農(nóng)業(yè)銀行：盈利增速面臨下行壓力

　　8月31日，在農(nóng)業(yè)銀行中期業(yè)績交流會上，農(nóng)業(yè)銀行行長張青松表示，上半年業(yè)務(wù)經(jīng)營總體平穩(wěn)，服務(wù)實體經(jīng)濟有力。下半年，農(nóng)業(yè)銀行盈利增速面臨下行壓力。農(nóng)業(yè)銀行將大力開展精細化管理，努力保持資產(chǎn)質(zhì)量基本穩(wěn)定。

　　上半年經(jīng)營總體穩(wěn)健

　　農(nóng)業(yè)銀行2020年中期業(yè)績報告顯示，該行上半年業(yè)務(wù)經(jīng)營總體平穩(wěn)。截至6月末，總資產(chǎn)規(guī)模達26.47萬億元，較上年末增長6.4%；吸收存款余額達20.36萬億元，較上年末增長8.0%；發(fā)放貸款和墊款總額達14.55萬億元，較上年末增長8.9%。不良貸款余額為2077.45億元，較上年末增加205.35億元，不良率為1.43%，較上年末微升0.03個百分點，資產(chǎn)質(zhì)量總體穩(wěn)定。撥備覆蓋率為284.97%，繼續(xù)保持較高水平。上半年實現(xiàn)凈利潤1091.90億元，基本每股收益為0.30元。農(nóng)業(yè)銀行成功發(fā)行850億元永續(xù)債和400億元二級資本債，資本充足率達16.42%，較上年末提升0.29個百分點。

　　張青松在業(yè)績交流會上表示，經(jīng)營方面上半年主要有三大增長驅(qū)動因素：一是農(nóng)業(yè)銀行持續(xù)加大對實體經(jīng)濟的支持力度，上半年日均生息資產(chǎn)同比增長9.8%，日均貸款同比增長11.6%；二是受益于業(yè)務(wù)規(guī)模增長，在減費讓利的同時，手續(xù)費和傭金收入同比增長2.9%；三是農(nóng)業(yè)銀行持續(xù)推進增效計劃，報告期內(nèi)成本收入比為24.64%，同比下降1.11個百分點。

　　張青松表示，上半年拉低盈利增長的主要因素有兩個：一是凈息差處于下行通道，其中貸款收息率、投資收息率分別下降8bp和12bp，影響了盈利增長；二是加大了撥備計提，上半年農(nóng)行信用減值損失991億元，同比增長34.9%。

　　保持資產(chǎn)質(zhì)量基本穩(wěn)定

　　張青松預(yù)計，受外部環(huán)境不確定性加大、新冠肺炎疫情防控常態(tài)化等影響，下半年農(nóng)業(yè)銀行的盈利增速不可避免地面臨下行壓力。

　　具體而言，一是凈息差仍然存在下行可能。農(nóng)業(yè)銀行要通過貸款定價讓利，要做LPR轉(zhuǎn)換，而隨著LPR轉(zhuǎn)換的貸款越來越多，貸款的收息率會隨著LPR市場利率下降而進一步下降。二是手續(xù)費收入增長面臨較大壓力。農(nóng)業(yè)銀行將在落實好前期出臺的減免優(yōu)惠政策的基礎(chǔ)之上，重點支持疫情防控和復(fù)工復(fù)產(chǎn)，進一步出臺及實施服務(wù)收費減免措施。三是隨著不良貸款延遲暴露，農(nóng)業(yè)銀行還會根據(jù)實際需要，嚴格執(zhí)行相關(guān)政策，如需要還會繼續(xù)增提撥備，這也會對當期盈利增長帶來壓力。

　　資產(chǎn)質(zhì)量方面，張青松預(yù)計，由于經(jīng)濟下行在金融領(lǐng)域有一定反映遲滯，疊加宏觀政策短期對沖效應(yīng)，不良貸款的暴露也會出現(xiàn)一定延遲，未來農(nóng)業(yè)銀行不良貸款或面臨一定反彈壓力。具體到行業(yè)，有兩類行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量存在較大不確定性：一是餐飲、住宿、旅游、娛樂等受疫情直接影響較大的行業(yè)；二是對外依存度較高、外部輸入性風險突出的行業(yè)，比如出口占比較高的低端制造業(yè)。

　　資產(chǎn)質(zhì)量管理方面，張青松介紹，下半年農(nóng)業(yè)銀行下大氣力開展精細化管理，保持資產(chǎn)質(zhì)量基本穩(wěn)定。一是切實做到讓利紓困，幫助企業(yè)渡過難關(guān)，支持實體經(jīng)濟恢復(fù)發(fā)展，把握好紓困政策的適用范圍，并加強貸款監(jiān)測，對重點客戶實行名單式管理，及時采取管控措施。二是進一步做實風險分類，及時認定不良，對紓困支持的客戶，前瞻性地制定政策退出的對接措施，避免階段性扶持政策退出之后，風險暴露集中和資產(chǎn)質(zhì)量大幅波動。三是繼續(xù)加大處置力度，拓寬不良資產(chǎn)處置渠道，充分運用撥備資源，消化不良資產(chǎn)，綜合使用核銷、清收、批量轉(zhuǎn)讓、債轉(zhuǎn)股等手段，做到應(yīng)核盡核，應(yīng)處盡處。四是加強新投放貸款的質(zhì)量管理，持續(xù)優(yōu)化信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提升新準入信貸客戶質(zhì)量，嚴控新投放貸款劣變?yōu)椴涣?，保證新投放貸款質(zhì)量。（作者 張玉潔）

　　轉(zhuǎn)自：中國證券報

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