多家銀行宣布停止部分產(chǎn)品的自動理財服務(wù)

　　最近一段時間，包括中國農(nóng)業(yè)銀行、光大銀行、齊魯銀行等在內(nèi)的多家銀行相繼宣布停止部分產(chǎn)品的自動理財服務(wù)。

　　自動理財能提供自動申購、余額投資等服務(wù)，多與低風險產(chǎn)品掛鉤。

　　隨著保本理財產(chǎn)品退出市場、現(xiàn)金管理類產(chǎn)品受到規(guī)范，現(xiàn)階段適合自動理財模式的產(chǎn)品正在不斷減少。

　　考慮到投資者的風險偏好不會一成不變，在“買者自負、賣者盡責”的資管大環(huán)境下，具備一次性簽約、自動扣款等特性的自動理財服務(wù)也應(yīng)作出優(yōu)化調(diào)整，便利投資者的同時規(guī)避可能產(chǎn)生的風險。

　　自動理財服務(wù)普遍與低風險產(chǎn)品掛鉤

　　農(nóng)行官網(wǎng)發(fā)布的《關(guān)于停止自動理財服務(wù)的公告》顯示，根據(jù)《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》《關(guān)于進一步明確規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見有關(guān)事項的通知》等監(jiān)管規(guī)定，于2022年5月30日起停止“金鑰匙·安心快線”天天利滾利第2期開放式人民幣理財產(chǎn)品的自動理財服務(wù)，該產(chǎn)品申購、贖回等服務(wù)不受影響，仍可正常辦理。

　　據(jù)農(nóng)行方面介紹，自動理財是該行提供的一種智能高效的理財服務(wù)，包括自動申購、約定贖回、實時贖回功能。其中，自動申購是指系統(tǒng)可根據(jù)投資者設(shè)定的投資金額和周期，自動購買理財產(chǎn)品。

　　就農(nóng)行而言，自動理財對接的開放式理財產(chǎn)品主要投資于國債、金融債、央行票據(jù)、貨幣市場工具等領(lǐng)域，業(yè)績基準3%。

　　由于申購的智能化和自動化，自動理財普遍與低風險產(chǎn)品掛鉤。

　　例如，光大銀行的“陽光理財活期寶”是一款現(xiàn)金管理類短期理財產(chǎn)品，主要投資于債券、回購、銀行承兌匯票等，客戶簽約后如不自動解約，系統(tǒng)會每日根據(jù)協(xié)議辦理購買。

　　郵儲銀行的自動理財服務(wù)則對接了“日日升”產(chǎn)品，其此前的運作方式是開放式預(yù)期收益型，2019年9月7日起調(diào)整為開放式凈值型。

　　事實上，隨著資管新規(guī)過渡期的結(jié)束以及《關(guān)于規(guī)范現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品管理有關(guān)事項的通知》(以下簡稱“現(xiàn)金管理新規(guī)”)的發(fā)布，明確預(yù)期收益的保本型理財產(chǎn)品全部退出市場，現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品也受到比較嚴格的規(guī)范，能夠適用于自動理財服務(wù)的產(chǎn)品越來越少。

　　記者在查詢后發(fā)現(xiàn)，目前仍提供自動理財服務(wù)的產(chǎn)品多為通知存款和貨幣型基金，前者波動性更小，后者則是現(xiàn)金管理類產(chǎn)品整改的參照對象。雖然也屬于上述產(chǎn)品，但光大銀行“陽光理財活期寶”自動理財服務(wù)以及齊魯銀行的活期存款自動理財業(yè)務(wù)都已停止。

　　凈值化時代自動理財應(yīng)“與時俱進”

　　自動理財服務(wù)門檻較低、靈活度高，一度成為銀行增強客戶黏性的“法寶”。尤其在保本理財產(chǎn)品大行其道的幾年，自動理財服務(wù)兼顧了收益的穩(wěn)健性與投資的便捷性，因此備受青睞。

　　保本理財產(chǎn)品逐步退出市場之時，僅投資于貨幣市場工具、每個交易日都可進行產(chǎn)品份額認購和贖回的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品又憑借極佳的流動性和高于活期存款的收益率，受到低風險偏好投資者的歡迎，而這一類產(chǎn)品中有不少都提供了自動理財服務(wù)。

　　銀行理財進入凈值化時代后，產(chǎn)品的凈值波動增大，甚至有產(chǎn)品出現(xiàn)跌破凈值的現(xiàn)象，一些低風險產(chǎn)品也面臨波動加劇。

　　與此同時，自現(xiàn)金管理新規(guī)落地以來，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品在投資范圍、投資集中度、杠桿率等方面都受到了嚴格的監(jiān)管限制，該類產(chǎn)品的收益率也難以避免地呈現(xiàn)下降趨勢。

　　在這種背景下，自動理財服務(wù)的高便捷度變成了一把“雙刃劍”，一旦自動理財服務(wù)掛鉤的產(chǎn)品出現(xiàn)浮虧，勢必會引發(fā)投資者的強烈關(guān)注。

　　招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示，按照資管新規(guī)及相關(guān)規(guī)則要求，投資者購買理財產(chǎn)品前必須接受風險評估，機構(gòu)應(yīng)依據(jù)投資者的風險承受能力推薦相應(yīng)風險等級的產(chǎn)品。

　　董希淼指出，需要注意的是，投資者的風險偏好和承受水平處在不斷變化之中，自動理財服務(wù)的自動申購、自動扣款、自動投資等功能無法保證投資者能定期接受風險評估，與監(jiān)管精神存在背離。

　　反過來看，投資者也應(yīng)當主動獲知理財產(chǎn)品的風險等級、底層資產(chǎn)以及凈值變化情況，在充分了解的基礎(chǔ)上選擇適合的產(chǎn)品進行投資，自動理財服務(wù)顯然也很難滿足這些要求。

　　總的來說，凈值轉(zhuǎn)型的深入與現(xiàn)金管理類產(chǎn)品收益優(yōu)勢不再，使得銀行必須對自動理財服務(wù)作出優(yōu)化和調(diào)整，確保投資行為符合“買者自負、賣者盡責”的核心要求。

　　從更深層次來看，考驗的依舊是銀行理財?shù)耐堆泻屯额櫮芰?。一方面，比起通過“無感投資”增強客戶黏性，具備競爭力的產(chǎn)品才是根本；另一方面，考慮到部分投資者仍具備自動理財需求，銀行應(yīng)借助技術(shù)賦能，在提升投顧準確性的同時降低投顧成本，高質(zhì)效地設(shè)計更有針對性的投資方案。

　　轉(zhuǎn)自：中國銀行保險報

　　【版權(quán)及免責聲明】凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時須獲得授權(quán)并注明來源“中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章及企業(yè)宣傳資訊，僅代表作者個人觀點，不代表本網(wǎng)觀點和立場。版權(quán)事宜請聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀