起底葉飛“爆料門”的民生證券自營(yíng)盤：去年自營(yíng)規(guī)模近300億元 股票自營(yíng)不到20億元

　　關(guān)于葉飛爆料民生證券參與中源家居“市值管理”一事，民生證券對(duì)外宣稱：“民生資管并未參與中源家居市值管理，今年一季度確實(shí)有自營(yíng)部門的投資經(jīng)理在投資權(quán)限內(nèi)買入中源家居股票，但公司肯定不會(huì)參與上市公司市值管理?！?/p>

　　民生證券雖否認(rèn)參與市值管理，但承認(rèn)了自營(yíng)投資經(jīng)理買入中源家居股票，這就讓民生證券自營(yíng)業(yè)務(wù)走向臺(tái)前。

　　據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)，截至2020年末，民生證券自營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模達(dá)296.20億元，其中股票規(guī)模不到19億元。而在這較少的股票規(guī)模中，民生證券自營(yíng)盤一季度重倉(cāng)了5家上市公司。此外，今年來，民生證券自營(yíng)調(diào)研了天賜材料。

　　自營(yíng)投資收益率5.08%

　　民生證券2020年年報(bào)顯示，去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入36.32億元，同比增長(zhǎng)35.13%，歸屬母公司凈利潤(rùn)9.19億元，同比增長(zhǎng)72.54%。

　　若將“投資收益+公允價(jià)值變動(dòng)收益-對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益”視為自營(yíng)業(yè)務(wù)收入的話，民生證券2020年自營(yíng)業(yè)務(wù)收入達(dá)13.99億元，同比下滑14.33%，占營(yíng)業(yè)總收入38.51%，比2019年(占比60.74%)減少22.23個(gè)百分點(diǎn)。聯(lián)合信用評(píng)級(jí)稱，近年來證券市場(chǎng)持續(xù)波動(dòng)，未來民生證券自營(yíng)業(yè)務(wù)投資收益的實(shí)現(xiàn)受市場(chǎng)環(huán)境影響仍存在一定的不確定性。

　　另外，若將“交易性金融資產(chǎn)+衍生金融資產(chǎn)”視為自營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模的話，民生證券2020年自營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模達(dá)296.20億元，同比增長(zhǎng)了16.19%。記者進(jìn)一步了解到，交易性金融資產(chǎn)中債券投資規(guī)模達(dá)到202.02億元，股票投資規(guī)模僅為18.99億元，其余為基金投資規(guī)模達(dá)45.51億元，其他投資規(guī)模達(dá)29.69億元。

　　值得一提的是，民生證券債券自營(yíng)去年也踩過雷。據(jù)聯(lián)合信用評(píng)級(jí)稱，民生證券債券自營(yíng)投資業(yè)務(wù)發(fā)生違約情況1例，涉及投資金額0.75億元，該債券已按當(dāng)前市場(chǎng)交易價(jià)格(約票面金額的42%)記賬，損失已計(jì)入當(dāng)期損益。

　　記者以民生證券2020年平均自營(yíng)規(guī)模計(jì)算發(fā)現(xiàn)，2020年民生證券自營(yíng)投資收益率為5.08%。中信建投研報(bào)顯示，2020年上市券商平均投資收益率為5.25%。

　　首季持股多為中小市值

　　目前民生證券自營(yíng)盤持有哪些股票呢？截至3月31日，民生證券自營(yíng)盤進(jìn)入前十大流通股東的個(gè)股有5只，分別是中源家居、岳陽林紙、騰龍股份、曲美家居、*ST康盛，均為小市值股票，其中僅岳陽林紙市值超過100億元，其余市值均在百億元以下，而中源家居市值僅為14億元。

　　在2020年年報(bào)中，民生證券表示，2020年，公司證券投資交易業(yè)務(wù)以絕對(duì)收益為目標(biāo)，基于宏觀研究的基礎(chǔ)上開展大類資產(chǎn)配置工作，積極配置優(yōu)質(zhì)個(gè)股和指數(shù)標(biāo)的，同時(shí)開展多個(gè)組合投資策略，分散投資，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，賺取穩(wěn)健收益。那么，中源家居是否屬于優(yōu)質(zhì)個(gè)股呢？

　　此外，記者還發(fā)現(xiàn)，民生證券還被指自營(yíng)盤在上市公司發(fā)布大股東減持前后重倉(cāng)買入。比如，2020年四季度，民生證券新進(jìn)為岳陽林紙十大流通股東，持股2607萬股，占總股本比例1.44%。2021年1月7日晚間，岳陽林紙發(fā)布公告稱，公司董事劉建國(guó)計(jì)劃以集中競(jìng)價(jià)方式減持其所持有的公司股份不超過1700萬股。岳陽林紙今年一季度報(bào)告顯示，今年一季度，民生證券減持887.8萬股，還剩1719.2萬股。同樣，騰龍股份、曲美家居亦存在上述情況。2020年一季度，民生證券新進(jìn)為騰龍股份十大流通股東，2020年1月8日晚間，騰龍股份發(fā)布控股股東通過大宗交易減持股份計(jì)劃的公告；2021年一季度民生證券新進(jìn)為曲美家居十大流通股東，2021年1月14日晚間，曲美家居發(fā)布董監(jiān)高集中競(jìng)價(jià)減持股份進(jìn)展的公告。

　　與民生證券自營(yíng)有關(guān)的信息還包括調(diào)研。統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來，民生證券共計(jì)調(diào)研126次，其中對(duì)奧園美谷和甘源食品調(diào)研頻次最高，均為3次。其次是華潤(rùn)微、啟明星辰、弘亞數(shù)控、瀾起科技、埃斯頓、中科創(chuàng)達(dá)等17只個(gè)股進(jìn)行了2次調(diào)研。5月以來，則對(duì)遠(yuǎn)東股份、星源材質(zhì)、奧園美谷、克明面業(yè)、寧波華翔和麥格米特進(jìn)行了調(diào)研。

　　不過，由于上市公司的投資者關(guān)系活動(dòng)表中并未都明確調(diào)研員的身份，是來自研究所、資管還是自營(yíng)部門，因此記者通過翻閱查詢發(fā)現(xiàn)，僅能確定4月21日天賜材料的路演活動(dòng)出現(xiàn)了民生證券自營(yíng)人員。調(diào)研后至今，天賜材料漲幅逾20%。

　　轉(zhuǎn)自：每日經(jīng)濟(jì)新聞

　　【版權(quán)及免責(zé)聲明】凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時(shí)須獲得授權(quán)并注明來源“中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章及企業(yè)宣傳資訊，僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)和立場(chǎng)。版權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀