依法加大追責(zé)力度 對(duì)資本市場(chǎng)違法犯罪行為“零容忍”

　　日前，最高人民法院發(fā)布了《最高人民法院關(guān)于為創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制提供司法保障的若干意見》(以下簡(jiǎn)稱《意見》)，立足司法審判職能作用，服務(wù)保障創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制順利推進(jìn)。《意見》就全面落實(shí)對(duì)資本市場(chǎng)違法犯罪行為“零容忍”要求提出了有針對(duì)性的司法制裁措施。

　　當(dāng)前，加大對(duì)證券市場(chǎng)違法、犯罪行為的懲治力度，提高資本市場(chǎng)違法違規(guī)成本，已經(jīng)成為共識(shí)，國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)多次強(qiáng)調(diào)對(duì)資本市場(chǎng)違法犯罪“零容忍”。

　　“8月18日，證監(jiān)會(huì)對(duì)延安必康因涉嫌信息披露違法違規(guī)的調(diào)查結(jié)果顯示，為了掩蓋關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性占用上市公司資金情況，延安必康的年報(bào)里虛增貨幣資金累計(jì)數(shù)十億元。在正式處罰出來后，投資者可以向法院起訴索賠。”廣東格林律師事務(wù)所合伙人封蕓律師在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，證監(jiān)會(huì)以及最高院等聯(lián)動(dòng)形成了對(duì)違法犯罪行為“民行刑”三位一體的追責(zé)體系，體現(xiàn)對(duì)資本市場(chǎng)違法犯罪行為“零容忍”要求的全面落實(shí)，提高資本市場(chǎng)違法違規(guī)成本，對(duì)違法犯罪分子形成震懾，更能促使資本市場(chǎng)的規(guī)范運(yùn)作、真實(shí)披露，有效保護(hù)投資者的合法權(quán)益，激發(fā)我國(guó)資本市場(chǎng)的活力與動(dòng)力。

　　今年以來，證監(jiān)會(huì)嚴(yán)厲打擊上市公司財(cái)務(wù)造假和操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等證券欺詐行為，全力維護(hù)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展的決心。據(jù)證監(jiān)會(huì)近期披露的數(shù)據(jù)顯示，1月份至6月份新增各類案件165件，辦結(jié)154件，向公安機(jī)關(guān)移送涉嫌證券犯罪案件和線索共59件，作出行政處罰決定98份，罰沒金額合計(jì)38.39億元。

　　而2019年全年，證監(jiān)會(huì)共作出行政處罰決定296件，罰沒款金額41.83億元，市場(chǎng)禁入66人。對(duì)比來看，雖然今年上半年證監(jiān)會(huì)作出的處罰決定數(shù)量?jī)H為去年的33%，但是處罰金額已接近去年全年的92%。由此可見，今年以來證監(jiān)會(huì)對(duì)資本市場(chǎng)違法違規(guī)行為的處罰力度較去年大幅提升。

　　證監(jiān)會(huì)今年開出的行政處罰決定書中，有一張創(chuàng)出了今年以來證監(jiān)會(huì)最高罰款紀(jì)錄。據(jù)證監(jiān)會(huì)6月份通報(bào)，依法對(duì)汪某元、汪某琤內(nèi)幕交易“健康元”股票案作出行政處罰，罰沒款合計(jì)36億余元。

　　具體來看，經(jīng)證監(jiān)會(huì)調(diào)查，在健康元藥業(yè)集團(tuán)股份有限公司第二大股東鴻信行有限公司減持及轉(zhuǎn)讓健康元股份的內(nèi)幕信息公開前，汪某元與相關(guān)內(nèi)幕信息知情人聯(lián)絡(luò)、接觸，并與汪某琤共同控制多個(gè)賬戶并投入巨額資金交易“健康元”股票，交易行為明顯異常，且沒有正當(dāng)理由或正當(dāng)信息來源，構(gòu)成2005年修訂的《中華人民共和國(guó)證券法》第二百零二條所述內(nèi)幕交易行為。

　　證監(jiān)會(huì)表示，本案屬于典型的聯(lián)絡(luò)、接觸型內(nèi)幕交易行政違法案件，損害證券市場(chǎng)“三公”原則，侵害了廣大投資者對(duì)上市公司信息的知情權(quán)和公平交易權(quán)，依法應(yīng)予懲處。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)指出，下一步將貫徹落實(shí)好新證券法，把“嚴(yán)”的執(zhí)法主基調(diào)長(zhǎng)期堅(jiān)持下去，一以貫之依法嚴(yán)厲打擊各類資本市場(chǎng)違法違規(guī)行為。

　　《意見》作為人民法院服務(wù)保障中央關(guān)于創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制重大決策部署的司法文件，為全面落實(shí)對(duì)資本市場(chǎng)違法犯罪行為“零容忍”要求提出了有針對(duì)性的司法制裁措施。

　　據(jù)最高人民法院民二庭負(fù)責(zé)人介紹，在刑事審判方面，《意見》第6條根據(jù)刑法修正案(十一)的立法修改精神，提出支持依法加大對(duì)欺詐發(fā)行股票、債券罪，違規(guī)披露、不披露重要信息罪以及提供虛假證明文件罪追究刑事責(zé)任的力度，并對(duì)依法從嚴(yán)懲處申請(qǐng)發(fā)行、注冊(cè)等環(huán)節(jié)易產(chǎn)生的各類欺詐和腐敗犯罪，提出了具體舉措，還對(duì)相關(guān)司法解釋和司法政策的修改完善以及典型案例的發(fā)布提出了要求。

　　另外，在民商事審判方面，證券民事責(zé)任的追究是促使證券市場(chǎng)參與主體盡責(zé)歸位的重要一環(huán)，也是法律能否“長(zhǎng)出牙齒”的關(guān)鍵。為嚴(yán)格落實(shí)發(fā)行人及其相關(guān)人員的信息披露第一責(zé)任，使違法違規(guī)市場(chǎng)主體付出法律代價(jià)，《意見》第7條重點(diǎn)圍繞創(chuàng)業(yè)板信息披露特點(diǎn)，厘清不同責(zé)任主體對(duì)信息披露的責(zé)任邊界，區(qū)分不同階段信息披露的不同要求，嚴(yán)格落實(shí)發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人等相關(guān)人員信息披露的第一責(zé)任和證券中介機(jī)構(gòu)保護(hù)投資者利益的核查把關(guān)責(zé)任。為統(tǒng)一裁判標(biāo)準(zhǔn)，保障創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制順利推進(jìn)，《意見》第3條規(guī)定，對(duì)在創(chuàng)業(yè)板以試點(diǎn)注冊(cè)制首次公開發(fā)行股票并上市公司所涉證券發(fā)行糾紛、證券承銷合同糾紛、證券上市保薦合同糾紛、證券上市合同糾紛和證券欺詐責(zé)任糾紛等第一審民商事案件，由廣東省深圳市中級(jí)人民法院試點(diǎn)集中管轄。

　　“信息披露是注冊(cè)制的核心，增強(qiáng)發(fā)行人對(duì)于信息不公開、不透明行為的違法成本，有利于凈化市場(chǎng)，降低上市公司違規(guī)發(fā)行的可能性?！贝ㄘ?cái)證券研究所所長(zhǎng)陳靂對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，對(duì)于上市公司而言，能夠最大程度地向市場(chǎng)展現(xiàn)公司的真實(shí)情況；對(duì)于投資者而言，可以更好地了解上市公司真實(shí)情況，不會(huì)被假消息、假新聞所干擾，增強(qiáng)了投資判斷的準(zhǔn)確性。

　　“我們特別關(guān)注到‘財(cái)產(chǎn)優(yōu)先用于承擔(dān)民事賠償責(zé)任’這點(diǎn)，即違法違規(guī)主體的財(cái)產(chǎn)不足以支付民、行、刑法的賠償款、罰款、罰金、違法所得時(shí)，作為投資者的民事賠償將優(yōu)先償還，這是加大對(duì)投資者保護(hù)的有力措施?！狈馐|表示。（作者 劉琪）

　　轉(zhuǎn)自：證券日?qǐng)?bào)

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