抓緊完善配套規(guī)則 穩(wěn)步推進(jìn)全市場(chǎng)注冊(cè)制改革

　　多名全國(guó)兩會(huì)代表委員日前表示，注冊(cè)制改革是資本市場(chǎng)改革“牛鼻子”工程，經(jīng)過(guò)科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)后，穩(wěn)步推進(jìn)全市場(chǎng)注冊(cè)制改革是“十四五”時(shí)期資本市場(chǎng)服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵。他們建議，做好注冊(cè)制試點(diǎn)總結(jié)評(píng)估和改進(jìn)優(yōu)化，強(qiáng)化市場(chǎng)主體責(zé)任，抓緊完善相關(guān)配套規(guī)則，盡快實(shí)現(xiàn)全市場(chǎng)實(shí)行注冊(cè)制。

　　改革穩(wěn)步推進(jìn)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力提升

　　“注冊(cè)制增加了A股市場(chǎng)的股票供給，監(jiān)管部門(mén)也在強(qiáng)調(diào)退市機(jī)制的完善，有進(jìn)有出，讓整個(gè)資本市場(chǎng)更加健康地流動(dòng)起來(lái)。”全國(guó)政協(xié)委員、中信集團(tuán)總經(jīng)理奚國(guó)華表示，注冊(cè)制改革穩(wěn)步推進(jìn)，保持了制度的連續(xù)性，穩(wěn)定了市場(chǎng)各方預(yù)期，進(jìn)一步提升了股權(quán)融資市場(chǎng)化水平。

　　奚國(guó)華建議，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)堅(jiān)持“建制度、不干預(yù)、零容忍”的市場(chǎng)化監(jiān)管思路，加快推行全市場(chǎng)注冊(cè)制。

　　上交所數(shù)據(jù)顯示，2020年科創(chuàng)板新增上市公司145家，募集資金2226.22億元，科創(chuàng)板融資額超過(guò)主板。深交所數(shù)據(jù)顯示，2020年8月24日創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制首批企業(yè)上市以來(lái)，市場(chǎng)總體平穩(wěn)，主要制度規(guī)則和技術(shù)系統(tǒng)運(yùn)行順暢。

　　全國(guó)人大代表、科大訊飛董事長(zhǎng)劉慶峰表示，設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制、創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制等措施落地，極大地豐富了科技企業(yè)、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資渠道，推動(dòng)資本市場(chǎng)在促進(jìn)科技企業(yè)做優(yōu)做強(qiáng)等方面發(fā)揮重要作用。

　　以信息披露為核心真正還權(quán)于市場(chǎng)

　　“應(yīng)當(dāng)看到，注冊(cè)制試點(diǎn)時(shí)間不長(zhǎng)，有關(guān)制度安排尚未經(jīng)歷市場(chǎng)周期和監(jiān)管閉環(huán)的檢驗(yàn)，有的新制度、新辦法仍需磨合優(yōu)化，實(shí)踐一段時(shí)間后需要對(duì)注冊(cè)制試點(diǎn)進(jìn)行評(píng)估和改進(jìn)，總結(jié)推廣可復(fù)制、可推廣的經(jīng)驗(yàn)，為全面推進(jìn)注冊(cè)制改革創(chuàng)造條件。”全國(guó)政協(xié)委員、證監(jiān)會(huì)原主席肖鋼表示，注冊(cè)制改革關(guān)鍵是處理好政府與市場(chǎng)的關(guān)系，要堅(jiān)持以信息披露為核心，真正還權(quán)于市場(chǎng)，減少不必要的行政干預(yù)。

　　全國(guó)政協(xié)經(jīng)濟(jì)委員會(huì)主任、證監(jiān)會(huì)原主席尚福林認(rèn)為，真實(shí)披露信息，投資者才有可能根據(jù)發(fā)行人的真實(shí)情況和自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好做出價(jià)值判斷和投資選擇，才能有效地發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用。

　　“保證發(fā)行人信息披露真實(shí)性，是注冊(cè)制改革的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，需要各方共同努力?！鄙懈Ａ终f(shuō)，一是發(fā)行人是信息披露第一責(zé)任人，要提高信息披露的針對(duì)性、有效性、可讀性。二是要壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)核查驗(yàn)證和專(zhuān)業(yè)把關(guān)責(zé)任。三是要培育合格投資者，使其能夠自主判斷投資價(jià)值，做出投資決策。四是交易所和監(jiān)管部門(mén)要做好審核注冊(cè)，把住入口關(guān)。同時(shí)，要通過(guò)建立和完善相關(guān)制度規(guī)則并嚴(yán)格執(zhí)行，以保證信息披露的真實(shí)性，真正做到“不做假賬”。依法依規(guī)對(duì)信息造假等失信行為加大處罰力度、嚴(yán)加懲處，不斷夯實(shí)信用基礎(chǔ)，促進(jìn)我國(guó)資本市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展。

　　全國(guó)政協(xié)委員、普華永道中天會(huì)計(jì)師事務(wù)所合伙人張國(guó)俊表示，注冊(cè)制有更嚴(yán)格的事中事后監(jiān)管措施，處罰力度也更為嚴(yán)格。資本市場(chǎng)要實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，中介機(jī)構(gòu)必須對(duì)審計(jì)項(xiàng)目從嚴(yán)把關(guān)。

　　全國(guó)人大代表、天衡會(huì)計(jì)師事務(wù)所首席合伙人余瑞玉認(rèn)為，要強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)“把關(guān)人”角色，對(duì)中介機(jī)構(gòu)故意和過(guò)失情形下分別應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任進(jìn)行相應(yīng)區(qū)分。

　　完善配套制度優(yōu)化市場(chǎng)生態(tài)

　　全國(guó)兩會(huì)代表委員認(rèn)為，推進(jìn)注冊(cè)制改革還需進(jìn)一步完善配套制度，優(yōu)化資本市場(chǎng)生態(tài)。

　　全國(guó)政協(xié)委員、申萬(wàn)宏源證券研究所首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊成長(zhǎng)表示，“十四五”期間著力推進(jìn)注冊(cè)制改革，需增強(qiáng)對(duì)企業(yè)上市的包容性和支持力度，持續(xù)帶動(dòng)發(fā)行承銷(xiāo)、交易、持續(xù)監(jiān)管、投資者保護(hù)等各環(huán)節(jié)關(guān)鍵制度創(chuàng)新。以市場(chǎng)化定價(jià)制度吸引更多優(yōu)質(zhì)公司上市，進(jìn)一步優(yōu)化資本市場(chǎng)發(fā)行生態(tài)，加快完善多層次資本市場(chǎng)體系。

　　全國(guó)人大代表、圣湘生物董事長(zhǎng)戴立忠建議，科創(chuàng)板在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)過(guò)程中進(jìn)一步強(qiáng)化科技屬性，支持更多硬科技企業(yè)上市。進(jìn)一步完善發(fā)行定價(jià)機(jī)制與監(jiān)督機(jī)制，營(yíng)造更為良好的市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化環(huán)境。

　　為穩(wěn)步推進(jìn)注冊(cè)制改革，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益，全國(guó)人大代表、深圳證券交易所理事長(zhǎng)王建軍表示，有必要深化落實(shí)民事賠償責(zé)任優(yōu)先原則，構(gòu)建與注冊(cè)制改革相適應(yīng)的證券罰沒(méi)款賠先罰后機(jī)制。

　　針對(duì)落實(shí)“零容忍”方針，肖鋼表示，從過(guò)往打擊違法違規(guī)行為的經(jīng)驗(yàn)看，對(duì)案件的查處要加強(qiáng)對(duì)大股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高等“關(guān)鍵少數(shù)”違法責(zé)任追究力度，加大對(duì)有關(guān)中介機(jī)構(gòu)違法責(zé)任的處罰，要有立體式追責(zé)機(jī)制，把行政處罰、市場(chǎng)禁入、重大違法強(qiáng)制退市以及民事賠償、刑事追責(zé)等手段結(jié)合起來(lái)，形成對(duì)違法行為“零容忍”的全方位體系。

　　轉(zhuǎn)自：中國(guó)證券報(bào)

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