臨近年底，二級資本債市場再起波瀾，工行高達1900億元額度的二級資本債于日前獲批發(fā)行，將大型銀行二級資本債發(fā)行熱推向高潮。
幾個月來，國有大行及股份行發(fā)行二級資債力度開始明顯加大，近一個月這種趨勢更為明顯，工行最新獲批發(fā)行大額度二級資本債，是否意味著該類債券發(fā)行進入了“大象時代”？
記者注意到，近期發(fā)行二級資本債的銀行這些大型銀行均為系統(tǒng)重要性銀行，顯然，面對附加資本要求，上述銀行資本補充的迫切性也在大幅提高。
大型銀行突然發(fā)力
百億元級債券接力發(fā)行
工行12月6日晚間，工行公告披露，其已獲準在全國銀行間債券市場公開發(fā)行不超過1900億元二級資本債券。這也將進一步夯實該行資本實力，提升資本充足水平。
從工行披露的數(shù)據(jù)來看，其資本充足情況還是比較不錯的，截至今年三季度末，該行核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率水平分別為13.14%、14.68%和17.45%，不但符合監(jiān)管要求且較二季度末均有不同增長。
盡管此次工行獲批發(fā)行的二級資本債額度超大，但根據(jù)以往國有大行發(fā)行此類債券的情況來看，均會合理測算二級資本債券的發(fā)行規(guī)模、節(jié)奏、時間窗口，采用多批次方式分多筆完成。此前，國內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)行的單筆最大規(guī)模的二級資本債為建設(shè)銀行，該行今年8月份曾單筆成功發(fā)行800億元二級資本債。
而此次工行1900億元額度的二級資本債獲批發(fā)行，也是國有大行、股份行近幾個月頻頻發(fā)力二級資本債的一個縮影。
近年來，在大力支持中小銀行資本補充的背景下，發(fā)行二級資本債券的銀行類型長期以地方中小銀行為主，此類銀行占比一直最高。但數(shù)月以來，特別是11月份以后，發(fā)行二級資本債券的銀行中屢屢出現(xiàn)國有大行和股份行的身影。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，11月份至今，共有10只二級資本債落地，合計發(fā)行額度1816.93億元，而去年同期發(fā)行額度僅不足500億元。包括建行、中行、平安銀行和興業(yè)銀行，這些銀行單筆二級資本債最低的發(fā)行額度達到了300億元。盡管發(fā)行額度頗大，但依靠穩(wěn)健的盈利表現(xiàn)，這些銀行所發(fā)行的二級資本債仍被市場踴躍認購。
交行金融研究中心首席研究員唐建偉對本報記者表示，二級資本債的優(yōu)勢在于發(fā)行較為便利，這使得其成為商業(yè)銀行資本補充的主要方式。未來，通過發(fā)行二級資本債快速補充資本金的方法或?qū)⒈桓啻笮胁捎谩?/p>
系統(tǒng)重要性銀行
為滿足資本高要求“儲糧”
兩個月前，《系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管規(guī)定(試行)》對外發(fā)布，規(guī)定了國內(nèi)19家系統(tǒng)性重要銀行有更高的附加資本要求，而近期以來發(fā)行二級資本債的國有大行和股份行恰恰均位列系統(tǒng)重要性銀行名單之中。
“盡管目前19家系統(tǒng)性重要銀行均滿足相關(guān)資本要求，但未來將面對更嚴格的考核標準，這就需要未雨綢繆及時補充資本金，這也會讓這些銀行在支持實體經(jīng)濟、加大放貸力度的同時，保持較高的資本充足率?！睂ν饨?jīng)濟貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院教授賀炎林在接受《證券日報》記者采訪時表示。
唐建偉也認為，盡管所有系統(tǒng)性重要性銀行的資本充足率離附加資本要求還有一定距離，且在保持同業(yè)較高水平，但從長期看，在加大信貸投放規(guī)模且內(nèi)源性資本補充存在一定困難的背景下，就需要通過及時發(fā)行二級資本債等方式增加外源性資本補充，以預(yù)留一定的資本緩沖空間。
轉(zhuǎn)自：證券日報
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