深交所：探索推進未盈利企業(yè)上市制度，為全市場注冊制創(chuàng)條件

　　5月28日，深交所發(fā)布了2021年會員大會決議。其中，會議審議通過了深交所總經(jīng)理工作報告，并提出探索推進未盈利企業(yè)上市制度，為穩(wěn)步推進全市場注冊制改革創(chuàng)造條件。

　　具體來看，大會提出，深交所經(jīng)理層要堅持系統(tǒng)觀念，大力改革創(chuàng)新，堅決扛起資本市場先行先試責任，堅守創(chuàng)業(yè)板定位，鞏固創(chuàng)業(yè)板改革成果，維護創(chuàng)業(yè)板注冊制高質(zhì)量運行，探索推進未盈利企業(yè)上市制度，為穩(wěn)步推進全市場注冊制改革創(chuàng)造條件，充分發(fā)揮資本市場樞紐功能，更好服務經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

　　值得一提的是，2020年6月12日晚間，證監(jiān)會和深交所相繼發(fā)布一系列創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制相關(guān)制度規(guī)則，自公布之日起施行。其中，在上市門檻方面，對未盈利企業(yè)也打開大門。不過，相關(guān)上市標準在一年內(nèi)暫不實施。截至目前，彼時規(guī)定的一年之期將滿。

　　根據(jù)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則（2020年修訂）》（以下簡稱“《上市規(guī)則》”），發(fā)行人申請在創(chuàng)業(yè)板上市，應當符合五個條件：一是符合中國證監(jiān)會規(guī)定的創(chuàng)業(yè)板發(fā)行條件。二是發(fā)行后股本總額不低于3000萬元。三是公開發(fā)行的股份達到公司股份總數(shù)的25%以上；公司股本總額超過4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上。四是市值及財務指標符合本規(guī)則規(guī)定的標準。五是深交所要求的其他上市條件。

　　具體到發(fā)行條件上，可以總結(jié)為“2+2+1”套上市條件，分別是一般盈利企業(yè)有2套上市條件，紅籌和特殊股權(quán)結(jié)構(gòu)企業(yè)有2套上市條件，未盈利企業(yè)有1套上市條件。

　　對一般企業(yè)來說，有2套條件，企業(yè)可以二選一：一是最近兩年凈利潤均為正，且累計凈利潤不低于5000萬元；二是預計市值不低于10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于1億元。

　　對于紅籌和特殊股權(quán)結(jié)構(gòu)企業(yè)，創(chuàng)業(yè)板也給出了二選一的上市標準：一是預計市值不低于100億元，且最近一年凈利潤為正；二是預計市值不低于50億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于5億元。

　　對未盈利企業(yè)，《上市規(guī)則》給出了明確的上市標準：預計市值不低于50億元，且最近一年營業(yè)收入不低于3億元。不過，這一上市標準在一年內(nèi)暫不實施。

　　此外，科創(chuàng)板在上市門檻方面，已經(jīng)允許未盈利企業(yè)上市?！犊苿?chuàng)板股票上市規(guī)則》第五套標準要求為：預計市值不低于人民幣40億元，主要業(yè)務或產(chǎn)品需經(jīng)國家有關(guān)部門批準，市場空間大，目前已取得階段性成果，醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)需至少有一項核心產(chǎn)品獲準開展二期臨床試驗，其他符合科創(chuàng)板定位的企業(yè)需具備明顯的技術(shù)優(yōu)勢并滿足相應條件。

　　附：深圳證券交易所2021年會員大會決議

　　2021年5月24日至28日，深圳證券交易所（以下簡稱深交所）召開2021年會員大會。本次會議由第五屆理事會召集，以非現(xiàn)場方式召開。119家會員單位代表出席大會，通過網(wǎng)絡(luò)投票方式表決相關(guān)議題，并對深交所市場建設(shè)提出意見建議。

　　會議認為，本次大會嚴格執(zhí)行《證券交易所管理辦法》《深圳證券交易所章程》規(guī)定，認真落實常態(tài)化疫情防控要求，充分溝通、周密籌備、務實高效，進一步鞏固完善會員大會常態(tài)化召開機制，保障了會員的知情權(quán)、參與權(quán)和監(jiān)督權(quán)，對于完善交易所治理體系、推動會員行使法定權(quán)利、凝聚協(xié)同發(fā)展合力，更好推進深交所改革發(fā)展具有重要意義。廣大會員高度重視本次大會，認真審議各項議題，審慎行使表決權(quán)利，嚴肅開展計票見證，積極提出意見建議，高質(zhì)量開好會員大會。

　　會議審議通過深交所理事會工作報告。大會充分肯定第五屆理事會成立以來各項工作，認為理事會深刻認識證券交易所政治屬性、國家屬性和公共機構(gòu)屬性，堅持和加強黨的領(lǐng)導，統(tǒng)籌深交所發(fā)展全局，把方向、出思路、作決策，推動改革創(chuàng)新、市場服務、一線監(jiān)管、風險防控、安全運行等方面工作取得長足進步，推動深交所煥發(fā)新活力、增添新動能。大會提出，理事會要堅持以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，增強“四個意識”、堅定“四個自信”、做到“兩個維護”，恪盡職守、勇于擔當、團結(jié)協(xié)作，繼續(xù)堅持穩(wěn)中求進工作總基調(diào)，牢牢把握全面深化資本市場改革和“雙區(qū)”建設(shè)重大機遇，更好發(fā)揮理事會在完善治理結(jié)構(gòu)、謀劃改革發(fā)展、凝聚會員合力等方面的重要作用，全力支持深交所建設(shè)優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新資本中心和世界一流交易所，為構(gòu)建新發(fā)展格局、促進高質(zhì)量發(fā)展作出積極貢獻。

　　會議審議通過深交所總經(jīng)理工作報告。大會充分肯定深交所經(jīng)理層工作，認為深交所經(jīng)理層認真落實會員大會決議，切實履行經(jīng)營管理職責，全力投入重大改革攻堅，推動深市發(fā)展實現(xiàn)新突破，市場建設(shè)取得新進展，監(jiān)管效能實現(xiàn)新提升，管理運行展現(xiàn)新氣象，服務高質(zhì)量發(fā)展能力邁上新臺階。大會提出，深交所經(jīng)理層要自覺把思想和行動統(tǒng)一到黨的十九屆五中全會和中央經(jīng)濟工作會議精神上來，繼續(xù)拼搏進取、擔當作為，堅持系統(tǒng)觀念，大力改革創(chuàng)新，堅決扛起資本市場先行先試責任，按照所黨委、理事會決策部署，堅守創(chuàng)業(yè)板定位，鞏固創(chuàng)業(yè)板改革成果，維護創(chuàng)業(yè)板注冊制高質(zhì)量運行，探索推進未盈利企業(yè)上市制度，為穩(wěn)步推進全市場注冊制改革創(chuàng)造條件，充分發(fā)揮資本市場樞紐功能，更好服務經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

　　會議審議通過深交所監(jiān)事會工作報告。大會充分肯定第三屆監(jiān)事會成立以來各項工作，認為監(jiān)事會立足監(jiān)督本位、創(chuàng)新監(jiān)督方法、提升監(jiān)督效能，在完善治理體系、保障改革發(fā)展、防范化解風險、促進規(guī)范運行等方面積極發(fā)揮作用，有力維護深交所平穩(wěn)健康發(fā)展。大會提出，監(jiān)事會要進一步提高政治站位，認真履職、勤勉盡責，積極構(gòu)建更加完備有效的工作機制，著力提升監(jiān)督能力，以監(jiān)督促改革、以監(jiān)督促創(chuàng)新、以監(jiān)督促發(fā)展，全力保障深交所規(guī)范有序發(fā)展。

　　會議審議通過深交所2020年度財務決算和2021年度財務預算報告。大會認為，報告客觀反映深交所2020年度財務狀況和經(jīng)營成果，基于市場趨勢和業(yè)務發(fā)展需要合理預計2021年度財務收支情況，利潤分配科學規(guī)范，預算編制穩(wěn)健審慎。大會要求，深交所要按規(guī)定向中國證監(jiān)會報告財務預決算報告，持續(xù)強化財務管理工作。

　　大會指出，2021年是“十四五”開局之年，是全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家新征程起步之年，是中國共產(chǎn)黨成立100周年，做好資本市場工作意義重大。深交所和全體會員要堅持以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，將自身發(fā)展融入國家經(jīng)濟社會發(fā)展大局，在偉大征程中找準自身的時代坐標，切實肩負起以創(chuàng)新引領(lǐng)高質(zhì)量發(fā)展的歷史使命。深交所要繼續(xù)團結(jié)、支持、服務好廣大會員，認真踐行“建制度、不干預、零容忍”方針和“四個敬畏、一個合力”要求，準確把握新發(fā)展階段，全面貫徹新發(fā)展理念，積極推進構(gòu)建新發(fā)展格局，緊扣打造“規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場”根本目標，廣泛匯聚市場合力，積極服務國家戰(zhàn)略全局和實體經(jīng)濟發(fā)展，扎實推進全面深化資本市場改革和中國特色社會主義先行示范區(qū)綜合改革試點重點任務，攜手廣大會員全力建設(shè)優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新資本中心和世界一流交易所，共同推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展，助力新發(fā)展格局“邁好第一步，見到新氣象”，以優(yōu)異成績慶祝中國共產(chǎn)黨成立100周年。

深圳證券交易所

2021年5月28日（記者：田忠方）

　　轉(zhuǎn)自：澎湃新聞

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