半導(dǎo)體材料景氣度高升，引來了大基金二期持續(xù)加碼投資。
深南電路2月9日晚間披露非公開發(fā)行股票發(fā)行情況報告書，確定募集資金總額約25.5億元，此次發(fā)行對象最終確定為19家，其中國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期股份有限公司(簡稱“大基金二期”)認購3億元。
深南電路是PCB(印制電路板)龍頭企業(yè)之一，產(chǎn)品應(yīng)用主要以通信設(shè)備為核心，此外，公司積極開拓數(shù)據(jù)中心、汽車電子等新領(lǐng)域，這也是吸引大基金二期關(guān)注的重要原因。在此之前，中國移動、興發(fā)集團子公司興福電子、東芯股份、中芯國際、中微公司、南大光電等多家公司獲大基金二期投資。
從目前大基金二期布局情況來看，投資標(biāo)的覆蓋了集成電路設(shè)計、芯片制造、封裝測試、材料以及設(shè)備制造等產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，與一期相比，投資重點較多投向了制造環(huán)節(jié)，更聚焦設(shè)備、材料領(lǐng)域，并加碼晶圓制造。
大基金二期參與深南電路定增
深耕PCB行業(yè)三十余年，深南電路獲大基金二期增資入股。
深南電路2月9日晚間公告顯示，確定此次非公開發(fā)行股票的發(fā)行價格為107.62元/股，發(fā)行股份數(shù)量2369.448萬股，募集資金總額約25.50億元。
值得一提的是，公司此次發(fā)行獲得大基金二期青睞，認購金額達3億元，獲配278.76萬股。此外，華泰證券、中航產(chǎn)業(yè)投資有限公司、國新投資有限公司、中國銀河證券等多家機構(gòu)參與認購，摩根大通銀行、瑞士銀行、麥格理銀行有限公司、法國巴黎銀行等外資巨頭也在列。
深南電路主要從事印制電路板、封裝基板及電子裝聯(lián)三項業(yè)務(wù)。本次發(fā)行募集資金主要用于高階倒裝芯片用IC載板產(chǎn)品制造項目，投資金額為20.16億元。
公司表示，高階倒裝芯片用IC載板產(chǎn)品制造項目系為進一步提升公司封裝基板業(yè)務(wù)的產(chǎn)能及技術(shù)能力，補充流動資金項目系為滿足公司業(yè)務(wù)快速發(fā)展的資金需求，該等項目均系圍繞公司主營業(yè)務(wù)展開。
我國擁有全球最大的集成電路市場，但目前國內(nèi)約有八成的集成電路需要進口，集成電路已連續(xù)多年成為我國第一大進口商品，發(fā)展自主可控的集成電路產(chǎn)業(yè)十分迫切。其中，封裝基板在我國尚處于起步階段，尚無規(guī)模較大的封裝基板企業(yè)。目前國內(nèi)封裝基板產(chǎn)品以進口為主，限制了集成電路全產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。
公司表示，本次非公開發(fā)行的募投項目之高階倒裝芯片用IC載板產(chǎn)品制造項目，將進一步完善我國集成電路產(chǎn)業(yè)鏈。
截至目前，深南電路報112.14元/股，最新市值549億。公開資料顯示，截至2021年9月30日，深南電路擁有股東戶數(shù)71053戶。
大基金二期持續(xù)加碼布局
大基金二期于2019年10月22日注冊成立，注冊資本2041.5億元人民幣，共有27位股東，包括財政部、國開金融、中國煙草等國家機關(guān)部門以及國家級資金，還有地方政府背景資金、央企資金、民企資金等。
成立后，大基金二期承接一期的職責(zé)，繼續(xù)投資中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，助力國產(chǎn)芯片的崛起。2020年4月，大基金二期完成了首次投資，向紫光展銳投資22.5億元。隨后，大基金二期陸續(xù)投資了多家企業(yè)，包括出資15億美元參與中芯國際旗下企業(yè)中芯南方的增資擴股，與中芯國際、亦莊國投共同成立中芯京城開展總投資76億美元的12英寸晶圓廠項目等。
進入2021年后，大基金二期投資節(jié)奏明顯加快，據(jù)證券時報記者不完全統(tǒng)計，2021年期間，大基金二期公開投資項目超過10個，涉及中國移動、興發(fā)集團子公司興福電子、東芯股份、燦勤科技、華天科技、北方華創(chuàng)、上揚軟件、至微科技、佰維存儲、南大光電、格科微、廣州慧智微電子、中微公司、華潤微等。
2022年伊始，大基金二期投資半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的腳步依然沒有停下，耗資3億元參與了深南電路定增。
從大基金二期投資企業(yè)來看，覆蓋了集成電路設(shè)計、芯片制造、封裝測試、材料以及設(shè)備制造等產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，與一期相比，投資重點較多投向了制造環(huán)節(jié)，更聚焦設(shè)備、材料領(lǐng)域，并加碼晶圓制造。
申港證券認為，中國半導(dǎo)體芯片產(chǎn)業(yè)在智能汽車、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、5G通信等高速發(fā)展的新興領(lǐng)域帶動下，未來幾年增長空間廣闊。產(chǎn)業(yè)鏈上游芯片設(shè)計是高精尖技術(shù)密集型行業(yè)，需要長期技術(shù)研發(fā)投入。中游晶圓制造及加工設(shè)備投入大，門檻高，并且鍍膜、光刻、刻蝕等關(guān)鍵設(shè)備由少數(shù)國際巨頭把控。下游封裝及測試環(huán)節(jié)我國發(fā)展時間較長，行業(yè)規(guī)模優(yōu)勢明顯。
申港證券表示，在國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金的帶動下，中國大陸半導(dǎo)體芯片產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)線的投資布局將進一步拓展，半導(dǎo)體芯片相關(guān)產(chǎn)品技術(shù)將繼續(xù)加快變革，中國大陸IC芯片設(shè)計和IC封裝領(lǐng)域均有望實現(xiàn)突破。
大基金一期進入回收期
大基金一期過了五年投資期之后，按照其自身規(guī)劃，于2019-2023年進入回收期。在2019年底，大基金便開始有選擇、分階段退出。
2021年，大基金一期減持動作不斷，兆易創(chuàng)新、晶方科技、長川科技、長電科技、瑞芯微、國科微等多家半導(dǎo)體細分行業(yè)領(lǐng)域龍頭遭減持。
2022年剛開始，大基金一期又開始新的減持動作，國科微、景嘉微兩大芯片牛股被減持。隨后，華潤微又披露公告稱，截至2022年1月19日，大基金通過集中競價方式減持公司股份589.94萬股，占公司總股本的0.45%。大基金一期減持計劃時間已過半，但減持計劃尚未實施完畢。
申港證券指出，大基金一期的良性退出，有利于大基金二期將資金針對性地投入到半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中較為薄弱的環(huán)節(jié)上來，以打造更良好的生態(tài)，投資者需要理性看待。
轉(zhuǎn)自： 證券時報
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