定增方案落地 廣州農(nóng)商行回A計(jì)劃未能成行

　　去年年底撤銷A股申請(qǐng)的廣州農(nóng)商行定增方案落地。

　　近日，銀保監(jiān)會(huì)公布了同意廣州農(nóng)商行定增方案的公告。去年該行撤回A股申請(qǐng)時(shí)表示，“仍積極資本市場上其他合適渠道，尋找多元化的融資路徑?！?/p>

　　如今時(shí)隔半年，該行便匆匆謀求定增，這背后也與該行三項(xiàng)資本充足率下滑有一定的關(guān)系。

　　然而，廣州農(nóng)商行在資本市場并不太受歡迎。截至8月4日收盤，該行收?qǐng)?bào)3.15港元/股，較發(fā)行價(jià)5.10港元下滑近4成。

　　這與該行的業(yè)績或許也有一定的關(guān)系，去年廣州農(nóng)商行成為上市農(nóng)商行中凈利潤下滑幅度最高的銀行。受業(yè)績下滑、資產(chǎn)質(zhì)量下行以及高層震蕩的原因，該行接連被兩家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)下調(diào)評(píng)級(jí)。

　　定增方案落地，回A計(jì)劃未能成行

　　7月30日，銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露了《廣東銀保監(jiān)局關(guān)于廣州農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司定向增發(fā)內(nèi)資股及非公開發(fā)行境外上市外資股（H股）方案的批復(fù)》。批復(fù)同意該行定向增發(fā)內(nèi)資股及非公開發(fā)行境外上市外資股（H股）方案，定向增發(fā)內(nèi)資股不超過13.40億股、募集資金不超過人民幣81.44億元，非公開發(fā)行境外上市外資股（H股）不超過3.05億股、募集資金不超過人民幣18.56億元，合計(jì)100億元。

　　募資的背后是廣州農(nóng)商行資本充足率逐年下行。

　　2019年，廣州農(nóng)商行資本充足率、一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)充足率分別為14.23%、11.65%和9.96%。到了2020年，這三個(gè)指標(biāo)分別下降到12.56%、10.74%和9.20%。截至今年一季末，這三項(xiàng)指標(biāo)再度出現(xiàn)了下滑。

　　事實(shí)上，廣州農(nóng)商行的資本充足率早在2015年就出現(xiàn)了下滑的跡象，2017年，該行赴港上市，曾短暫的緩解了資本壓力。

　　實(shí)際上，為了應(yīng)對(duì)資本充足率下滑的問題，廣州農(nóng)商行曾一度想要回A股市場，但籌備多年未能成行。

　　據(jù)公開資料顯示，廣州農(nóng)商行在2017年6月成功赴港上市后火速在2018年8月向廣東證監(jiān)局辦理了A股IPO輔導(dǎo)備案登記，擬在深交所上市，發(fā)行股數(shù)不超過15.97億股，發(fā)行比例不超過發(fā)行后總股本的14%，保薦機(jī)構(gòu)為中金公司(54.870, 0.00, 0.00%)。

　　但該行的回A之路并非坦途，去年4月29日，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站通報(bào)，廣州農(nóng)商行因在申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票并上市過程中，“存在部分金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提不充分、個(gè)別違約債券會(huì)計(jì)核算前后不一致等問題”被出具警示函。

　　去年12月25日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布公告表示，廣州農(nóng)商行等六家公司將在12月30日首發(fā)上會(huì)。然而就差一只靴子落地的時(shí)候，12月29日，原定上會(huì)的前一天，廣州農(nóng)商行突然申請(qǐng)撤回申報(bào)材料，決定取消第十八屆發(fā)審委2020年第183次發(fā)審委會(huì)議對(duì)該公司發(fā)行申報(bào)文件的審核。

　　消息一出業(yè)內(nèi)震驚，公開媒體火速發(fā)函詢問廣州農(nóng)商行，該行給出的解釋是“鑒于戰(zhàn)略規(guī)劃調(diào)整”。此外，該行還表示，“業(yè)務(wù)運(yùn)作良好，撤回A股發(fā)行申請(qǐng)將不會(huì)對(duì)本行造成重大不利影響。本行將根據(jù)實(shí)際情況擇機(jī)重啟A股發(fā)行申請(qǐng)?！睂?duì)于緊急調(diào)整戰(zhàn)略規(guī)劃的原因以及何時(shí)重啟A股申請(qǐng)?jiān)撔幸膊⑽刺峒啊?/p>

　　在撤回申報(bào)材料后，廣州農(nóng)商行在資本市場上再無動(dòng)靜，直至近日才公布了一份定增方案。但按照目前的股價(jià)來看，該行在港股市場上并不太受歡迎。

　　截至8月4日收盤，廣州農(nóng)商行收?qǐng)?bào)3.15港元，較發(fā)行價(jià)格5.10港元下滑了38.24%。

　　去年業(yè)績大跌，被多家機(jī)構(gòu)下調(diào)評(píng)級(jí)

　　或許是受資本充足率影響，今年廣州農(nóng)商行被中誠信國際下調(diào)信用等級(jí)。

　　今年4月19日，中誠信國際發(fā)布的評(píng)級(jí)報(bào)告顯示，將廣州農(nóng)商行評(píng)級(jí)展望由穩(wěn)定調(diào)整為負(fù)面，維持其主體信用等級(jí)為AAA；維持“18 廣州農(nóng)商二級(jí) 01”的信用等級(jí)為AA+。

　　除中誠信國際外，今年3月19日，廣州農(nóng)商行再次被穆迪列入評(píng)級(jí)下調(diào)的觀察名單。

　　除考慮到該行資本充足率弱化趨勢(shì)明顯外，信用等級(jí)下調(diào)與該行的業(yè)績、資產(chǎn)質(zhì)量等指標(biāo)也有一定的關(guān)系。

　　去年，廣州農(nóng)商行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入212.18億元，同比減少10.31%；全年實(shí)現(xiàn)凈利潤52.77億元，同比減少33.30%，降幅較大。值得一提的是，去年，已在上市的10家農(nóng)商行合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤257.43億元，同比減少12.36%。其中，僅有廣州農(nóng)商行和重慶農(nóng)商行凈利潤出現(xiàn)下滑，廣州農(nóng)商行下滑幅度最大。

　　年報(bào)顯示，去年業(yè)績下滑主要是因?yàn)樵撔屑哟髮?duì)表外理財(cái)存量歷史包袱的計(jì)提力度。2020年，該行資產(chǎn)減值損失78.93億元。其中，其他資產(chǎn)減值損失由2019年的816萬元增至4162萬元，增加了3346萬元；同時(shí)計(jì)提信用減值損失78.52億元，較2019年增加了7.73億元，增幅為10.93%。

　　事實(shí)上，近年來廣州農(nóng)商行的營業(yè)收入仿佛坐上了過山車。2016年和2017年，該行營業(yè)收入連續(xù)兩年下滑，下滑幅度分別為-6.00%、-11.56%。上市后一年，該行營收增速高達(dá)53.33%，然而這一指標(biāo)在去年又出現(xiàn)了下滑。

　　信用減值損失的增加說明該行正在面臨資產(chǎn)質(zhì)量下行帶來的壓力?！睹咳肇?cái)報(bào)》了解到，去年廣州農(nóng)商銀行的不良“雙升”。截至2020年末，該行的不良貸款總額為103.10億元，上年同期為83.20億元，同比增長23.92%；不良貸款率為1.81%，較上年同期增加0.08個(gè)百分點(diǎn)。

　　年報(bào)顯示，廣州農(nóng)商行新增的不良貸款主要集中于房地產(chǎn)業(yè)。不良貸款金額增加了10.42億元，占比從2019年末的2.9%上升至2020年底的13.87%。不良率從2019年底的0.26%上升至2020年年底的2.06%。

　　該行在年報(bào)中表示，房地產(chǎn)業(yè)不良增加，主要是個(gè)別地產(chǎn)客戶對(duì)外投資項(xiàng)目較多，或商業(yè)項(xiàng)目租金收入未達(dá)預(yù)期，導(dǎo)致資金鏈斷裂。

　　當(dāng)然業(yè)績的下滑可能也與廣州農(nóng)商行去年高層震蕩有關(guān)。

　　2020年以來廣州農(nóng)商行多名前高層因涉嫌受賄被查。2020年7月14日，據(jù)廣州市人民檢察院官網(wǎng)通報(bào)，日前廣州市人民檢察院依法對(duì)廣州農(nóng)商行原黨委委員、副行長、首席風(fēng)險(xiǎn)官彭志軍（市管副局級(jí)）以涉嫌受賄罪予以逮捕。案件正在進(jìn)一步審查辦理中。

　　今年3月，廣州農(nóng)商行董事長一職空缺一年半后才得以補(bǔ)上，繼任者為蔡建，同日，該行董事會(huì)還選舉易雪飛為該行第三屆董事會(huì)副董事長。

　　新的領(lǐng)導(dǎo)班子上任不知會(huì)給廣州農(nóng)商行帶來怎樣新的生機(jī)，該行的回A計(jì)劃又將何時(shí)進(jìn)行？《每日財(cái)報(bào)》將持續(xù)關(guān)注。

　　轉(zhuǎn)自：每日財(cái)報(bào)

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