1228家公司半年凈利達5355億元
銀行、紡織與交運等三行業(yè)業(yè)績穩(wěn)健
半年報披露進入高峰期，作為衡量企業(yè)投資回報能力的重要指標，凈利潤受到市場各方關注。
《證券日報》記者梳理發(fā)現(xiàn)，截至8月20日收盤，滬深兩市共有1228家上市公司披露2021年半年報，合計實現(xiàn)歸屬母公司股東的凈利潤(以下簡稱“歸母凈利潤”)5355.04億元，有1140家公司2021年半年報實現(xiàn)盈利，占比92.83%；有90家公司歸母凈利潤超10億元；更有7家公司上半年實現(xiàn)歸母凈利潤超100億元，分別為：招商銀行(611.50億元)、貴州茅臺(246.54億元)、中國電信(177.43億元)、平安銀行(175.83億元)、萬華化學(135.30億元)、上海銀行(122.78億元)、中信證券(121.98億元)。
此外，在已披露2021年半年報的公司中，實現(xiàn)歸母凈利潤同比增長的有930家，占比75.73%。其中有373家公司歸母凈利潤同比增長超100%，99家公司由虧損轉(zhuǎn)盈利。而歸母凈利潤增長超100倍的公司有4家，分別為：江蘇索普(17594.51%)、雙環(huán)傳動(10809.39%)、科華控股(10735.86%)、欣旺達(10391.43%)。
近三年歸母凈利潤復合增長更能反映公司的成長情況，據(jù)梳理，剔除2018年以來半年報出現(xiàn)過歸母凈利潤虧損的253家和無可比數(shù)據(jù)的196家公司后，剩余的779家公司中有602家公司近三年實現(xiàn)復合增長，占比77.28%，其中，有295家公司實現(xiàn)復合增長超100%，安彩高科(28735.03%)、東吳證券(4990.39%)、新鄉(xiāng)化纖(3083.85%)、天山鋁業(yè)(2798.51%)、曉鳴股份(2458.97%)等5家公司近三年復合增長率超20倍。
從已披露上半年業(yè)績的公司所屬行業(yè)看，銀行、紡織服裝、交通運輸三大行業(yè)最為突出。其中，銀行業(yè)公司100%實現(xiàn)了上半年歸母凈利潤同比增長，此外，95.24%所屬紡織服裝業(yè)的公司，以及92%所屬交通運輸業(yè)的公司，也都實現(xiàn)了上半年歸母凈利潤同比增長。
對于銀行業(yè)上半年的驕人成績，接受記者采訪的金鼎資產(chǎn)董事長龍灝表示，進入2021年以來，全球資本開始出現(xiàn)向中國轉(zhuǎn)移的跡象，促進了中國經(jīng)濟的發(fā)展，相關銀行業(yè)的大財富管理業(yè)務開始取代傳統(tǒng)零售業(yè)務，成為了公司業(yè)績增長的核心。
而紡織服裝業(yè)的業(yè)績增長則來自于行業(yè)景氣上升。龍灝認為，紡織服裝受益國貨自信增強及消費升級的利好，推動服裝行業(yè)景氣向上，且相關紡織服裝行業(yè)銷售方式由線上轉(zhuǎn)入線上直播，加大了龍頭公司份額的提升。
巨澤投資董事長馬澄向記者表示，疫情使紡織服裝全球產(chǎn)業(yè)鏈被迫阻斷，東南亞不少訂單轉(zhuǎn)向我國，服裝訂單大幅增加。
對于交通運輸業(yè)，浙商證券看好兩大投資主線，一是電商快遞搏彈性。快遞增長仍在，政策驅(qū)動價格戰(zhàn)回歸良性可期。二是公路港口鐵路發(fā)展穩(wěn)健。
1116家公司上半年營業(yè)收入同比增長
17只潛力股二季度獲QFII持倉
作為企業(yè)取得利潤的重要保障，上市公司營業(yè)收入的變化受到了市場的高度關注。數(shù)據(jù)顯示，截至8月20日收盤，在已披露2021年半年報的1228家上市公司中，上半年營業(yè)收入實現(xiàn)同比增長的公司共有1116家，占比逾九成。其中，剔除每股收益為負值的公司，有121家公司報告期內(nèi)實現(xiàn)營業(yè)收入同比翻番。
據(jù)梳理，在28個申萬一級行業(yè)中，有27個行業(yè)今年上半年營業(yè)收入實現(xiàn)同比增長，休閑服務、鋼鐵、輕工制造、商業(yè)貿(mào)易、紡織服裝、化工等六行業(yè)今年上半年營業(yè)收入同比增長居前，分別為98.51%、55.17%、52.07%、48.63%、47.12%、45.12%。
從目前已披露數(shù)據(jù)看，休閑服務行業(yè)報告期內(nèi)合計實現(xiàn)凈利潤2.01億元，去年同期為虧損2.38億元；除此之外，鋼鐵、輕工制造、紡織服裝、化工等四行業(yè)今年上半年凈利潤均實現(xiàn)同比翻番；商業(yè)貿(mào)易行業(yè)報告期內(nèi)凈利潤同比增長也達到了33.87%。
對此，接受《證券日報》記者采訪的私募排排網(wǎng)研究主管劉有華表示，“上半年營業(yè)收入增速居前的行業(yè)主要集中在受疫情影響較大的行業(yè)，今年以來疫情對行業(yè)的影響逐漸消退，導致營業(yè)收入較大幅度增長?！?/p>
事實上，上述公司今年上半年營業(yè)收入的顯著增長也基本反映在公司盈利上。數(shù)據(jù)顯示，上述121家公司中，有68家公司今年上半年營業(yè)收入和凈利潤均實現(xiàn)了同比翻番，其中，江蘇索普、晶豐明源、新鄉(xiāng)化纖、長遠鋰科、城發(fā)環(huán)境、富滿電子等6家公司上半年凈利潤同比增長均超10倍，高成長性尤為凸顯。
較強的盈利能力也為股價提供了支撐。數(shù)據(jù)顯示，上述121只個股中，本月內(nèi)股價實現(xiàn)上漲的共有90只，占比逾七成。其中晨光新材、華辰裝備、厚普股份、神工股份、東威科技、四方光電、新雷能等7只個股期間累計漲幅均超30%，表現(xiàn)搶眼。
以QFII為代表的外資也提前布局了上半年營業(yè)收入同比翻番的個股。據(jù)整理，截至二季度末，在上述121只營業(yè)收入實現(xiàn)同比翻番的個股中，有17只被QFII持倉，合計持股市值為72.94億元。其中，中環(huán)股份、冠農(nóng)股份、江蘇索普、宏昌電子、樂鑫科技、海優(yōu)新材、明德生物等7只個股本期成為QFII新進的重點品種，而東方財富、衛(wèi)星石化、新鄉(xiāng)化纖、華辰裝備、新宙邦、晶豐明源等6只個股獲得QFII繼續(xù)加倉，前述13只個股合計獲QFII增持資金24.26億元，后市表現(xiàn)值得關注。
1134家公司上半年研發(fā)投入總額超千億元
計算機行業(yè)拔頭籌
創(chuàng)新和研發(fā)水平?jīng)Q定了上市公司技術“護城河”的高低。
《證券日報》記者梳理A股上市公司2021年半年報發(fā)現(xiàn)，截至8月20日，滬深兩市已有1228家上市公司公布了2021年半年報，其中，共有1134家公司在今年上半年有研發(fā)費用投入，研發(fā)投入總額高達1072.23億元，而這1134家公司2020年同期的研發(fā)投入總額為761.17億元，今年與去年相比增長了40.87%。
從目前研發(fā)投入的絕對金額看，在有研發(fā)費用投入的1134家公司中，研發(fā)投入總額超50億元的有2家公司，分別為工業(yè)富聯(lián)(52.33億元)和TCL科技(50.92億元)；此外，包括?？低?38.78億元)、恒瑞醫(yī)藥(25.81億元)、首鋼股份(21.15億元)、中國電信(17.61億元)、中信特鋼(17.48億元)等在內(nèi)的11家公司研發(fā)投入總額也均在10億元以上；而深信服(9.93億元)、南鋼股份(9.56億元)、福田汽車(8.71億元)、完美世界(8.42億元)、通威股份(7.87億元)等13家企業(yè)研發(fā)投資總額則均超過了5億元。
“研發(fā)投入產(chǎn)生的技術壁壘能保持企業(yè)的領先優(yōu)勢，企業(yè)可以獲得高于行業(yè)平均水平的回報?！北诨①Y本基金經(jīng)理陳雯對《證券日報》記者說。
記者進一步梳理注意到，今年上半年有736家公司研發(fā)投入總額占營業(yè)收入的比例超過3%，占今年上半年有研發(fā)費用投入公司的比例超60%。寒武紀(301.38%)、前沿生物(245.61%)、國盾量子(133.52%)等3家公司報告期內(nèi)研發(fā)費用占營業(yè)收入比例均超過100%，包括*ST達志(93.52%)、天智航(61.12%)、*ST艾格(53.92%)、奇安信(52.68%)、天融信(49.39%)等在內(nèi)的157家公司2021年上半年的研發(fā)費用占營業(yè)收入比例均在10%以上。
從所處行業(yè)來看，研發(fā)投入總額占營業(yè)收入的比例超過10%的個股行業(yè)分布比較分散，占據(jù)了申萬一級28個行業(yè)中的13個。其中，計算機行業(yè)拔得頭籌，共有47家公司研發(fā)投入總額占營業(yè)收入的比例超過10%；醫(yī)藥生物行業(yè)位列第二，研發(fā)投入總額占營業(yè)收入的比例超過10%的公司有23家；機械設備行業(yè)位居第三，研發(fā)投入比例較高的公司有19家。
569家公司現(xiàn)金流改善
22家被社保基金和QFII同時選中
隨著上市公司中報業(yè)績的陸續(xù)發(fā)布，現(xiàn)金流指標也成為市場關注的焦點。
數(shù)據(jù)顯示，截至8月20日收盤，滬深兩市共有1228家上市公司交出了今年上半年的“成績單”。其中，上半年每股經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額實現(xiàn)同比增長的公司有569家，占比近五成。另外，報告期內(nèi)每股經(jīng)營性活動現(xiàn)金流量凈額在1元及以上的公司有133家，其運營環(huán)境的改善和經(jīng)營能力的提升得到彰顯。
飛旋兄弟投資總經(jīng)理陳旋在接受《證券日報》記者采訪時表示，企業(yè)現(xiàn)金流指標，在投資過程中是很重要的，可以客觀反映企業(yè)的盈利質(zhì)量。
數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，在上述569家現(xiàn)金流有所改善的公司中，8月份以來，有348只個股漲幅同期跑贏上證指數(shù)，占比逾六成。其中，永太科技、西藏珠峰、東岳硅材、中泰股份、晨光新材、宇新股份等6只個股月內(nèi)累計漲幅均超50%，分別為80.95%、59.97%、58.32%、58.22%、57.07%、50.16%。
從行業(yè)角度來看，上述569家公司主要集中在化工(79家)、醫(yī)藥生物(63家)、電子(57家)等三大行業(yè)。
對此，森瑞投資研究員田新杰告訴《證券日報》記者，醫(yī)藥行業(yè)作為剛需性行業(yè)，在全球有緊縮預期和外部環(huán)境復雜的背景下進可攻退可守，都是資金比較好的選擇方向。
在上述569只個股中，截至今年上半年，有93家公司前十大流通股股東名單中有社?；瓞F(xiàn)身，合計持股數(shù)量達8336.7萬股。另外，有81家公司的前十大流通股股東名單中有QFII現(xiàn)身。進一步梳理發(fā)現(xiàn)，有22家公司同時被社?；鸷蚎FII持有，成為兩大機構(gòu)共同追捧的對象。
195家公司凈資產(chǎn)收益率超10%
近六成個股月內(nèi)跑贏大盤
隨著上市公司2021年半年報緊鑼密鼓地披露，凈資產(chǎn)收益率作為衡量上市公司經(jīng)營情況的重要指標，更是受到特別的關注。
數(shù)據(jù)顯示，截至8月20日收盤，滬深兩市共有1228家上市公司披露2021年半年報，有1138家公司上半年凈資產(chǎn)收益率為正，占比超九成，其中，有195家公司上半年凈資產(chǎn)收益率超10%，表現(xiàn)突出。
在已經(jīng)披露半年報的公司中，湖北宜化凈資產(chǎn)收益率為105.30%，位居首位，其次是重慶啤酒，為69.41%，ST聯(lián)建、明德生物、大全能源、江蘇索普、富滿電子等5只個股上半年凈資產(chǎn)收益率也均超30%，表現(xiàn)出色。
從所屬行業(yè)來看，上述195家高凈資產(chǎn)收益率的公司涉及24個申萬一級行業(yè)類別，主要集中在化工、醫(yī)藥生物、電子、食品飲料等四大行業(yè)，分別為38家、26家、20家、15家。
對此，安爵資產(chǎn)董事長劉巖在接受《證券日報》記者采訪時表示，目前A股披露半年報的1228家上市公司中有195家公司上半年凈資產(chǎn)收益率在10%以上，可謂成績優(yōu)異。在優(yōu)異的成績背后，主要原因在全球疫情之下，我國經(jīng)濟率先恢復，企業(yè)抓住了供應全球需求的重大商機。
良好的業(yè)績表現(xiàn)也促進了股價的上漲。8月份以來，上述195只上半年高凈資產(chǎn)收益率股也呈現(xiàn)了較好的市場表現(xiàn)，其中有114只個股期間累計漲幅跑贏大盤(期間漲0.88%)，占比近六成，其中，西藏珠峰(59.97%)、晨光新材(57.07%)、勁拓股份(55.41%)、天華超凈(51.06%)等4只個股期間累計漲幅均超50%，表現(xiàn)強勢。
對于上半年高凈資產(chǎn)收益率股的投資機會，接受《證券日報》記者采訪的私募排排網(wǎng)基金經(jīng)理胡泊表示，對于凈資產(chǎn)收益率指標，投資者不能僅僅依靠季報、半年報等短周期的凈資產(chǎn)收益率表現(xiàn)來判斷一家公司是否具備投資價值，而是更應該從一個長時間的維度或者從一個連續(xù)的時間尺度去衡量，以此來規(guī)避一些周期股短期業(yè)績爆發(fā)但長期業(yè)績不佳的風險。
劉巖表示，隨著海外疫情的逐步穩(wěn)定，全球供應鏈出現(xiàn)階段性的復蘇，市場對于上半年實現(xiàn)高凈資產(chǎn)收益率的企業(yè)在中長期是否能依舊保持高增長有些擔憂。此外，對于化工、醫(yī)藥生物、電子、食品飲料等出現(xiàn)較多高凈資產(chǎn)收益率公司的行業(yè)，建議投資者從中長期邏輯來判斷，如果能從這些高增長企業(yè)中遴選出能持續(xù)保持業(yè)績增速，市場范圍有較大提升，未來產(chǎn)品價格有望進一步高企的企業(yè)，仍然值得投資者堅定買入并長期持有。(作者：趙子強 姚堯 張穎)
轉(zhuǎn)自：證券日報
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