“就地過年”成主流 工業(yè)生產(chǎn)料“淡季不淡”

　　近期，“非必要不返鄉(xiāng)”“就地過年”話題的熱度攀升。截至目前，全國已有29個省份發(fā)出就地過年的倡議。近日印發(fā)的《關于做好人民群眾就地過年服務保障工作的通知》進一步明確，疫情高風險地區(qū)群眾均應就地過年，中風險地區(qū)群眾原則上就地過年，低風險地區(qū)倡導群眾就地過年，非必要不出行。

　　不少人選擇就地過年，注定這個春節(jié)假期的年味不一樣。工信部新聞發(fā)言人、運行監(jiān)測協(xié)調局局長黃利斌日前表示，就地過年對工業(yè)是正向的促進和拉動。消費方面，市場人士認為，就地過年意味著跨區(qū)域的人口流動相對減少，會對客運、旅游、酒店等服務行業(yè)帶來一定的負面影響，但從全國范圍看，只要疫情防控得當，與去年相比，假日期間的消費將顯著高于去年同期。

　　對消費影響有限

　　國務院聯(lián)防聯(lián)控機制春運工作專班發(fā)布的信息顯示，1月19日以來，每日全國鐵路、公路、水路、民航發(fā)送旅客人次降幅，無論相較于2019年還是2020年，都超過50%且有擴大趨勢。雖然春運還沒有正式開始，但基本可以確定，今年春節(jié)更多的人將留在當?shù)剡^年。

　　從既往經(jīng)驗來看，一季度中消費占當季GDP的比例明顯高于其他三個季度?？鐓^(qū)域的人口流動減少對消費的影響備受關注。對此，市場多數(shù)觀點認為，對于消費的影響會出現(xiàn)分化。

　　一方面，線上貨物消費相對受益。興業(yè)證券首席經(jīng)濟學家王涵表示，2020年網(wǎng)上零售規(guī)模占社會零售品消費總額的比例出現(xiàn)跳升，意味著居民更多進行網(wǎng)購消費，而這部分增量可能更集中于一般的貨物消費。

　　商務部公布的數(shù)據(jù)印證了這一判斷。數(shù)據(jù)顯示，2020年全年網(wǎng)絡零售實物商品網(wǎng)上零售額為9.76萬億元，較2019年增加了1.13萬億元。而同期實物商品網(wǎng)上零售額增加了1.24萬億元，可以說2020年網(wǎng)上零售新增量幾乎都由實物商品銷售貢獻。

　　申萬宏源策略分析，受益于居家時長提升和線上化滲透率提升的行業(yè)都是比較直接的受益方向，如：在線教育、遠程辦公、游戲、直播等。同時部分行業(yè)的線上化滲透率提升有望再次加速，而作為基礎設施的快遞物流也將從中受益。

　　另一方面，部分傳統(tǒng)春節(jié)消費可能承壓但影響有限。民生銀行首席研究員溫彬對證券時報記者表示，就地過年意味著跨區(qū)域的人口流動相對減少，會對客運、旅游、酒店等服務行業(yè)帶來一定的負面影響，但從全國范圍看，只要疫情防控得當，與去年相比，假日期間的消費將顯著高于去年同期。

　　對生產(chǎn)端有所提振

　　黃利斌日前表示，就地過年對工業(yè)是正向的促進和拉動。

　　黃利斌的表態(tài)與多數(shù)市場判斷一致。市場分析原因在于，停工時間會縮短，春節(jié)后復工節(jié)奏也會更快。王涵表示，春節(jié)期間工作人口可能會有所增加。最典型的例子是個體經(jīng)營者。由于個體經(jīng)營者的放假時間較為自由，傳統(tǒng)春節(jié)放假情景下，個體經(jīng)營者有關閉工作場所以返鄉(xiāng)過年的傾向。而今年由于就地過年的政策，加之大城市供需錯配可能更加嚴重的問題，這些個體經(jīng)營者可能會選擇留在大城市并且繼續(xù)工作。因此，就地過年對生產(chǎn)的影響可能是正向的。

　　“就地過年對生產(chǎn)和供給增加有積極作用。目前沿海地區(qū)出口企業(yè)訂單充足，就地過年有利于滿足出口企業(yè)用工的需要，為企業(yè)完成訂單提供保障。同時春節(jié)假期結束后，企業(yè)生產(chǎn)會迅速恢復，避免往年出現(xiàn)的招工難等影響生產(chǎn)的情況?！睖乇驅ψC券時報記者說。

　　溫彬預計，就地過年對一季度的經(jīng)濟增長帶來明顯的提振，預計一季度GDP增速將超過10%，從而為全年經(jīng)濟表現(xiàn)開好局、起好步。

　　申萬宏源策略分析，從去年“回不來，晚開工”到“回不去，早開工”的大幅扭轉，疊加需求端比如旺盛的出口需求增速，很可能今年春節(jié)前后將看到工業(yè)生產(chǎn)端“淡季不淡”的特征，從而帶來2月經(jīng)濟數(shù)據(jù)超預期的可能性。具體到行業(yè)層面，四季度產(chǎn)能利用率顯著高于往年同期水平的機械設備、鋼鐵、煤炭、有色、化工等行業(yè)值得重點關注。(作者：江聃)

　　轉自：證券時報

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