多家銀行收緊貴金屬交易 仍懾于“原油寶”余威？

　　多家銀行再次調(diào)整貴金屬等業(yè)務(wù)，不僅與黃金、白銀等貴金屬價(jià)格近期大幅波動(dòng)相關(guān)，銀行基于風(fēng)險(xiǎn)考量采取更謹(jǐn)慎操作，也說明“原油寶”事件余威仍存。

　　近期，多家銀行再次發(fā)布調(diào)整貴金屬業(yè)務(wù)的通知。事實(shí)上，此番調(diào)整并非近年首次，早在去年底，受貴金屬價(jià)格劇烈波動(dòng)影響，中國銀行(2.990, 0.00, 0.00%)、農(nóng)業(yè)銀行(2.910, 0.00, 0.00%)、工商銀行(4.530, 0.00, 0.00%)、建設(shè)銀行(5.680, 0.00, 0.00%)、郵儲(chǔ)銀行(4.900, 0.00, 0.00%)、平安銀行(17.860, 0.00, 0.00%)、興業(yè)銀行(17.550, 0.00, 0.00%)等近20余家銀行暫停賬戶貴金屬相關(guān)業(yè)務(wù)新開戶申請(qǐng)。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，受近期黃金、白銀等貴金屬價(jià)格大幅波動(dòng)影響，多家銀行基于風(fēng)險(xiǎn)前置考量采取更謹(jǐn)慎操作，這也說明“原油寶”事件余威仍存。銀行貴金屬業(yè)務(wù)未來將何去何從？

　　多家銀行收緊貴金屬業(yè)務(wù)

　　中國銀行日前發(fā)布公告稱，將于8月7日至8日對(duì)賬戶貴金屬、雙向賬戶貴金屬、雙向外匯寶、代理個(gè)人客戶等相關(guān)系統(tǒng)進(jìn)行升級(jí)。

　　系統(tǒng)升級(jí)完成后，將調(diào)整相關(guān)產(chǎn)品交易參數(shù)及交易服務(wù)，具體包括：一是調(diào)整產(chǎn)品交易參數(shù)。上調(diào)賬戶貴金屬、雙向賬戶貴金屬、雙向外匯寶的交易起點(diǎn)數(shù)量（金額），下調(diào)其單筆交易上限和單一客戶持倉限額。同時(shí)，下調(diào)代理個(gè)人上金所業(yè)務(wù)延期交收合約的最大單筆報(bào)價(jià)量、單客限倉額度。二是調(diào)整產(chǎn)品交易服務(wù)。

　　招商銀行(47.590, 0.00, 0.00%)也于近日發(fā)布公告稱，將于8月11日對(duì)個(gè)人紙貴金屬雙向交易業(yè)務(wù)、實(shí)盤紙黃金紙白銀買賣業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整。同時(shí)，個(gè)人外匯期權(quán)業(yè)務(wù)即日起停止發(fā)售新產(chǎn)品，已發(fā)售產(chǎn)品的買賣與到期結(jié)算不受影響。

　　工商銀行則對(duì)《中國工商銀行賬戶貴金屬產(chǎn)品介紹》和《中國工商銀行賬戶貴金屬交易規(guī)則》進(jìn)行修訂，將包括但不限于：賬戶貴金屬產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別調(diào)整為第5級(jí)（R5），客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估結(jié)果要求調(diào)整為進(jìn)取型（C5）等。同時(shí)還對(duì)交易起點(diǎn)、交易時(shí)間、交易方式、持倉限額、強(qiáng)制平倉、業(yè)務(wù)停辦和業(yè)務(wù)功能關(guān)閉等事項(xiàng)和條款進(jìn)行了修訂。

　　事實(shí)上，對(duì)于貴金屬及外匯業(yè)務(wù)的調(diào)整及進(jìn)行限制并非近年來首次。自去年11月以來，受貴金屬價(jià)格劇烈波動(dòng)影響，包括中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、郵儲(chǔ)銀行、平安銀行、興業(yè)銀行等近20余家銀行宣布，暫停賬戶貴金屬相關(guān)業(yè)務(wù)的新開戶申請(qǐng)。

　　“原油寶”事件余威仍存

　　對(duì)于多家銀行此番再次調(diào)整貴金屬等業(yè)務(wù)，業(yè)內(nèi)認(rèn)為，不僅與黃金、白銀等貴金屬價(jià)格近期出現(xiàn)大幅波動(dòng)相關(guān)，銀行基于風(fēng)險(xiǎn)考量采取更謹(jǐn)慎操作，也說明“原油寶”事件余威仍存。

　　“今年6月份以來，貴金屬市場(chǎng)交易的主邏輯從前期商品普漲引發(fā)的通脹上行預(yù)期，轉(zhuǎn)變成美聯(lián)儲(chǔ)不限量的‘量化寬松’以及‘零利率’政策何時(shí)回歸正常化。而美聯(lián)儲(chǔ)6月貨幣政策聲明以及美聯(lián)儲(chǔ)官員鷹派言論，較前期鴿派論調(diào)的急轉(zhuǎn)彎，造成了6月貴金屬市場(chǎng)的急跌?！蹦先A期貨(13.170, 0.00, 0.00%)金屬分析師夏瑩瑩告訴《國際金融報(bào)》記者，波動(dòng)加劇下，銀行采取更謹(jǐn)慎操作。

　　從貴金屬波動(dòng)幅度來看，根據(jù)中國黃金(14.400, 0.00, 0.00%)協(xié)會(huì)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，6月底，倫敦現(xiàn)貨黃金定盤價(jià)為1763.15美元/盎司，較年初下降9.27%。上海黃金交易所Au9999黃金以397.48元/克開盤，6月底收于365.82元/克，較年初下降7.97%，上半年加權(quán)平均價(jià)格為376.62元/克，仍較上一年同期上漲2.07%。

　　在白銀表現(xiàn)方面，2020年白銀價(jià)格上漲了27%，達(dá)到7年以來的高點(diǎn)，升至每20.55美元/盎司。最引人注目的是，白銀交易所交易產(chǎn)品（ETP）出現(xiàn)創(chuàng)紀(jì)錄的投資增長，以美國為首的銀條和銀幣銷售量上升至4年以來最高水平。

　　“近期銀行對(duì)貴金屬業(yè)務(wù)的調(diào)整，反映了相當(dāng)數(shù)量的銀行其實(shí)可能不具備經(jīng)營此類業(yè)務(wù)的能力甚至資質(zhì)?！碧K寧金融研究院宏觀中心副主任陶金對(duì)《國際金融報(bào)》記者指出，首先，部分銀行可能不具有全球資產(chǎn)配置趨勢(shì)的研判能力、貴金屬投資研究能力及相關(guān)投資產(chǎn)品的鑒別能力，所以很難持續(xù)為消費(fèi)者提供穩(wěn)定收益；其次在很多時(shí)候，銀行可能也沒有做好相關(guān)產(chǎn)品的基本風(fēng)控工作，出現(xiàn)大幅波動(dòng)后，消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)充分暴露，沒有對(duì)沖保證。

　　另據(jù)某國有銀行業(yè)內(nèi)人士透露，其實(shí)從去年開始，監(jiān)管方面在各種內(nèi)部或公開場(chǎng)合頻繁喊話，要求提高類似業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)，同時(shí)加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理，強(qiáng)化前瞻性安排。

　　階段性調(diào)整還是業(yè)務(wù)出清

　　“貴金屬市場(chǎng)最危險(xiǎn)的時(shí)刻可能已經(jīng)過去，目前，市場(chǎng)正在逐漸消化美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策即將轉(zhuǎn)向的預(yù)期，后期貨幣政策正式落地前，對(duì)貴金屬市場(chǎng)沖擊力度將逐漸削弱。”夏瑩瑩預(yù)測(cè)。

　　尚若預(yù)期能夠“如約實(shí)現(xiàn)”，又該如何看待銀行后續(xù)行為？是市場(chǎng)行情演變下的階段性調(diào)整，還是預(yù)示著銀行開展貴金屬等業(yè)務(wù)恐將逐步壓縮出清？如何理性看待銀行開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)？

　　“貴金屬市場(chǎng)波動(dòng)頻繁，而銀行業(yè)機(jī)構(gòu)作為金融機(jī)構(gòu)中網(wǎng)點(diǎn)最多、覆蓋人群最廣的普惠型機(jī)構(gòu)，其主要客群的風(fēng)險(xiǎn)承受能力普遍低于長期從事衍生品交易的專門投資者，如果投資者確有投資需求，可以考慮其他非銀渠道從事交易?！苯鹑诳萍紝＜姨K筱芮對(duì)《國際金融報(bào)》記者坦言，投資者即便不能交易，也需理性看待銀行業(yè)機(jī)構(gòu)的相關(guān)舉措，主要為保護(hù)其利益。

　　“短期內(nèi)業(yè)務(wù)的收緊或者說是規(guī)范并不意味著完全取消，而是提高投資者適當(dāng)性管理，將合適的產(chǎn)品賣給合適的投資者?！蹦硣行型鈪R分析專家表示。

　　陶金認(rèn)為，對(duì)于普通投資者，在投資大宗商品時(shí)需要研判全球經(jīng)濟(jì)、工業(yè)、供需和金融等多重因素，事實(shí)上較難判斷具體商品價(jià)格的短期趨勢(shì)，更多還是應(yīng)該做好資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。

　　與此同時(shí)，監(jiān)管部門也應(yīng)對(duì)類似業(yè)務(wù)加強(qiáng)監(jiān)管，避免再次出現(xiàn)嚴(yán)重?fù)p害投資利益的事件。

　　轉(zhuǎn)自：國際金融報(bào)

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