上交所：公司債券發(fā)行人資信狀況整體良好

　　上交所公司債券2020年年度報(bào)告披露基本告一段落。上交所公司債券發(fā)行人2020年度保持較好韌性，企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況及償債能力總體保持穩(wěn)定，發(fā)行人資信狀況整體良好。

　　上交所有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，下一步將從持續(xù)完善信息披露制度體系建設(shè)、推進(jìn)募集說(shuō)明書(shū)，受托管理協(xié)議示范文本的制定、進(jìn)一步優(yōu)化信息披露服務(wù)、繼續(xù)加強(qiáng)信息披露監(jiān)管等方面推進(jìn)債券市場(chǎng)信息披露監(jiān)管工作。

　　首次引入直通車(chē)制度

　　從披露情況來(lái)看，2020年，上交所公司債券發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入保持增長(zhǎng)、債務(wù)結(jié)構(gòu)維持穩(wěn)定、企業(yè)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流持續(xù)改善。

　　數(shù)據(jù)顯示，2020年發(fā)行人平均實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入268.06億元，同比增長(zhǎng)2.50%；平均資產(chǎn)負(fù)債率59.25%，同比僅增長(zhǎng)1.14%。2020年，發(fā)行人經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額為5.91萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)7.95%；投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流出10.48萬(wàn)億元，同比上升13.35%；籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流入6.53萬(wàn)億元，同比上升53.30%。

　　為進(jìn)一步落實(shí)注冊(cè)制改革精神，今年上交所在公司債券2020年年度報(bào)告披露工作中正式引入直通車(chē)制度。據(jù)悉，本次年度報(bào)告直通車(chē)運(yùn)行平穩(wěn)，披露率接近98%，較去年同期小幅增長(zhǎng)。

　　上交所有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，上交所目前正加快信息披露事前形式審核向?qū)`規(guī)行為進(jìn)行事后重點(diǎn)監(jiān)管的轉(zhuǎn)變，自律監(jiān)管方式的調(diào)整將進(jìn)一步提升交易所市場(chǎng)整體運(yùn)行效率，夯實(shí)發(fā)行人等信息披露義務(wù)人的責(zé)任。

　　累計(jì)發(fā)出監(jiān)管函件近百份

　　信息披露得到優(yōu)化的同時(shí)，今年上交所在債券年報(bào)監(jiān)管中將工作重心轉(zhuǎn)向事中事后監(jiān)管，切實(shí)履行監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)防控職責(zé)。據(jù)悉，針對(duì)年報(bào)披露中的問(wèn)題，上交所已累計(jì)發(fā)出監(jiān)管問(wèn)詢、監(jiān)管警示等各類(lèi)監(jiān)管函件近百份，對(duì)20余家發(fā)行人和有關(guān)責(zé)任人采取紀(jì)律處分措施。

　　上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，今年上交所公司債券年報(bào)監(jiān)管工作呈現(xiàn)三大特點(diǎn)：

　　一是強(qiáng)化及時(shí)性要求，嚴(yán)肅處理未按時(shí)披露行為。針對(duì)未能按時(shí)披露的違規(guī)情形，上交所及時(shí)采取各類(lèi)自律監(jiān)管動(dòng)作，督促發(fā)行人盡早合規(guī)披露。對(duì)于部分逾期披露時(shí)間較長(zhǎng)、經(jīng)督促仍未糾正的發(fā)行人及有關(guān)責(zé)任人，上交所則快速啟動(dòng)紀(jì)律處分程序。

　　二是壓嚴(yán)壓實(shí)主體責(zé)任，切實(shí)提升年度報(bào)告披露質(zhì)量。針對(duì)部分發(fā)行人存在未如實(shí)披露有息負(fù)債逾期進(jìn)展、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)披露錯(cuò)誤、影響償債能力的事項(xiàng)披露不完整等違規(guī)行為，上交所對(duì)發(fā)行人與中介機(jī)構(gòu)均采取監(jiān)管措施。同時(shí)，上交所在本次年報(bào)披露后發(fā)布專(zhuān)項(xiàng)通知，要求各受托管理人對(duì)發(fā)行人年報(bào)披露質(zhì)量與合規(guī)情況進(jìn)行自查自糾。

　　三是聚焦風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向，關(guān)注債券償付重大事項(xiàng)披露。今年，上交所針對(duì)前期風(fēng)險(xiǎn)暴露程度較高、受疫情影響較為嚴(yán)重的行業(yè)，以及本年度償債壓力較大、經(jīng)營(yíng)狀況或償債能力等財(cái)務(wù)指標(biāo)發(fā)生重大負(fù)面變化的發(fā)行人進(jìn)行了詳細(xì)分析。

　　目前，上交所對(duì)年度報(bào)告的審核監(jiān)管工作仍在進(jìn)行中。后續(xù)上交所將結(jié)合問(wèn)詢回復(fù)及進(jìn)一步核查情況，持續(xù)推進(jìn)相關(guān)自律監(jiān)管工作，不斷提升債券市場(chǎng)信息披露質(zhì)量。

　　轉(zhuǎn)自：中國(guó)證券報(bào)

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