞蟻集團陷入整改風(fēng)波，可能也讓華融的消費金融業(yè)務(wù)遇到一定的不確定性。在螞蟻整改的業(yè)務(wù)中，微貸科技業(yè)務(wù)屬于重中之重，尤其是以花唄、借唄為載體的消費貸業(yè)務(wù)。

　　截止2020年上半年，螞蟻集團消費貸規(guī)模在1.7萬億以上，這部分業(yè)務(wù)的杠桿屬性過高，交易復(fù)雜，監(jiān)管難以穿透。按照監(jiān)管要求，這部分業(yè)務(wù)必須去杠桿、納入監(jiān)管。

　　直到螞蟻消費金融成立，花唄、借唄整體納入監(jiān)管就有了承接主體，華融本可以借助螞蟻消費金融這張牌照，繼續(xù)抱螞蟻大腿發(fā)力消費金融業(yè)務(wù)，但自身業(yè)務(wù)整改，讓這一切付之東流。

　　根據(jù)監(jiān)管要求，螞蟻集團應(yīng)在螞蟻消費金融開業(yè)6個月內(nèi)完成“花唄”“借唄”的品牌整改工作。整改后，“花唄”“借唄”將成為螞蟻消費金融公司的專屬消費信貸產(chǎn)品，其他金融機構(gòu)借助螞蟻集團提供的數(shù)據(jù)信息所發(fā)放的消費信貸，不再標掛“花唄”“借唄”名稱。這等于說，如果華融不退出螞蟻消費金融股東序列，就能坐享花唄、借唄帶來的利潤。

　　華融在消費金融業(yè)務(wù)上不見起色，或許是自身的基因問題。在華融消費金融成立之初，中國華融曾宣稱華融消費金融將突出華融基因、互聯(lián)網(wǎng)基因、創(chuàng)新基因、普惠基因等“四大基因”，著力打造符合普惠金融理念的消費金融產(chǎn)品。實際上，華融消費金融的互聯(lián)網(wǎng)基因也得靠借唄等外來產(chǎn)品輸血，自身的基因優(yōu)勢并不明顯。

　　此外，業(yè)內(nèi)人士猜測，華融消費金融之前的高管多來自華融湘江銀行，主管對公業(yè)務(wù)，而消費金融關(guān)注的是小額分散、且更加下沉的客群，這明顯與華融的基因不符。

　　轉(zhuǎn)自：消費金融頻道

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