專項(xiàng)債入股銀行來了！溫州銀行增資擴(kuò)股率先試水

　　近日，溫州銀行發(fā)布增資擴(kuò)股方案，引入注意的是，方案除了優(yōu)先滿足老股東配股之外，還將引入地方政府指定的一家國資以認(rèn)購專項(xiàng)債的方式實(shí)現(xiàn)注資來補(bǔ)充資本。

　　首次探索專項(xiàng)債入資

　　根據(jù)溫州銀行發(fā)布的增資擴(kuò)股方案，該行擬發(fā)行不超過23.73億股，名義發(fā)行價(jià)為2.95元/股，相比2019年末凈資產(chǎn)4.39元/股，“折價(jià)”近七成，以此粗略計(jì)算募資額最高將達(dá)到70億元。

　　此次增資擴(kuò)股的兩種認(rèn)購方式中，除了老股東按比例配股之外，未足額認(rèn)購的部分，將“通過地方專項(xiàng)債券資金籌集，由溫州市人民政府指定特定主體認(rèn)購。專項(xiàng)債發(fā)行方案以中國銀保監(jiān)會(huì)最終批復(fù)為準(zhǔn)” 。

　　這也意味著，溫州銀行將成為率先通過地方專項(xiàng)債的方式來補(bǔ)充資本金的銀行之一。

　　7月1日召開的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議指出，在今年新增地方政府專項(xiàng)債限額中安排一定額度，允許地方政府依法依規(guī)通過認(rèn)購可轉(zhuǎn)換債券等方式，探索合理補(bǔ)充中小銀行資本金的新途徑。

　　在中國民生銀行首席研究員溫彬看來，溫州銀行此次探索補(bǔ)充資本金的新途徑，是政策的落地。

　　“不一定是首例，但說明政策在穩(wěn)步推進(jìn)，行業(yè)對(duì)該方式補(bǔ)充資本的需求存在，更多地方和省份可能也正在探索落實(shí)?！币晃蝗A東銀行業(yè)資深人士也證實(shí)，更多地方中小銀行在嘗試通過專項(xiàng)債拓寬補(bǔ)充資本。

　　證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示，溫州銀行此次增資擴(kuò)股方案已經(jīng)在9月8日獲得監(jiān)管部門受理。溫州銀行董事會(huì)辦公室相關(guān)人士告訴記者，該方案在今年8月31日獲得股東大會(huì)通過，將優(yōu)先滿足老股東配股，參與者將在9月11日之前簽訂認(rèn)購協(xié)議并足額繳納認(rèn)購資金。

　　而對(duì)于通過專項(xiàng)債方式引入的新投資者，該人士透露，“將由溫州市人民政府指定的一家國有企業(yè)來認(rèn)購債券。”

　　注資細(xì)節(jié)有待探索

　　在此前關(guān)于專項(xiàng)債注資中小銀行的方式中，主要有兩種討論：一是地方財(cái)政部門及其受托人(主要為國有企業(yè))履行其地方國有金融資本的出資人職能，將專項(xiàng)債募集資金通過增資擴(kuò)股的形式注資給中小銀行；二是通過專項(xiàng)債募集資金認(rèn)購中小銀行發(fā)行的資本工具(如可轉(zhuǎn)債、永續(xù)債、二級(jí)資本債等)。

　　從上述溫州銀行人士的介紹來看，通過發(fā)行債券，由地方政府部門指定特定主體往往是國資進(jìn)行認(rèn)購的方案，更偏向于兩種方式的綜合。

　　“這將使得政府專項(xiàng)債的適用范圍更加廣，也拓寬了地方中小銀行的融資渠道，意義和作用重大?！睖乇蚋嬖V記者，“不過，當(dāng)前具體的實(shí)施方式等細(xì)節(jié)問題，還沒有明確，后續(xù)還是將遵守依法依規(guī)原則推行落地?！?/p>

　　通過專項(xiàng)債而不是此前市場期待的特別國債注資，在業(yè)內(nèi)人士看來，主要是解決激勵(lì)相容的問題，強(qiáng)化地方政府在風(fēng)險(xiǎn)管控方面的責(zé)任。

　　“通過專項(xiàng)債方式注資，可以把它和中小銀行的法人治理和公司治理結(jié)構(gòu)的優(yōu)化結(jié)合起來?！睖乇蚍治?，一些銀行的現(xiàn)代化治理還有待完善，而利用專項(xiàng)債的方式引入戰(zhàn)略投資者，是一個(gè)優(yōu)化公司治理制度、推進(jìn)銀行可持續(xù)經(jīng)營和穩(wěn)健發(fā)展的機(jī)會(huì)。

　　此外，從補(bǔ)充的資本質(zhì)量來看，可轉(zhuǎn)債也高于優(yōu)先股和二級(jí)資本債。未轉(zhuǎn)股之前，銀行需要支付的可轉(zhuǎn)債利息也明顯低于其他資本工具。

　　已完成輔導(dǎo)備案

　　溫州銀行最新披露的《2020年二季度信息披露報(bào)告》顯示，截至今年二季度末，該行核心一級(jí)資本充足率為8.51%，一級(jí)資本充足率為8.51%，資本充足率為10.93%。其中，一級(jí)資本充足率已逼近監(jiān)管紅線。

　　截至2020年6月末，溫州銀行資產(chǎn)規(guī)模2348億元，存款總額1678億元，貸款總額1336億元，資產(chǎn)總額、存款余額、信貸融資總量均在省內(nèi)城商行中位列第三。溫州銀行官網(wǎng)顯示，該行成立于1998年12月，前身溫州市商業(yè)銀行由29家城市信用社、6家金融服務(wù)社和8家營業(yè)處整合而成。通過7次增資擴(kuò)股和股本結(jié)構(gòu)優(yōu)化，注冊(cè)資本由2.9億元增至29.63億元。

　　作為浙江地區(qū)資產(chǎn)規(guī)模排名靠前的城商銀行，溫州銀行數(shù)十年前就曾謀劃上市事宜。去年2月21日，該行完成輔導(dǎo)備案，由中金公司對(duì)該行開展輔導(dǎo)。據(jù)證監(jiān)會(huì)今年5月披露的相關(guān)輔導(dǎo)工作進(jìn)展，該期主要輔導(dǎo)了溫州銀行開展盡職調(diào)查、持續(xù)關(guān)注董事被調(diào)查事件對(duì)該行經(jīng)營的影響及輿情動(dòng)態(tài)，并在公司治理、內(nèi)部控制、關(guān)聯(lián)交易等領(lǐng)域予以輔導(dǎo)。

　　今年8月18日，據(jù)浙江省溫州市人民檢察院微信號(hào)“溫州檢察”消息，繼去年8月被查后，溫州銀行原黨委委員、副董事長、行長吳華(正處級(jí))涉嫌受賄罪、挪用公款罪、違法發(fā)放貸款罪、違規(guī)出具金融票證罪一案，由溫州市人民檢察院向溫州市中級(jí)人民法院提起公訴。（作者 段久惠）

　　轉(zhuǎn)自：證券時(shí)報(bào)

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