數(shù)字人民幣來了 會沖擊支付寶微信支付嗎

　　最近幾日，很多深圳居民被政府派發(fā)的200元數(shù)字人民幣紅包“砸中”，大呼“幸運”和“新奇”。這是國慶長假之后，深圳市人民政府聯(lián)合人民銀行開展的數(shù)字人民幣紅包試點，引發(fā)各界強烈關(guān)注。從網(wǎng)絡上披露的各種實踐體驗來看，使用數(shù)字貨幣，與支付寶、微信支付區(qū)別不大，甚至有商戶表示“比第三方支付還好”。

　　雖是一件利國利民的好事，但市場還是有不少疑慮，擔心數(shù)字貨幣會沖擊支付寶、微信支付等現(xiàn)有第三方支付市場。

　　就記者采訪情況看，這樣的擔心有些過度解讀。數(shù)字貨幣對于公眾而言，其實是相當于多了一種支付工具，可進一步減少現(xiàn)金的使用。與兩大支付巨頭——支付寶、微信支付(兩者占移動支付市場份額90%以上)相比，人民銀行數(shù)字貨幣有多個優(yōu)勢：從法權(quán)上，效力和安全性最好；能應付極端情況，無需網(wǎng)絡就能支付；可控匿名等。

　　要理解上述問題，首先就要搞清楚數(shù)字貨幣到底是什么。根據(jù)監(jiān)管部門權(quán)威人士解釋，數(shù)字人民幣是由中央銀行發(fā)行的法定貨幣(英文簡稱“DC/EP”)，是中央銀行的負債，重點是替代M0(流通于銀行體系之外的現(xiàn)金)——就是你我手里的現(xiàn)鈔和硬幣。

　　實際上，數(shù)字人民幣就是人民銀行用新技術(shù)將紙鈔數(shù)字化。在現(xiàn)實中，盡管有各種電子支付，但M0體量仍然非常龐大。根據(jù)人民銀行最新金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，9月末流通中貨幣(M0)余額8.24萬億元，同比增長11.1%，前三季度凈投放現(xiàn)金5181億元。

　　在投放中，人民銀行堅持中心化管理，采用雙層運營體系。也就是說，商業(yè)銀行在人民銀行開戶，人民銀行按照100%準備金制度將數(shù)字貨幣兌換給指定商業(yè)銀行，再由商業(yè)銀行或商業(yè)機構(gòu)將數(shù)字貨幣兌換給普通公眾。

　　數(shù)字貨幣是為了替代M0，因此不計利息，兌換也不需要服務費。為了避免對存款產(chǎn)生擠出效應等，人民銀行在數(shù)字貨幣的設計上，還根據(jù)不同級別錢包設定交易限額和余額限額。像此次深圳試點，數(shù)字錢包余額上限為1萬元，單筆交易限額2000元，每日交易限額5000元，每年交易限額5萬元。

　　搞清楚數(shù)字貨幣到底是什么，自然也明白數(shù)字人民幣不會沖擊支付寶、微信支付等現(xiàn)有支付市場了。

　　在上海高級金融學院教授胡捷看來，在貨幣支付環(huán)節(jié)中，第三方支付簡單來說就是個“跑腿”傳遞轉(zhuǎn)賬指令的角色，目前支付寶、微信支付已占據(jù)了相當大的“跑腿”份額，使用便捷，用戶行為習慣已經(jīng)形成?，F(xiàn)在推出的數(shù)字貨幣支付，相當于多了一類轉(zhuǎn)賬指令需要“跑腿”傳遞。增加一個貨幣形態(tài)，并不會意味著“跑腿”市場的行業(yè)格局就一定會有什么重大變化。

　　持相似觀點的還有西南財經(jīng)大學金融學院數(shù)字經(jīng)濟研究中心主任陳文。他認為，在第三方支付如此便捷的當下，現(xiàn)金使用的絕對規(guī)模仍然相對較大，充分說明數(shù)字化的法幣推廣可以填補市場空白，而并非一定是搶占第三方支付機構(gòu)市場。

　　事實上，人民銀行數(shù)字貨幣研究所所長穆長春此前就明確表示，人民銀行數(shù)字貨幣對微信支付、支付寶的位置不會產(chǎn)生影響。因為目前支付寶、微信支付也是使用人民幣支付，其實也就是用商業(yè)銀行存款貨幣進行支付。人民銀行數(shù)字貨幣推出后，只是換成了數(shù)字人民幣。雖然支付工具變了，功能也增加了，但渠道和場景都沒有變化。

　　胡捷認為，目前大家對人民銀行數(shù)字貨幣的認知其實有些不準確。它的影響大致相當于新加坡把紙幣換成塑料材質(zhì)，對于整個貨幣體系談不到任何本質(zhì)上的沖突，完全是一種形式上的轉(zhuǎn)換。（作者：魏倩）

　　轉(zhuǎn)自：上海證券報

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