機(jī)構(gòu)調(diào)研透露A股“投資密碼” 電子、軟件等行業(yè)關(guān)注度高

　　近一個(gè)月，機(jī)構(gòu)馬不停蹄調(diào)研上市公司。數(shù)據(jù)顯示，9月18日至10月18日，231家上市公司迎來機(jī)構(gòu)調(diào)研，其中電子元件、應(yīng)用軟件、西藥類公司備受青睞。

　　展望后市，機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)中長(zhǎng)期走勢(shì)信心較足，認(rèn)為盈利超預(yù)期、風(fēng)險(xiǎn)偏好回升有望支撐A股震蕩上行。5G、消費(fèi)、醫(yī)藥、新能源等領(lǐng)域具有投資機(jī)會(huì)。

　　部分公司迎密集調(diào)研

　　數(shù)據(jù)顯示，9月18日-10月18日，共計(jì)231家上市公司迎來機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研，調(diào)研方式包括視頻會(huì)議和現(xiàn)場(chǎng)會(huì)議。

　　具體來看，最具吸引力的上市公司是京東方A，共有332家機(jī)構(gòu)前往調(diào)研；緊隨其后的是興齊眼藥，迎來230家機(jī)構(gòu)調(diào)研；排名第三的美亞柏科迎來159家機(jī)構(gòu)調(diào)研。此外，在調(diào)研機(jī)構(gòu)數(shù)量上，排名前十的上市公司還有德賽西威、奇安信、開潤(rùn)股份、保齡寶、寶萊特、廣汽集團(tuán)、光峰科技。

　　從行業(yè)分布來看，調(diào)研數(shù)量排名前三的上市公司(京東方A、興齊眼藥、美亞柏科)分別屬于電子元件、西藥、應(yīng)用軟件行業(yè)。此外，機(jī)動(dòng)車零配件與設(shè)備、信息科技咨詢與其它服務(wù)、食品加工與肉類行業(yè)也吸引了較多機(jī)構(gòu)投資者。

　　統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，這些機(jī)構(gòu)關(guān)注的上市公司重合度很高，但也稍有差異。證券公司調(diào)研數(shù)量前三名中，除了京東方A、美亞柏科，還有通信設(shè)備行業(yè)的威勝信息；公募基金調(diào)研前三名分別是京東方A、美亞柏科，以及信息科技咨詢與其它服務(wù)行業(yè)的奇安信；私募基金和險(xiǎn)資調(diào)研前三名則是京東方A、興齊眼藥、美亞柏科。

　　股價(jià)表現(xiàn)分化

　　從調(diào)研紀(jì)要來看，京東方A的業(yè)績(jī)及行業(yè)主要情況、技術(shù)及創(chuàng)新受到機(jī)構(gòu)投資者關(guān)注。在對(duì)美亞柏科的調(diào)研中，不少機(jī)構(gòu)投資者關(guān)心公司大數(shù)據(jù)智能化業(yè)務(wù)、新網(wǎng)絡(luò)空間安全業(yè)務(wù)規(guī)劃、新冠肺炎疫情對(duì)未來政府支出和對(duì)公司業(yè)務(wù)的影響等。在對(duì)興齊眼藥的調(diào)研中，不少機(jī)構(gòu)投資者關(guān)心公司低濃度阿托品三期試驗(yàn)進(jìn)展以及是否會(huì)和其他醫(yī)院合作、眼科器械的布局和戰(zhàn)略。

　　從股價(jià)走勢(shì)來看，在A股持續(xù)震蕩的情況下，獲得機(jī)構(gòu)密集調(diào)研的上市公司股價(jià)走勢(shì)出現(xiàn)分化。9月18日-10月18日，興齊眼藥、美亞柏科、德賽西威的累計(jì)漲幅分別為10.72%、22.64%、4.92%。也有公司股價(jià)同期出現(xiàn)下跌，例如京東方A下跌5.93%，奇安信下跌11.64%。

　　關(guān)注順周期行業(yè)

　　前海聯(lián)合基金指出，在經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)趨勢(shì)下，可以繼續(xù)關(guān)注順周期行業(yè)投資機(jī)會(huì)。

　　長(zhǎng)期布局方面，建議遵循以下三大方向擇優(yōu)布局：一是受益新基建、科技創(chuàng)新周期的優(yōu)質(zhì)龍頭公司，如5G應(yīng)用、云計(jì)算、網(wǎng)絡(luò)安全、自主可控、半導(dǎo)體設(shè)備、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、硬件創(chuàng)新等領(lǐng)域的龍頭公司；二是消費(fèi)、醫(yī)藥等行業(yè)的龍頭公司；三是新能源、高端裝備等高端制造行業(yè)龍頭。

　　國(guó)泰君安表示，業(yè)績(jī)預(yù)告顯示A股公司三季度盈利有望超預(yù)期，市場(chǎng)重心將從關(guān)注短期盈利趨勢(shì)轉(zhuǎn)向展望長(zhǎng)期行業(yè)機(jī)會(huì)。盈利超預(yù)期、風(fēng)險(xiǎn)偏好回升將支持A股震蕩上行，滬綜指有望沖擊3500點(diǎn)。

　　銀華基金董事總經(jīng)理、金?；鸾?jīng)理李曉星表示，今年四季度到明年，流動(dòng)性不僅不會(huì)更寬松，甚至可能逐步邊際收緊。順周期的標(biāo)的值得重點(diǎn)跟蹤，流動(dòng)性下降會(huì)帶來估值收縮，建議投資者關(guān)注公司業(yè)績(jī)，選股時(shí)要選擇業(yè)績(jī)?cè)鏊倏煊诠乐迪陆邓俣鹊臉?biāo)的。（作者：歐陽(yáng)劍環(huán)）

　　轉(zhuǎn)自：中國(guó)證券報(bào)

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